De Nikkei steeg bij de middagpauze met 0,04% tot 38.243,59, na voor het eerst sinds 2 mei onder het niveau van 38.000 te zijn gezakt.
De bredere Topix daalde 0,01% tot 2.728,03.
Mitsui Fudosan kelderde 6,43%, omdat de jaarlijkse netto prognose van de ontwikkelaar onder de marktverwachtingen lag. Peer Mitsubishi Estate daalde 4,47%.
De vastgoedsector verloor 3,66% en werd daarmee de slechtst presterende van de 33 subindices van de Tokyo Stock Exchange.
"Over het algemeen had de markt hoge verwachtingen voor bedrijfswinsten, dus als een bedrijf beleggers teleurstelt, is hun reactie groot," zei Takehiko Masuzawa, hoofd handel van Phillip Securities Japan.
De maker van chipapparatuur Tokyo Electron daalde met 0,23% en werd daarmee de grootste belemmering voor de Nikkei.
Eerder in de sessie verlaagde de Bank of Japan de hoeveelheid Japanse staatsobligaties die zij wilde kopen in een reguliere aankoopoperatie, waardoor de rente op Japanse staatsobligaties steeg.
"De stap werd als negatief ervaren voor de aandelenmarkt, omdat dit een stap dichter bij de normalisatie van het beleid van de BOJ is, wat de verwachtingen voor een verdere renteverhoging heeft verhoogd," zei Masuzawa van Phillip Securities.
Onder de stijgers steeg Honda Motor met 2,1% nadat de automaker zei dat het tot 3,7% van zijn eigen aandelen ter waarde van 300 miljard yen ($1,93 miljard) zou terugkopen.
KDDI steeg 3,48% nadat het mobiele telefoonbedrijf een soortgelijke stap aankondigde.
Van de 225 Nikkei-componenten stegen 85 aandelen en daalden er 138, terwijl er twee vlak bleven.
($1 = 155,7600 yen) (Verslaggeving door Junko Fujita; Bewerking door Rashmi Aich)
