BROUWERIJ-HANDELSMAATSCHAPPIJ

NAAMLOZE VENNOOTSCHAP

JAARVERSLAG 2023

120ste BOEKJAAR

  1. Jaarverslag boekjaar 2023
  2. Geconsolideerde jaarrekening boekjaar 2023
  3. Verslag van de commissaris
    Over boekjaar 2023 - geconsolideerde jaarrekening
  4. Statutaire jaarrekening boekjaar 2023
  5. Verslag van de commissaris
    Over boekjaar 2023 - statutaire jaarrekening

pag. 1 - 12 pag. 13 - 64

pag. 65 - 69

pag. 70 - 135

pag. 136 - 140

1

Verslag van de Raad van Bestuur

aan de Gewone Algemene Vergadering van 28 mei 2024

Dames en heren,

In overeenstemming met de wet en de statuten van onze vennootschap leggen wij ons geconsolideerd jaarverslag en de statutaire jaarrekening over ons 120ste boekjaar voor ter goedkeuring. Het boekjaar werd afgesloten op 31 december 2023.

Commentaar van de CEO, Boudewijn van der Kelen.

2023 was net zoals de voorbije jaren een turbulent jaar. De eerste maanden toonden nog een sterke groei van de verkochte volumes, zij het tegenover een zwakkere referentieperiode in 2022, nog gekenmerkt door corona sluitingen. In zowel België als Frankrijk kenden de bierverkopen in de horeca in de maanden erna een terugval. Een aantal factoren kwamen samen: de druk op de koopkracht van de consumenten en hun bestedingspatroon, aangevuld met een dalend aantal actieve horecapanden in de markt.

We kijken terug op succesvolle verhoogde marktpenetratie van onze merken in Frankrijk en UK en willen gericht verder inzetten op die marktpenetratie van onze speciaal bieren in België en de internationale markten.

Zoals voorzien werd 2023 financieel een moeilijk jaar. De rentabiliteit van 2023 werd negatief beïnvloed door de hoge grondstof- en energieprijsstijgingen en de indexatie van de personeelskosten die daar nog bovenop kwam. Ondanks een belangrijke prijsverhoging van onze producten begin 2023 konden we deze kostenstijgingen niet volledig compenseren. Bovendien hebben belangrijke digitalisatieprojecten, zoals de introductie van SAP en de invoering van een nieuwe CRM-tool hun impact gehad op 2023.

De cashflow van het afgelopen boekjaar werd verder beïnvloed door een hoger investeringsniveau dat onder andere te wijten was aan een aantal investeringen die na de coronajaren opnieuw opgepakt werden. Het ging hierbij zowel om instandhoudings- als duurzaamheidsinvesteringen.

We hebben een plan opgesteld en acties opgestart met onze verschillende teams om in 2024 zowel de rentabiliteit als de cashflow te verbeteren.

2023 was ook een historisch jaar. We kijken dankbaar terug op 2023 als het jaar waarin we ons 125-jarig bestaan gevierd hebben en met velen geklonken hebben op ons succesvolle verleden en op een beloftevolle toekomst, die we vorm zullen geven als een verrassende en kwalitatieve partner voor onze consumenten, onze klanten, onze medewerkers en alle andere stakeholders.

