Nedap N : Halfjaarlijkse financiële verslaggeving

1 / 15

Nederland, Groenlo, 20 juli 2023, 07.00 uur

• De omzet in het eerste halfjaar van 2023 bedroeg € 134,4 miljoen, 20% hoger dan in de eerste helft van 2022 (€ 111,8 miljoen). Nagenoeg alle marktgroepen droegen bij aan de omzetgroei.
• De recurring revenue steeg met 21% en bedraagt 30% van de totale omzet (H1 2022: 30%).
• Het bedrijfsresultaat nam toe tot € 16,1 miljoen (H1 2022: € 13,2 miljoen). De operationele marge
  kwam uit op 12,0% (H1 2022: 11,8%).
• Nedap blijft investeren in groei, in lijn met de langetermijnstrategie.
• Nedap voorziet ook in de tweede helft van 2023 een groei van de omzet, deels gedreven door inhaalleveringen. Dit effect zal afnemen in het tweede halfjaar van 2023.

Ruben Wegman, CEO van Nedap: "In de eerste zes maanden van het jaar heeft Nedap een robuuste omzetgroei weten te realiseren. Dit is mede gedreven door verbeteringen in de toeleveringsketen waardoor eerder uitgestelde en vertraagde orders alsnog konden worden uitgeleverd. Daarnaast hebben we onze posities in de vier key markets Healthcare, Livestock Management, Retail en Security Management verder kunnen versterken. Om het potentieel van deze aantrekkelijke markten ten volle te kunnen benutten, blijven wij investeren in productontwikkeling en commerciële slagkracht. Het blijft uitdagend om de toenemende capaciteit in de toeleveranciersketen goed en betrouwbaar af te stemmen op het tempo waarmee projecten in ons verkoopkanaal kunnen worden uitgevoerd. Dit heeft in de eerste helft van 2023 geleid tot hogere voorraden. Ondanks de volatiele economische ontwikkelingen hebben we vertrouwen in de toekomst en voorzien we een groei van de omzet in het tweede halfjaar van 2023 ten opzichte van het tweede halfjaar van 2022. Hierbij zal het inhaaleffect afnemen."

In miljoenen euro's of percentage	H1 2023	H1 2022 1	Groei
Omzet	134,4	111,8	20%
Recurring revenue	40,5	33,4	21%
Toegevoegde waarde in % van de omzet	69%	68%
Bedrijfsresultaat	16,1	13,2	22%
Operationele marge 2	12,0%	11,8%
Nettoresultaat	12,5	10,5	19%
Winst per aandeel (x € 1)	1,91	1,61	19%
	30-6-2023	31-12-2022
Nettoschuld/EBITDA	0,2	-0,1
Solvabiliteit	58%	60%

1. De vergelijkende cijfers over het eerste halfjaar 2022 zijn aangepast als gevolg van de deconsolidatie van Nedap Beveiligingstechniek B.V. De aanpassing op de omzet bedraagt - € 0,6 miljoen en op het bedrijfsresultaat - € 0,1 miljoen.
2. Gedefinieerd als bedrijfsresultaat als percentage van de omzet.

2 / 15

De omzet is in het eerste halfjaar van 2023 uitgekomen op € 134,4 miljoen, een stijging van 20% ten opzichte van de omzet van € 111,8 miljoen in de eerste helft van 2022. De recurring revenue (omzet uit softwareabonnementen (licenties) en diensten) is met 21% toegenomen ten opzichte van het eerste halfjaar van 2022 en bedraagt 30% van de totale omzet (H1 2022: 30%).

Alle marktgroepen, met uitzondering van de marktgroep Staffing Solutions, hebben gedurende de eerste zes maanden van 2023 omzetgroei gerealiseerd ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Nedap heeft samen met haar partners de productiecapaciteit weten te vergroten voor een aantal marktgroepen, ondanks de nog relatief lange levertijden in de toeleveringsketen. Hierdoor zijn de leveringen van verschillende producten aan klanten toegenomen en is een deel van de leverachterstanden ingelopen. Dit heeft met name bij de marktgroepen Light Controls, Livestock Management, Retail en Security Management geleid tot een inhaaleffect. De marktgroep Healthcare zette haar omzetgroei onverminderd door en de marktgroep Identification Systems liet omzetgroei zien als gevolg van uitleveringen ten behoeve van een aantal grote projecten.

