De Australische dollar viel terug van bijna het hoogste punt in twee maanden ten opzichte van zijn Amerikaanse tegenhanger, nadat de Reserve Bank of Australia de rente zoals algemeen verwacht stabiel hield en afzag van het versterken van hawkish signalen in haar beleidsverklaring.
De Aussie daalde met 0,36% naar $0,6601 en nam daarmee afstand van het hoogste punt van vrijdag, $0,6650, een niveau dat eerder werd gezien op 8 maart.
"Het was een beetje 'koop het gerucht en verkoop het feit'," zei James Kniveton, senior corporate FX dealer bij Convera.
"De markten waren voorbereid op een beetje hawkishness, maar de verklaring was een beetje flauw."
De aandacht gaat nu uit naar de persconferentie van gouverneur Michele Bullock, die gepland staat voor 0530 GMT.
De U.S. dollar steeg 0,44% naar 154.5635 yen, en voegde daarmee iets toe aan de rally van maandag met 0,58%.
Op vrijdag zakte de dollar voor het eerst sinds 10 april tot 151.86 yen, nadat tegenvallende maandelijkse Amerikaanse banencijfers de verliezen voedden, na gegevens van de Bank of Japan die suggereerden dat de officiële interventie zo'n 9 biljoen yen ($58.37 miljard) zou kunnen hebben bedragen.
Het Japanse ministerie van Financiën heeft zich onthouden van commentaar op de vraag of het achter de dollarverkoop zat, maar de hoogste valutadiplomaat Masato Kanda herhaalde dinsdag dat de overheid "dezelfde vastberaden aanpak" zal blijven hanteren voor wanordelijke bewegingen van de yen.
Hij erkende echter ook dat het voor een ordelijke markt niet nodig zou zijn dat de regering ingrijpt, wat sommige analisten opvatten als een signaal dat het risico op interventie is afgenomen.
De carry trade blijft een trekpleister, met een renteverlaging door de Federal Reserve die waarschijnlijk nog wel even op zich zal laten wachten en de BOJ die een voorzichtige aanpak volgt voor het verkrappen van de rente na haar eerste renteverhoging sinds 2007 in maart, waardoor er een enorme kloof van 370 basispunten overblijft tussen de ultralage Japanse langetermijnrente en hun Amerikaanse tegenhangers.
Tegelijkertijd schatten analisten van DBS dat de yen, zelfs na de opleving van vorige week, nog steeds de meest ondergewaardeerde valuta is in de G-10, terwijl de dollar "sterk overgewaardeerd" blijft.
In een klantennotitie schreven zij: "Wij verwachten dat Japan zich zal blijven verzetten tegen een buitensporige zwakte van de JPY."
De Amerikaanse dollarindex - die de valuta meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, waaronder de yen, het pond sterling en de euro - tikte 0,04% hoger aan op 105,19, na vrijdag tot 104,52 te zijn gedaald.
De euro bleef stabiel op $1,07655 en het pond sterling daalde 0,07% naar $1,2552. ($1=154,2000 yen)