pag. 1

2

    1. KRACHTLIJNEN 2023 - GROEP CO.BR.HA.
    • De omzet in euro stijgt in 2023 met 5,9 % tegenover 2022. België neemt hiervan 3,0% voor haar rekening, het buitenland 10,3%.
    • Het globaal verkochte volume dranken (bier en frisdrank) daalt met -4.7% tegenover 2022, beïnvloed door een daling van het bierverbruik in de horecamarkt.
    • De daling van het bedrijfsresultaat met 10,1 mio euro is ongeveer voor een derde bepaald door de afname van het volume, en twee derde door een toename van de kosten. De sterke stijging van de grondstofprijzen, de energiekosten en de indexatie van de bedrijfskosten in 2023 werd slechts voor een deel gecompenseerd door prijsverhogingen en betere verkopen in het niet-biersegment.
    • De Ebitda bedraagt 10,5 miljoen euro in 2023.
    • Het nettoresultaat 2023 bedraagt - 4,4 miljoen euro tegenover + 4,8 miljoen euro in 2022.
    • De investeringen in 2023 bedragen 16,7 miljoen euro tegenover 12,3 miljoen euro in 2022.
    • Acties werden opgestart om de rentabiliteit opnieuw te verbeteren in 2024. De gebudgetteerde investeringen liggen voor 2024 lager dan voor 2023.
    • Dividendvoorstel: de Raad van Bestuur stelt voor om geen dividend uit te keren voor boekjaar 2023.
    1. EVOLUTIE VAN DE RESULTATEN VAN DE GROEP CO.BR.HA in 2023
  2. VERKOPEN
    De bierconsumptie op de Belgische markt is in 2023 gedaald tegenover 2022 met naar schatting 5,5%. Het verbruik in het horecakanaal is in 2023 gekrompen met 6% (schatting), terwijl het Retailsegment een geschatte achteruitgang van 5% heeft gekend.
    De dalende meerjarige trend in de horeca werd in 2023 nog versterkt door meerdere factoren. Allereerst veroorzaakte de algemene prijs- en kosteninflatie een verhoogde druk op de koopkracht en het bestedingspatroon van de consument. Tevens werd er een einde gesteld aan de Corona-ondersteuningsmaatregelen, wat geleid heeft tot een acceleratie van de sluiting van horecazaken, vooral in het segment van de volkscafés in de niet-stedelijke gebieden.
    Hoe deed de groep Co.Br.Ha. het in deze marktomstandigheden?
    • Het globale verkochte volume dranken (bier en frisdrank) is gedaald met 4,7% tegenover 2022, met daarin een evolutie van de bierverkoop van eigen merken van Brouwerij Haacht van -4.4% tegenover 2022.
    • Op de Franse markt slaagden we er wel in om de totale bierverkoop verder te doen stijgen met 3,6 % in vergelijking met 2022.

pag. 2

B. RESULTATEN

3

Resultatenrekening (in 000 EUR)

2 0 2 3

2 0 2 2

2 0 2 1

Evolutie

Evolutie in %

'23/'22

OMZET

118.888

112.220

79.487

+ 6.668

+ 5,9%

OMZET (excl. accijnzen en taksen)

110.018

103.736

74.044

+ 6.282

+ 6%

VOORRAADSWIJZIGING

768

269

450

+ 499

+ 186%

ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN

8.442

8.335

6.667

+ 107

+ 1%

BEDRIJFSOPBRENGSTEN

128 .098

120 .824

86 .604

+ 7 .274

+ 6%

HANDELSGOEDEREN,GROND- en HULPSTOFFEN

40.614

36.226

26.781

+ 4.388

+ 12%

DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN

31.664

25.122

17.320

+ 6.542

+ 26%

PERSONEELSKOSTEN

34.644

29.514

23.710

+ 5.130

+ 17%

AFSCHRIJVINGEN ACTIVA

12.799

12.201

13.645

+ 598

+ 5%

WAARDEVERMINDERINGEN VORDERINGEN / VOORRADEN

1.045

943

1.283

+ 102

+ 11%

VOORZIENINGEN RISICO'S

(140)

(113)

(1.324)

- 27

+ 24%

ANDERE BEDRIJFSKOSTEN

10.672

9.992

7.166

+ 680

+ 7%

AFSCHRIJVING POS.CONSOLIDATIEVERSCHILLEN

9

52

110

- 43

- 83%

BEDRIJFSKOSTEN

131 .307

113 .937

88 .691

+ 17 .370

+ 15%

BEDRIJFSRESULTAAT (EBIT)

