De pan-Europese index steeg tegen 0920 GMT met 1,2% en bereikte daarmee de hoogste stand van bijna twee jaar, en de hoogste blue-chipindex van de eurozone steeg met 0,7% en bereikte daarmee de hoogste stand van meer dan 22 jaar.
De Franse CAC-40 en de Duitse DAX bereikten ook nieuwe recordhoogtes en stegen respectievelijk met 0,9% en 0,7%.
De aandelenvolatiliteitsindex van de eurozone daalde naar het laagste niveau sinds 2020, wat het optimisme van de markt weerspiegelt.
Ook het rendement op 10-jaars Duitse obligaties daalde naar het laagste niveau sinds maart.
Vastgoedaandelen stegen met 5,8% en voerden de sectorwinsten aan, gedreven door winsten van 7%-9% in de Zweedse Fabege, Balder, Sagax en het Duitse Vonovia.
De marktrally had een brede basis, met mijnbouwers die 3,5% stegen dankzij hogere metaalprijzen. Alleen de verzekeringssector daalde.
De Fed liet de rente ongewijzigd, waarbij voorzitter Jerome Powell suggereerde dat renteverhogingen waarschijnlijk achter de rug waren vanwege de afnemende inflatie en dat de discussie over renteverlagingen "in zicht kwam".
Marktdeelnemers rekenen nu op ongeveer 155 basispunten voor renteverlagingen door de ECB in 2024, tegen 135 basispunten op woensdag.
De ECB, die voor een moeilijke evenwichtsoefening staat, zal de rente naar verwachting stabiel houden om 1315 GMT en zal waarschijnlijk de groei- en inflatieverwachtingen naar beneden bijstellen en tegelijkertijd de renteverlagingsverwachtingen proberen te temperen.
"De ECB zal niet bepaald blij zijn dat de renteverlagingsverwachtingen al zo ver zijn gegaan. Ze zal waarschijnlijk ook haar inflatieverwachtingen aanzienlijk verlagen, maar nog niet tot een niveau waarop alles veilig is voor de inflatie," zei Michael Pfister, FX-analist bij Commerzbank Research.
"President Christine Lagarde zal waarschijnlijk iets harder haar best doen dan de Fed-chef om de markt te overtuigen van een ECB die nog steeds voorzichtig en hawkish is."
Het rentebesluit van de Bank of England wordt ook verwacht om 1200 GMT.
Vivendi steeg 8,9%, omdat het Franse mediabedrijf van plan is om de opsplitsing van een aantal van zijn activiteiten te onderzoeken.
AMS Osram steeg 9,3% nadat Jefferies de Zwitserse sensormaker opwaardeerde van "hold" naar "buy" en zei dat de balans nu "gezond" is na de claimemissie en schuldverhoging.
De Italiaanse luxegroep Brunello Cucinelli steeg 5,1% nadat het zijn prognose voor de omzetgroei in 2023 opnieuw verhoogde - het bedrijf verwacht nu een omzet van iets meer dan 1,1 miljard euro.
Andere luxereuzen LMMH, Richemont en Kering wonnen tussen 1,8%-3,6%, terwijl de bredere index met 2% steeg.
MorphoSys daalde 5,3% nadat het Duitse biotechbedrijf een kapitaalverhoging van 10% in contanten lanceerde. (Verslaggeving door Ankika Biswas in Bengaluru; Bewerking door Dhanya Ann Thoppil en Janane Venkatraman)
