De Nikkei-index daalde met 0,09% en sloot op 32.391,26, na een terugval na een sprong van maar liefst 1% eerder in de sessie. De index was vlak voor de week.
De bredere Topix sloeg een andere weg in en daalde 0,17% naar 2.239,10 en verloor 0,7% voor de week.
"Beleggers waren voorzichtig over de komende beleidsvergadering van de BOJ en verkochten aandelen toen de yen sterker werd door speculatie dat de BOJ haar beleid zou aanpassen," zei Shoichi Arisawa, general manager - investment research, bij IwaiCosmo Securities.
De Bank of Japan (BOJ) houdt vanaf 27 juli een tweedaagse beleidsvergadering. Speculaties dat de centrale bank haar ultraloose monetaire beleid zou aanpassen, stuurden de rente op Japanse 10-jaars staatsobligaties vrijdag naar het hoogste punt in 4-1/2 maanden.
Ondertussen versterkte de yen en bereikte eerder in de sessie een hoogste punt in twee maanden op 137.245. De yen is op weg naar de beste week ten opzichte van de dollar sinds januari, terwijl de dollar op een dieptepunt in 15 maanden bleef hangen.
Uniqlo-moeder Fast Retailing keerde van koers en daalde 2,09%, wat het zwaarst woog op de Nikkei. Het aandeel was aanvankelijk van plan om de winst van donderdag aan te vullen, toen de detailhandelaar een recordwinst over het derde kwartaal rapporteerde en zijn prognose voor het hele jaar verhoogde.
Technologiebelegger SoftBank Group verloor 2%.
Stijgingen in chipgerelateerde aandelen beperkten de daling van de Nikkei. Advantest, maker van testapparatuur voor chips, steeg 5,74% en Tokyo Electron, maker van apparatuur voor het maken van chips, steeg 1,76%.
Machinefabrikant Takisawa Machine Tool steeg met 25% naar een hoogste daggrens nadat elektromotorfabrikant Nidec een overnameplan aankondigde voor het bedrijf, dat het bod nog niet heeft gesteund, wat speculaties oproept dat het bod vijandig zou kunnen worden. De aandelen van Nidec stegen 1,07%. (Verslaggeving door Junko Fujita; Bewerking door Savio D'Souza en Sonia Cheema)