De toegevoegde waarde groeide naar € 92,7 miljoen in het eerste halfjaar van 2023 (H1 2022: € 76,4 miljoen). In het eerste halfjaar van 2023 zijn de verkoopprijzen meer in overeenstemming met de hogere kostprijzen, die zijn ontstaan als gevolg van de verstoringen in de supply chain. Mede hierdoor is de toegevoegde waarde als percentage van de omzet gestegen van 68% in het eerste halfjaar van 2022 naar 69% in het eerste halfjaar van 2023.

De personeelskosten (inclusief kosten inleenkrachten) zijn met 22% gestegen naar € 55,8 miljoen (H1 2022:

• 45,9 miljoen). Deze stijging wordt veroorzaakt door meerdere factoren. Als eerste wordt deze met name gedreven door de toename van het aantal medewerkers. In lijn met de langetermijnstrategie is gericht gewerkt om de slagkracht bij de scale-proposities te versterken. Ondanks de krappe arbeidsmarkt is Nedap ook in het eerste halfjaar in staat geweest talentvolle medewerkers aan te trekken. Het aantal fte steeg naar 913 per 30 juni 2023 (30 juni 2022: 827 fte). Ten tweede is er een nieuwe cao per 1 april 2023 afgesloten met een looptijd van een jaar. Hierin is een salarisverhoging van 6% afgesproken en zijn de salarisschalen structureel met een bedrag van € 25 per maand verhoogd. Tevens is een eenmalige uitkering over 2023 van € 900 bruto per medewerker afgesproken. Ten derde zijn de kosten voor inleenkrachten in het eerste halfjaar toegenomen als gevolg van het tijdelijk inzetten van extra capaciteit. Als laatste zijn de kosten voortvloeiende uit de medewerkerparticipatieplannen gestegen door een toename van het bedrijfsresultaat ten opzichte van het eerste halfjaar 2022.

De overige bedrijfskosten zijn in het eerste halfjaar van 2023 uitgekomen op € 15,8 miljoen, een stijging ten opzichte van het eerste halfjaar van 2022 (€ 12,4 miljoen). De ontwikkelingskosten namen toe, met name in de key markets, waarbij € 1,0 miljoen (H1 2022: € 0,5 miljoen) is geactiveerd. Bovendien lagen de kosten van de commerciële activiteiten in dezelfde periode in het voorgaande jaar op een lager niveau vanwege de toen geldende covid-maatregelen. Daarnaast stegen de bedrijfskosten grotendeels in lijn met de toename van het aantal medewerkers. De impact van valutakoersverschillen bedroeg € 0,7 miljoen, deze bedroeg in het eerste halfjaar 2023 - € 0,5 miljoen (kosten) en in het eerste halfjaar 2022 € 0,2 miljoen (opbrengsten).

3 / 15

De afschrijvingen stegen in de eerste zes maanden van 2023 naar € 4,8 miljoen (H1 2022: € 4,4 miljoen).

De amortisatie daalde naar € 0,2 miljoen (H1 2022: € 0,5 miljoen).

In de eerste zes maanden van 2023 is het bedrijfsresultaat gestegen naar € 16,1 miljoen (H1 2022: € 13,2 miljoen). Deze stijging is het gevolg van de hogere toegevoegde waarde, welke deels wordt afgevlakt door een stijging van de bedrijfskosten. De operationele marge, het bedrijfsresultaat als percentage van de omzet, kwam uit op 12,0% ten opzichte van 11,8% in het eerste halfjaar van 2022.

De nettofinancieringslasten zijn in het eerste halfjaar van 2023 gestegen naar € 0,3 miljoen (H1 2022: € 0,2

miljoen). De belastingen kwamen uit op € 3,4 miljoen (H1 2022: € 2,6 miljoen), wat leidde tot een belastingdruk

van 21,4% over de eerste helft van 2023 (H1 2022: 20,2%). De hogere belastingdruk is grotendeels het gevolg van hogere fiscaal niet-aftrekbare kosten en een relatief groter aandeel in de winst van dochtermaatschappijen in landen met een hoger nominaal belastingtarief.

