De 10-jaars benchmarkrente stond om 10:00 uur IST op 7,0926%, na het vorige slot van 7,1067%. Eerder op de dag daalde het naar 7,0851%, het laagste punt sinds 2 april.
"De bulls hebben op dit moment een sterke grip, maar als de koop tijdens de sessie niet aanhoudt, zouden we kunnen zien dat de benchmark dichter bij 7,10% eindigt, omdat de staatsbanken voortdurend aanbiedingen doen," zei een handelaar bij een primary dealer.
De staatsbanken hebben deze maand tot nu toe voor bijna $1 miljard aan staatsobligaties verkocht, nadat ze in de eerste maand van het financiële jaar de grootste kopers waren.
De Amerikaanse rente daalde vannacht en bleef woensdag in de Aziatische uren lager, geholpen door Federal Reserve voorzitter Jerome Powell die zei dat hij verwacht dat de inflatie in de komende maanden zal dalen.
De 10-jaars rente stond onder de 4,45%, dicht bij het laagste punt in vijf weken, terwijl de weddenschap op een renteverlaging met 25 basispunten in september steeg naar 65% van 61% een dag eerder.
De Amerikaanse CPI wordt na Indiase markturen verwacht en economen gepolst door Reuters verwachten dat de nauwlettend in de gaten gehouden kerninflatie in april met 0,3% zal stijgen, tegen 0,4% in maart, voor een jaarlijkse stijging van 3,6%, tegen 3,8%.
Handelaren wachten ook op de reactie op de tweede obligatie-inkoop van de Indiase overheid in twee weken.
Dit zou gevolgd worden door een nieuwe schuldveiling ter waarde van 310 miljard roepies ($3,71 miljard), waaronder 200 miljard roepies van de aankomende benchmark 7,10% 2034 obligatie.
Later op de dag zal de centrale bank schatkistpapier ter waarde van 270 miljard roepies verkopen. ($1 = 83,4820 Indiase roepies) (Verslaggeving door Dharamraj Dhutia; Redactie door Varun H K)
