De twee naties kondigden de overeenkomst aan tijdens een bezoek van de Japanse minister van Buitenlandse Zaken Yoko Kamikawa aan de Zuid-Aziatische eilandnatie.
Sri Lanka trok zich in 2020 terug uit het spoorwegproject, wat leidde tot een afkoeling van de betrekkingen, toen het toenadering zocht tot China onder de toenmalige president, gevolgd door een financiële crisis.
Het Sri Lankaanse kabinet gaf in juli president Ranil Wickremesinghe toestemming om te beslissen over het juiste tijdsbestek om de projecten met Japan weer op te starten.