Over de eerste zes maanden van 2023 is een nettoresultaat behaald van € 12,5 miljoen ten opzichte van € 10,5 miljoen in de vergelijkbare periode in 2022. De winst per aandeel kwam in het eerste halfjaar van 2023 uit op

• 1,91 ten opzichte van € 1,61 in het eerste halfjaar van 2022.

Het gemiddeld aantal uitstaande aandelen bedroeg in het eerste halfjaar van 2023 6.539.228 (H1 2022: 6.504.731).

Het balanstotaal per 30 juni 2023 bedraagt € 133,5 miljoen (31 december 2022: € 134,7 miljoen). Deze daling wordt gedreven door de uitkering van het dividend over 2022 in het eerste halfjaar van 2023. De handels- en overige vorderingen namen toe, grotendeels in lijn met de omzetontwikkeling. De voorraden namen toe om de betrouwbaarheid van productleveringen aan klanten te verbeteren, waarbij het uitdagend blijft om de toenemende capaciteit in de toeleveranciersketen goed en betrouwbaar af te stemmen op het tempo waarmee projecten in ons verkoopkanaal kunnen worden uitgevoerd. De schulden aan leveranciers en overige te betalen posten lieten een daling zien. De liquide middelen zijn gedaald van € 17,5 miljoen per 31 december 2022 naar

• 4,0 miljoen per 30 juni 2023, grotendeels gedreven door de dividenduitkering en de groei van het werkkapitaal in het eerste halfjaar van 2023.

Van de per 30 juni 2023 beschikbare kredietfaciliteiten met een totale omvang van € 44,0 miljoen is € 14,0 miljoen opgenomen. De nettoschuldpositie bedroeg per 30 juni 2023 € 10,0 miljoen ten opzichte van een surplus van € 3,5 miljoen per 31 december 2022.

De nettoschuld/EBITDA ratio bedroeg per 30 juni 2023 0,2 (per ultimo 2022: -0,1). De solvabiliteit kwam per 30

juni 2023 uit op 58% (31 december 2022: 60%).

4 / 15

Op 31 mei 2023 heeft Nedap haar 100% belang in Nedap Beveiligingstechniek B.V. tegen boekwaarde verkocht aan Solid Systems BV. Dit belang is gedeconsolideerd als beëindigde bedrijfsactiviteit in de geconsolideerde winst- en verliesrekening en het geconsolideerd kasstroomoverzicht. Het resultaat van Nedap Beveiligingstechniek B.V. tot aan de verkoopdatum bedroeg € 0,1 miljoen. De vergelijkende cijfers over het eerste halfjaar van 2022 zijn aangepast.

De marktgroep Healthcare (automatisering van administratieve taken voor zorgprofessionals in Nederland) wist ook in de eerste zes maanden van 2023 haar groeitempo te continueren. Naast het verder uitbreiden van haar dienstverlening bij bestaande klanten is de aanwas van nieuwe klanten een aanjager van de groei. In zowel de ouderenzorg, gehandicaptenzorg als in de geestelijke gezondheidszorg heeft Nedap haar marktpositie verder uitgebouwd. Nedap blijft onverminderd investeren in de groei van de marktgroep, onder andere in de ontwikkeling van een nieuwe softwarearchitectuur, waarmee de oplossingen van Healthcare nog beter kunnen worden afgestemd op de specifieke behoeften van de verschillende groepen eindgebruikers.

De omzet van de marktgroep Identification Systems (producten voor het identificeren van voertuigen wereldwijd) liet in het eerste halfjaar van 2023 groei zien, mede als gevolg van uitleveringen ten behoeve van een aantal grote projecten. De vraag naar Nedap's langeafstand identificatiereaders blijft zich positief ontwikkelen.

De omzet van de marktgroep Light Controls (vermogenselektronica voor de industrie wereldwijd) liet een inhaalslag zien, ondanks aanhoudende uitdagingen in de supply chain. Hoewel de effecten van de componentenschaarste zijn verminderd is de productiecapaciteit in de aanvoerketen onvoldoende om geheel aan de inhaalvraag te voldoen. De marktgroep is goed gepositioneerd om van de groeiende vraag naar UV- technologie te profiteren.