-3 .209

6 .887

-2 .087

- 10 .096

- 147%

KOSTEN VAN SCHULDEN

741

272

362

+ 469

+ 172%

WAARDEVERMINDERINGEN VLOTTENDE ACTIVA

0

0

0

+ 0

ANDERE FIN. KOSTEN

254

288

282

- 34

+ 2%

FINANCIELE KOSTEN

995

560

644

+ 435

- 13%

OPBR. FIN. VASTE ACTIVA

3

0

0

+ 3

OPBR. VLOTTENDE ACTIVA

132

113

140

+ 19

- 19%

ANDERE FIN. OPBRENGSTEN

188

106

957

+ 82

- 89%

FINANCIELE OPBRENGSTEN

323

219

1 .097

+ 104

- 80%

COUR. RESULTAAT VOOR BELASTINGEN

-3 .881

6 .546

-1 .634

- 10 .427

- 159%

ONTTREKKING AAN UITGEST.BELASTINGEN

156

185

171

- 29

- 16%

OVERBOEKING NAAR UITGEST.BELASTINGEN

(293)

(390)

(52)

+ 97

- 25%

BELASTINGEN

(614)

(1.686)

(537)

+ 1.072

- 64%

BELASTINGEN REGUL.

228

151

94

+ 77

+ 51%

BELASTINGEN

-523

-1 .740

-324

+ 1 .217

- 70%

WINST VAN HET BOEKJAAR

-4 .404

4 .806

-1 .958

- 9 .210

- 192%

Segment informatie (in 000 EUR)

2023

2022

2021

Evolutie

Evolutie in %

'23/'22

OMZET :

118.888

112.220

79.487

+ 6.668

+ 5,9%

DRANKEN

103.617

97.240

66.168

+ 6.377

+ 6,6%

HUUROPBRENGSTEN

15.271

14.980

13.319

+ 291

+ 1,9%

GEOGRAFISCH :

BELGIË

72.199

69.910

49.962

+ 2.289

+ 3,3%

ANDERE

46.689

42.314

29.525

+ 4.375

+ 10,3%

Autofinanciering (in 000 EUR)

2023

2022

2021

Evolutie

Evolutie in %

'23/'22

BEDRIJFSCASHFLOW (EBITDA) (1)

10.504

19.970

11.627

- 9.466

- 47%

NETTO CASH FLOW (2)

9.309

17.889

11.756

- 8.580

- 48%

  1. Bedrijfscashflow = Bedrijfsresultaat + afschrijvingen + afschrijv. pos.consolidatieverschillen + voorzieningen en waardeverminderingen
  2. Netto cash flow = Nettowinst + afschrijvingen + afschrijv. pos.consolidatieverschillen + voorzieningen en waardeverminderingen

Ratio's

2023

2022

2021

Evolutie

'23/'22

EBIT / OMZET (excl. accijnzen en taksen) (in %)

-2,92%

6,64%

-2,82%

- 9,56%

EBITDA / OMZET (excl. accijnzen en taksen) (in %)

9,55%

19,25%

15,70%

- 9,70%

pag. 3

4

De totale omzet stijgt met 5,9% (+ 6,7 miljoen euro) naar 118,9 miljoen euro tegenover 2022. In vergelijking met 2022 stijgt de omzet in België met 3,3% (+ 2,3 miljoen euro), terwijl die in het buitenland toeneemt met 10,3% (+ 4,4 miljoen euro).

De 'Andere bedrijfsopbrengsten' liggen in lijn met het voorgaande boekjaar en omvatten onder andere ook de inkomsten van de verkoop van horecapanden. Er werd in kalenderjaar 2023 een meerwaarde op de verkoop van horecapanden gerealiseerd van 1,2 miljoen euro tegenover een meerwaarde van 2,5 miljoen euro in 2022.

De bedrijfsopbrengsten komen in 2023 in totaal uit op 128,1 miljoen euro, hetzij een stijging van 7,3 miljoen euro (+ 6,0%) tegenover 2022.

De bedrijfskosten stijgen met 15,3 % en bedragen 131,3 miljoen euro (+17,4 miljoen euro).

