Terwijl de Amerikaanse inflatiecijfers centraal zullen staan, kunnen rapporten over de Chinese detailhandelsverkopen en industriële productie ook een grote impact hebben op het algemene beleggerssentiment.
Het Chinese ministerie van Financiën zei maandag dat het zou beginnen met de langverwachte verkoop van 1 biljoen yuan ($140 miljard) aan langerlopende obligaties om de stimuleringsuitgaven in eigen land te helpen financieren.
Het verbeterde sentiment hielp Chinese blue chips naar een hoogste punt in zeven maanden te tillen en de positieve vibes sloegen over naar Europa, waar de STOXX 600 dicht bij recordhoogtes bleef en Amerikaanse aandelenfutures met 0,2-0,3% stegen.
"Amerikaanse aandelenhandelaren, samen met obligatie-, goud- en dollarhandelaren (nou ja, iedereen eigenlijk), zullen de week beginnen met het masseren van posities in de aanloop naar de Amerikaanse PPI, CPI en detailhandelsverkopen," zei strateeg Chris Weston van Pepperstone.
De MSCI All-World index is maandag licht gestegen en is nu minder dan 0,5% verwijderd van de recordhoogtes van maart.
Wereldwijd hangt er nu veel van af of het Amerikaanse inflatierapport van april een matiging zal laten zien na drie maanden van opwaartse verrassingen. De mediane prognoses gaan uit van een stijging van de kernconsumentenprijzen met 0,3% in die maand, vergeleken met 0,4% in maart, waardoor het jaarcijfer daalt naar 3,6%.
De gegevens zijn zo cruciaal dat afronding tot op de tweede decimaal het verschil kan maken.
"Onze niet-afgeronde kern-CPI prognose van 0,27% m/m geeft een groter risico op een dovish verrassing dan een afgeronde stijging van 0,2%," merkten analisten van TD Securities op.
Een laag cijfer zou de kans vergroten dat de Federal Reserve al in juli versoepelt, wat momenteel slechts 25% is. Aan de andere kant zou een hoge inflatie een renteverlaging tot na september kunnen uitstellen en de prijsstelling voor 42 basispunten versoepeling dit jaar in twijfel kunnen trekken.
Er komen ook cijfers over de Amerikaanse producentenprijzen, detailhandelsverkopen en werkeloosheidsaanvragen, samen met definitieve rapporten over de Europese inflatie die de verwachtingen voor een renteverlaging door de Europese Centrale Bank in juni zouden moeten versterken.
Er zijn deze week een groot aantal Fed-sprekers die de markten op de hoogte zullen brengen van hun ideeën, waaronder Fed-voorzitter Jerome Powell, die dinsdag samen met het hoofd van De Nederlandsche Bank verschijnt.
POSITIEVE AMERIKAANSE WINSTEN
Nu 80% van de S&P 500 resultaten heeft gerapporteerd, liggen bedrijven op schema om hun winsten met 7,8% te verhogen, ruim boven de verwachting van 5,1% in april.
Zodra Nvidia op 22 mei rapporteert, zullen de kwartaalwinsten van de zogenaamde Magnificent Seven bedrijven met 49% stijgen, volgens gegevens van LSEG.
Bedrijven die deze week rapporteren zijn onder andere Walmart, Home Depot en Cisco.
De wereldwijde aandelenindices zijn de afgelopen weken ook naar recordhoogtes gestegen, zelfs nu de markten enkele van hun agressievere weddenschappen op renteverlagingen dit jaar terugschroeven.
"Een eenvoudige interpretatie van de prestaties van de financiële markten is dat er meer onderliggende kracht in de wereldeconomie is dan was verwacht en dat hogere rentetarieven de wereldwijde groei eerder weerspiegelen dan belemmeren," zegt Bruce Kasman, hoofd economisch onderzoek bij JPMorgan.
"Wij leunen in deze richting nu onze prognoses voor 2024 voor zowel groei als beleidsrente hoger uitvallen."
De relatieve outperformance van de Amerikaanse economie blijft de dollar ondersteunen, terwijl alleen de dreiging van Japanse interventie de dollar ervan weerhoudt om de 160 yen-barrière opnieuw te testen.
De Bank of Japan gaf maandag een hawkish signaal af aan de markten door de hoeveelheid Japanse staatsobligaties die zij in een reguliere operatie wilde kopen, te verlagen, waardoor de rente steeg.
De dollar handelde op 155,87 yen, terwijl de euro 0,1% steeg naar $1,0785 na vorige week weerstand te hebben ondervonden rond $1,0791.
Goud daalde met 0,8% naar $2.340 per ounce, na vorige week 2,5% te zijn gestegen door de vraag van impulsfondsen en geruchten over voortdurende aankopen door China.
De olieprijzen stegen, met Brent crude futures die 0,5% stegen op $83,18 per vat, terwijl U.S. crude 0,6% steeg op $78,72. ($1 = 7,2339 Chinese yuan)
