De aanbieder van gedeelde kantoorruimte WeWork kondigde maandag een schikking aan met zijn achtergestelde schuldeisers en een nieuwe geldinjectie van zijn senior schuldeisers. Het bedrijf gaat door met een faillissementsdeal waarin een bod van 650 miljoen dollar van medeoprichter en voormalig eigenaar Adam Neumann wordt afgewezen.

Tijdens een hoorzitting in Newark, New Jersey, stemde de Amerikaanse faillissementsrechter John Sherwood ermee in dat het in New York gevestigde bedrijf, dat gesteund wordt door SoftBank, zijn herstructureringsplan ter stemming aan de crediteuren voorlegde, waardoor het op schema ligt om eind mei uit het faillissement te komen.

De herstructurering, die nu gesteund wordt door alle belangrijke schuldeisers van WeWork, zou het eigen vermogen van het bedrijf overdragen aan de senior schuldeisers en de $4 miljard aan schulden kwijtschelden.

De herziene faillissementsovereenkomst omvat tot $450 miljoen aan nieuwe financiering van SoftBank, een groep senior obligatiehouders waaronder King Street Capital, en Cupar Grimmond, een bedrijf dat gelieerd is aan WeWork technologiepartner Yardi Systems.

Na de herstructurering zou Cupar Grimmond een meerderheid van het aandelenkapitaal van WeWork bezitten en SoftBank 16,5%, hoewel SoftBank's aandeel tot 36% zou kunnen stijgen, afhankelijk van hoe WeWork besluit om een aantal aparte kredietfaciliteiten die het heeft gefinancierd in aandelen onder te brengen.

Steven Serajeddini, een advocaat voor WeWork, zei tijdens de hoorzitting van maandag dat het bedrijf in het weekend schikkingen heeft getroffen om de steun te winnen van twee groepen van lagere schuldeisers die eerder tegen de herstructureringsovereenkomst waren, waaronder een door de rechtbank aangewezen schuldeiserscommissie en een groep obligatiehouders waaronder Antara Capital. In ruil voor hun steun stemde WeWork ermee in om $32,5 miljoen te betalen aan zijn junior crediteuren, inclusief $8,5 miljoen aan de obligatiehouders.

WeWork gebruikte zijn faillissement om te onderhandelen over een aanzienlijke verlaging van de toekomstige huurkosten van zijn verhuurders, waarbij uiteindelijk deals werden gesloten om $8 miljard te besparen. WeWork zegde tijdens het faillissement de huurcontracten voor ongeveer 160 van zijn 450 locaties op.

Neumann en zijn nieuwe bedrijf Flow Global hebben aangevoerd dat WeWork zijn aandelen verkoopt aan "zelfgekozen" insiders in plaats van te proberen het hoogste bod te krijgen.

De advocaat van Neumann, Susheel Kirpalani, zei tijdens de hoorzitting van maandag dat de $450 miljoen die door de kredietverstrekkers van WeWork is verstrekt, eigenlijk een verkoop van het eigen vermogen van het bedrijf was, vermomd als een faillissementslening. Als het bedrijf te koop was, had het met Neumann in zee moeten gaan, zei Kirpalani.

De rechter was het daar niet mee eens en zei dat de gedekte kredietverstrekkers van WeWork het recht hadden om het bod van Neumann af te wijzen als het niet hoog genoeg was om hun schuld af te kopen. Sherwood zei dat hij de beslissing van deze kredietverstrekkers om WeWork aandelen te geven in ruil voor het kwijtschelden van de schuld die ze verschuldigd zijn, niet "in twijfel zou trekken".

"Er zou een getal kunnen zijn waarbij de gedekte kredietverstrekkers zouden uitbetalen, maar we weten nu dat het geen $650 miljoen is," zei Sherwood.

WeWork, ooit gewaardeerd op $47 miljard, breidde zich razendsnel uit, maar leed grote verliezen voordat het in november 2023 faillissementsbescherming aanvroeg. Het bedrijf schat dat zijn eigen vermogen na het faillissement ongeveer $750 miljoen waard is.