De kosten van 'HANDELSGOEDEREN, GROND- EN HULPSTOFFEN' stijgen met 12,1%, voornamelijk beïnvloed door de aanzienlijke marktgedreven stijging van mout en andere basisgrondstoffen. De kosten voor 'DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN' nemen toe met 26% (+ 6,5 miljoen euro) onder invloed van de stijgende verkoopgerelateerde kosten, energieprijzen, transportkosten en toegenomen interim- en ICT-kosten, met het oog op de overstap naar SAP S/4 HANA als nieuw ERP-systeem dat in gebruik werd genomen vanaf begin januari 2024.

Het bedrijfsresultaat komt uit op -3,2 miljoen euro tegenover + 6,9 miljoen euro in 2022 (-10,1 miljoen euro). De bedrijfscashflow (EBITDA) eindigt op 10,5 miljoen euro (-9,5 miljoen euro); de netto cashflow daalt tot 9,3 miljoen euro (-8,6 miljoen euro).

Het nettoresultaat van 2023 bedraagt - 4,4 miljoen euro, tegenover + 4,8 miljoen euro in 2022.

  1. BEHEER VASTE ACTIVA
    In 2023 werd door de groep Co.Br.Ha. voor een totaalbedrag van 16,6 miljoen euro geïnvesteerd in materiële en immateriële vaste activa tegenover 12,3 miljoen euro in 2022.
    Daarvan investeerde Brouwerij Haacht 11,5 miljoen euro waarvan 5,7 miljoen euro relateerde aan de uitbreiding en vervanging van het vatenpark, kratten- en flessenpark.
    Het resterende bedrag van 5,1 miljoen euro werd door andere groepsvennootschappen geïnvesteerd waarvan 3,9 miljoen betrekking had op de aankoop en renovatie van horecapanden.

pag. 4

D. BALANS

5

(in 000 EUR)

2023

2022

2021

Evolutie '23/'22

Balanstotaal

171.790

167.187

164.416

2,8%

Vaste activa

126.203

123.150

124.114

2,5%

Eigen vermogen

105.678

110.078

106.242

-4,0%

Netto financiële schulden (1)

-18.541

-8.402

-16.308

120,7%

Solvabiliteit (2) (in %)

61,52%

65,84%

64,62%

-4,33%

Liquiditeit (3)

0,94

1,11

1,00

-15,1%

Kerncijfers per aandeel (in EUR)

Bedrijfsresultaat (EBIT)

-42,8

91,8

-27,8

-146,6%

Bedrijfscashflow (EBITDA)

140,1

266,3

155,0

-47,4%

Nettoresultaat

-58,7

64,1

-26,1

-191,6%

Gewogen gemiddeld aantal aandelen

75.000

75.000

75.000

-

  1. Netto financiële thesauriepositie = geldbeleggingen + liquide middelen + eigen aandelen - financiële schulden
  2. eigen vermogen / balanstotaal
  3. Vlottende activa (excl. vorderingen > 1jaar) / kortlopende schulden

De vaste activa (incl. positieve consolidatieverschillen) stijgen in 2023 met 3,0 miljoen euro naar 126.2 miljoen euro. Er waren investeringen ten belope van 16,6 miljoen euro en een afschrijvingslast (inbegrepen afschrijvingen op consolidatieverschillen) van 12,8 miljoen euro en uitboekingen (en correcties) ten belope van 0,8 miljoen euro.

In 2023 stijgen de netto financiële schulden van 8,4 miljoen euro naar 18,5 miljoen euro (+10,1 miljoen euro) tegenover 16,3 miljoen euro eind 2021. De groep Co.Br.Ha. beschikt over kredietlijnen ten belope van 39,2 miljoen euro. De opnames onder de vorm van verstrekte kredieten aan de groep Co.Br.Ha. beliepen 25,1 miljoen euro per eind 2023.

Balansmatig daalt het eigen vermogen van 110,1 miljoen euro naar 105,7 miljoen euro per jaareinde 2023. De solvabiliteitsratio daalt van 65,8 % in 2022 naar 61,5 % per eind 2023.