De marktgroep Livestock Management (technologische oplossingen voor de melkveehouderij wereldwijd) heeft een stabiele omzetgroei gerealiseerd in het eerste halfjaar van 2023, waarbij het inhaaleffect een belangrijke rol speelde. De melkveehouderij-activiteiten zijn goed gepositioneerd om te profiteren van de toekomstige groei die in de markt worden voorzien. Met name voor de CowControl oplossingen, in het bijzonder de Cow-SmartTag, zien we groeipotentieel. Om op deze toekomstige groei te anticiperen, is in juli 2023 een tweede locatie geopend in Ruurlo, Nederland, waarmee de productiecapaciteit van de Cow-SmartTag is verdubbeld. Met deze stap en het vergroten van het aantal leveranciers is de supply chain schaalbaarder en robuuster gemaakt.

Eind 2022 is besloten om de investeringen in de varkenshouderij-activiteiten in lijn te brengen met de marktontwikkelingen. Begin juni 2023 is een intentieverklaring ondertekend om een externe partij in staat te stellen deze activiteiten op- en voort te zetten. Hiermee blijven de klanten goed bediend en kan Nedap - na een overgangsperiode - haar inspanningen in deze sector op een zorgvuldige manier afsluiten en zich volledig richten op haar oplossingen voor de melkveehouderij.

5 / 15

De marktgroep Retail (wereldwijde RFID-oplossingen voor optimaal voorraadbeheer, vereenvoudigde winkelprocessen en ter voorkoming van derving) realiseerde in de eerste zes maanden van 2023 een solide omzetgroei ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei is deels toe te schrijven aan de inhaalvraag, nadat de marktgroep vanwege de componentenschaarste niet volledig aan de vraag kon voldoen.

Met de iD Cloud propositie heeft de marktgroep in eerste halfjaar van 2023 zowel nieuwe klanten binnengehaald, waaronder de Scandinavische keten Lindex en Vero Moda, als groei gerealiseerd door haar dienstverlening uit te rollen bij bestaande klanten. Wel zien we dat de economische onzekerheid een impact heeft op de investeringsbereidheid bij Sports & Fashion retailers.

Verder heeft de marktgroep haar focus verscherpt door de verkoop-en installatiewerkzaamheden van haar antidiefstalsystemen in de Benelux over te dragen aan Solid Systems B.V. Hiermee treedt tevens een nieuwe partner toe tot het wereldwijde partnernetwerk.

De marktgroep Security Management (systemen voor toegangscontrole en beveiliging wereldwijd) liet in de eerste zes maanden van 2023 een omzetstijging zien ten opzichte van het voorgaande jaar. Ook hier is sprake van een inhaalslag omdat de schaarste aan componenten in 2022 leidde tot vertraging in de uitlevering van producten. Dankzij de continue doorontwikkeling en focus op innovatie slaagt de marktgroep erin met nieuwe oplossingen haar relevantie en omzet bij bestaande klanten te vergroten. De marktgroep organiseerde recent een partner-event om haar strategie en innovaties aan haar partnernetwerk te presenteren. De feedback van haar partners was zeer positief.

De omzet van de marktgroep Staffing Solutions (gedigitaliseerde urenregistratie, planning en roostering in Nederland) is in de eerste helft van 2023 stabiel gebleven, waarbij de Flux-propositie groei heeft laten zien. Flux biedt software voor workforce management en helpt bedrijven hun pools van vaste en flexibele medewerkers (flexkrachten) eenvoudig te beheren en zo de juiste competentie, op de juiste plek en op het juiste moment te hebben.

Voor de tweede helft van 2023 voorziet Nedap een groei van de omzet ten opzichte van het tweede halfjaar van 2022, waarbij het effect van de inhaalleveringen dat zichtbaar is in de eerste helft van 2023, zal afnemen.

Gezien de aanhoudende vraag naar Nedap-proposities en onze solide financiële basis is Nedap goed gepositioneerd voor de toekomst en bestendigen wij de financiële doelstellingen richting 2025. Nedap blijft dan ook investeren in groei, zowel in technologie en processen als door het blijven werven van talent. Onze focus ligt hierbij op de vier key markets Healthcare, Livestock Management, Retail en Security Management.