De munteenheid daalde met 0,40% naar 157,00 per dollar, maar weg van haar 34-jarig dieptepunt van 160,245 die maandag werd bereikt, toen volgens handelaren een interventie van Tokio voor het opkopen van yen een opvallende opleving van bijna zes yen veroorzaakte.
De Japanse autoriteiten hebben niet bevestigd dat ze in de valutamarkt zijn gestapt om de yen te steunen, maar de markten blijven alert op verhoogde interventie in de aanloop naar de herziening van het monetaire beleid van de Federal Reserve deze week.
Officiële cijfers die zouden onthullen of er inderdaad werd ingegrepen, zullen pas eind mei beschikbaar zijn.
Hoewel sommige marktspelers 160 yen per dollar als mogelijke aanleiding voor interventie hadden genoemd, zeiden analisten dat de Japanse autoriteiten misschien niet op bepaalde niveaus mikken.
De Japanse valuta staat nog steeds lager dan voor de beleidsaankondiging van de Bank of Japan (BOJ) vorige week. Het heeft ook de grootste maandelijkse daling sinds januari geleden.
Beleggers verwachten dat de Japanse obligatierente voor een langere periode laag zal blijven. De Amerikaanse rente is daarentegen nog steeds relatief hoog en biedt genoeg speelruimte voor yen-bars.
"Daartegenover (het renteverschil) staan met forexinterventie loopt meestal niet goed af," zei Garvey Padhraic, regionaal hoofd research Amerika bij ING.
"De meer voor de hand liggende oplossing hiervoor is dat de Japanse rente stijgt. Als dat niet gebeurt, zal er iets moeten gebeuren. En hoe groter de blokkade, hoe groter de daaropvolgende reactie," voegde hij eraan toe.
De Fed begint dinsdag aan haar tweedaagse monetaire beleidsvergadering, waar ze de rente naar verwachting op 5,25%-5,5% zal houden, omdat de Amerikaanse inflatie hoog blijkt te zijn.
Er wordt ook een havikistische boodschap verwacht, wat betekent dat er waarschijnlijk meer yen verkocht zal worden, zei Carol Kong, een valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia.
"De implicatie is dat het MOF waarschijnlijk gedwongen zal worden om meer dan eens in te grijpen om de stijging van USD/JPY af te remmen."
UITEENLOPENDE ECONOMISCHE VOORUITZICHTEN
Terwijl de timing van mogelijke renteverhogingen door de BOJ vaag blijft, blijven traders hun weddenschappen op renteverlagingen door de Fed dit jaar terugschroeven, te midden van beter dan verwachte economische cijfers uit de VS en hardnekkige inflatiecijfers.
Een renteverlaging in september leek een close call op slechts 44%, volgens de FedWatch tool van CME Group.
De dollar steeg in de aanloop naar de Fed-vergadering met 0,16% naar 105,69 ten opzichte van een mandje valuta, na in de vorige sessie met 0,25% te zijn gedaald.
"Nieuwe Amerikaanse cijfers hebben onze Amerikaanse econoom ertoe aangezet om zijn prognose van het begin van de versoepelingscyclus van de Fed te verschuiven van december 2024 naar 2025," zei Thierry Wizman, global forex and rates strategist bij Macquarie.
"We sluiten niet uit dat de volgende verandering een verhoging kan zijn, wat een nieuwe golf van breed gedragen sterkte van de Amerikaanse dollar zou veroorzaken."
Andere grote centrale banken zoals de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England (BoE) kunnen in de nabije toekomst beginnen met renteverlagingen, ook al is het beleidspad na de recente ontwikkelingen onzekerder.
De inflatie in de eurozone is op weg terug naar 2%, maar het proces zal hobbelig zijn en de geopolitieke spanningen vormen een opwaarts risico voor de prijsgroei, aldus ECB-vicevoorzitter Luis
de Guindos
maandag laat.
De markten zouden meer aanwijzingen over de timing van de renteverlagingscyclus van de ECB kunnen ontlenen aan de Europese inflatiecijfers van deze week, die later op dinsdag worden verwacht. De maandag gepubliceerde cijfers uit Duitsland en Spanje kwamen ongeveer overeen met de verwachtingen.
De euro daalde 0,17% naar $1,0719. Sterling werd het laatst verhandeld op $1,2531, een daling van 0,25% op de dag.
Elders deed een zwak cijfer voor de detailhandelsverkopen uit Australië de Aussie wegglijden, met een laatste daling van 0,60% op $0,653, terwijl de markten het risico op nog een renteverhoging in september verder afzwakten.
In China groeide de activiteit in de verwerkende industrie en de dienstensector beide op een
langzamer tempo
in april.
De offshore Chinese yuan daalde met 0,14% naar $7,2523 per dollar. Ondanks de aanhoudende steun van de centrale bank is de yuan tot nu toe dit jaar 2% in waarde gedaald ten opzichte van de dollar en ligt hij op koers voor zijn vierde maandelijkse verlies op rij onshore.
Bij de cryptocurrencies steeg de bitcoin met 0,70% naar $63.357,00.
