Voorspeld wordt dat de wereldwijde maïsvoorraden in 2024-25 het hoogste niveau in zes jaar zullen bereiken en de sojabonen het hoogste niveau ooit, terwijl de tarwevoorraden ver onder de recente gemiddelden liggen en slechts marginaal stijgen op jaarbasis. De Amerikaanse voorraden, vooral die van sojabonen, dreigen extra marktaandeel te verliezen aan rivaliserende exporteurs.
BRAZILIË BOM?
Handelaren zouden zich schrap kunnen zetten voor een enorme Braziliaanse sojaoogst voor 2024-25 na feedback van USDA-functionarissen vorige maand. Een jaar geleden ging het USDA uit van een recordoogst van 163 miljoen ton soja in 2023-24, hoewel het agentschap achteraf gezien nog hoger zou zijn gegaan.
USDA's attaché in Brasilia voorspelde begin april Brazils sojaoogst voor 2024-25 op 157,5 miljoen ton, met een jaarlijkse toename van de aanplant met 1%. Het officiële USDA-areaal voor 2023-24 ligt 1,5% boven dat van de aanvragers, dus USDA is niet bang om groter te gaan, aangezien de officiële prognoses niet overeen hoeven te komen met die van de aanvragers.
In de afgelopen jaren kwam USDA's aanvankelijke prognose van mei voor de sojaoogst van BraziliÃ" maar liefst 10 miljoen ton hoger uit dan de vorige prognose van de aanvragers, en een grote Braziliaanse oogst zou de soja-export van de VS kunnen verdringen, vooral als de Chinese vraag tegenvalt.
Analisten krijgen vrijdag misschien eindelijk de verlaging van BraziliÃ"’s sojaoogst voor 2023-24 waarnaar ze hebben uitgekeken door de recente dodelijke overstromingen in het zuiden van BraziliÃ", waardoor de productie met 2 miljoen ton of minder zou kunnen dalen.
Volgens de handelsramingen voor vrijdag bedraagt de Braziliaanse sojaoogst voor 2023-24 152,6 miljoen ton, tegenover 155 miljoen ton in de vorige maand, hoewel het USDA misschien niet in staat of bereid is om de verliezen van een gebeurtenis die nog aan de gang is, vooraf in te schatten.
Conab publiceert zijn volgende update dinsdag, dus de strijd tussen USDA en Conab kan eventueel volgende week hervat worden. Het Braziliaanse bureau heeft dit seizoen aanzienlijk lagere schattingen voor maïs en soja dan USDA.
MEER ATTACHE-INZICHT
USDA's buitenlandse attache's hebben de afgelopen weken initiële vooruitzichten voor 2024-25 gepubliceerd en deze kunnen wat informatie bieden in de aanloop naar de cijfers van vrijdag.
USDA's Beijing post van eind maart voorspelde dat de Chinese soja-invoer voor 2024-25 onveranderd zal blijven op 103 miljoen ton op jaarbasis, omdat het toegenomen gebruik van sojameel in voederrantsoenen zal worden gecompenseerd door een zwakkere vraag in de varkenssector.
De attaché in Peking voorspelde dat de Chinese maïsproductie voor 2024-25 opnieuw een record zou bereiken en dat de import met 13% zou dalen tot 20 miljoen ton op jaarbasis. De Chinese tarwe-import voor 2024-25 bleef onveranderd op 10 miljoen ton op jaarbasis, en Argentinië werd geregistreerd als een potentiële tarweleverancier voor China begin 2024.
Argentijnse boeren zouden afzien van het planten van maïs in 2024-25 en de voorkeur geven aan sojabonen na de situatie met de bladsprinkhaan, en USDA's attache verwacht dat het geoogste maïsareaal het laagste niveau in zeven jaar zal bereiken. Half april verlaagde de attachche de Argentijnse maïsproductie voor 2023-24 naar 51 miljoen ton, wat lager is dan de officiële 55 miljoen ton van USDA.
Aanzienlijk lagere maïsprijzen in Brazilië zouden de maïsaanplant van volgend jaar kunnen beperken, en de attachche schatte begin april de Braziliaanse maïsproductie van 2024-24 op 129 miljoen ton, een stijging van 6% ten opzichte van het jaar, maar 5% onder het record van 2022-23s.
Half april verwachtte de attaché in Kiev dat de Oekraïense graanproductie in 2024-25 zou dalen, omdat deze al een paar jaar niet winstgevend is geweest en er meer oliezaden geplant zullen worden. USDA heeft 2023-24 Oekraïense graanproductie en exportpotentieel een jaar geleden echter kritisch onderschat, dus het agentschap kan proberen om dat te corrigeren met minder conservatieve startdoelen in 2024-25.
ZORGEN OVER TARWE
De grootste tarweproducerende regio van topexporteur Rusland heeft een van de warmste en droogste lentes ooit gehad, en aangrenzende regio's hebben woensdag de noodtoestand uitgeroepen vanwege te koud, oogstdodend weer.
Het is onduidelijk of het koude weer op grote schaal van invloed is geweest op wintertarwe, hoewel sommige Russische agentschappen de schattingen voor de oogst van 2024-25 hebben bijgesteld vanwege de droogte, waarbij de productie nog steeds enigszins in de buurt komt van het niveau van vorig jaar. Het weer in mei is belangrijk voor de Russische wintertarwe en dit kan ertoe leiden dat het USDA wacht met grotere verlagingen.
Soms exporteert India in 2024-25 mogelijk voor het eerst in zeven jaar tarwe, met tarwevoorraden op het laagste niveau in 16 jaar, waardoor de druk op omliggende exporteurs zal toenemen. De USDA-attaché in Canberra denkt dat de tarweproductie in Australië, een belangrijke leverancier voor de Aziatische markten, in 2024-25 ver onder de recordniveaus zal blijven.
Analisten schatten de Amerikaanse wintertarweproductie voor 2024-25 op 1,888 miljard bushels, vergeleken met de 1,9 miljard bushels die het USDA in februari voorspelde en de 1,812 miljard bushels in 2023-24. Er zijn echter enkele significante verschillen tussen de prognoses voor 2024 en 2023. Er zijn echter enkele significante verschillen in de marktverwachtingen per tarweklasse, die vrijdag een rol zouden kunnen spelen. Karen Braun is marktanalist voor Reuters. De bovenstaande meningen zijn de hare. (Geschreven door Karen Braun, Bewerkt door Matthew Lewis)