  1. INKOOP EIGEN AANDELEN
    Er werden in 2023 geen aandelen ingekocht.
  2. DIVIDENDVOORSTEL
    De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Co.Br.Ha. voorstellen om geen dividend uit te keren

voor het boekjaar 2023.

pag. 5

6

  1. BIJZONDERE GEBEURTENISSEN NA HET AFSLUITEN VAN HET BOEKJAAR
    Er zijn geen belangrijke gebeurtenissen te vermelden na balansdatum die de rekeningen aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden.
  2. VOORUITZICHTEN 2024
    .
    De lagere grondstoffen- en energieprijzen voor 2024 zullen bijdragen tot een marge verbetering in 2024 en een actieprogramma werd opgestart om de winstgevendheid te verbeteren. De gebudgetteerde investeringen voor 2024 liggen ook lager dan voor 2023.
    Anderzijds blijkt tijdens de eerste maanden van 2024 dat het bierverbruik in de Belgische horeca verder daalt. De marktomstandigheden blijven echter bijzonder onzeker en uitdagend.
    We beogen die daling te kunnen compenseren door een versterkte focus op de marktpenetratie van onze speciaal bieren, de introductie van een aantal alcoholvrije bieren alsook verdere groei in de internationale markten.

pag. 6

7

  1. BEHEERVERSLAG BIJ DE GECONSOLIDEERDE CIJFERS (volgens Belgische boekhoudnormen)

1. Samenstelling van de groep

De groep bestaat uit de moedermaatschappij N.V. Brouwerij-Handelsmaatschappij (afgekort Co.Br.Ha.) met verschillende 100% dochterondernemingen, waarvan N.V. Brouwerij Haacht de belangrijkste is, met activiteiten die beperkt zijn tot de productie en/of commercialisering van dranken en aanverwante activiteiten.

Tijdens 2023 werd de vennootschap 'Haacht Cervecera Espana' toegevoegd aan de consolidatiekring, ter ondersteuning van onze verkoopactiviteiten in Spanje.

Hierbij een overzicht van ondernemingen die deel uitmaken van de groep Co.Br.Ha. per 31 december 2023:

Naam dochteronderneming

Land

Identificatie

Kapitaal

Valuta

Belangen

Consolidatie

%

methode

Brouwerij Haacht N.V.

BE

0415276794

40.000.000

EUR

100

Integraal

Atlas - Maatschappij voor Leningen en

BE

0400928615

2.800.000

EUR

100

Voorschotten N.V.

Integraal

Infra N.V.

BE

0439065253

2.100.000

EUR

100

Integraal

Codrico N.V.

BE

0426913826

125.000

EUR

100

Integraal

Het Brouwershof B.V.

BE

0840191927

65.000

EUR

100

Integraal

Anne Merkpoel N.V.

BE

0848355367

62.000

EUR

100

Integraal

Leeuw Beheer B.V.

NL

KVK 18131101

2.178.000

EUR

100

Integraal

Brouwerij Haacht Nederland B.V.

NL

801675418B01

45.378

EUR

100

Integraal

Leeuw aan de Brug B.V.

NL

853848130B01

65.000

EUR

100

Integraal

Brasserie du Coq Hardi S.A.

FR

51454500885

3.565.000

EUR

100

Integraal

La Grande Barde S.C.E.A.

FR

05402896708

3.000.000

EUR

100

Integraal

Belga S.A.R.L.

FR

52853382604

50.000

EUR

100

Integraal

Haacht Cervecera Espana

ES

N-0266896-J

-

EUR

100

Integraal

Haacht Brewery UK LTD

GB

GB390174790

10.000

GBP

100

Integraal

Microbrasserie d'Orléans Inc.

CA

175

CAD

100

Integraal

9073-4880 Quebec Inc.

CA

1.583.361

CAD

100

Integraal

9377-5666 Quebec Inc.

CA

10

CAD

100

Integraal

2. Resultaten en Balans

We verwijzen hierbij naar de voorgaande pagina's onder 2. EVOLUTIE VAN DE RESULTATEN VAN DE GROEP

CO.BR.HA. in 2023.

pag. 7

Attachments

  • Original Link
  • Original Document
  • Permalink

Disclaimer

Brouwerij Handelsmaatschappij NV published this content on 03 May 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 03 May 2024 11:42:06 UTC.