Uit gegevens van woensdag bleek dat de inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen afnam, waardoor de markten rekening hielden met ten minste twee renteverlagingen dit jaar. Maar de opwinding nam al snel af toen uit het laatste rapport bleek dat de Amerikaanse arbeidsmarkt krap blijft, terwijl centrale bankiers voorzichtig blijven over de inflatie.
Aandelen stevenen deze week nog steeds af op een winst, maar zijn teruggevallen sinds de Amerikaanse inflatiecijfers. Olie en goud hebben geprofiteerd van het bewijs dat de prijsdruk niet is toegenomen, terwijl koper op weg is naar zijn beste wekelijkse prestatie in twee maanden nadat een tekort aan materiaal voor onmiddellijke levering de prijzen omhoog heeft gestuwd.
Handelaren verwachten dit jaar ruwweg twee verlagingen van de Fed met kwart punten, waarbij november het meest waarschijnlijke startpunt is.
"Ondanks dat de inflatie dit jaar voor het eerst afkoelt, houdt de Fed vast aan dat refrein van 'de rente moet hier nog even blijven'," zei City Index strateeg Fiona Cincotta.
"Dat heeft echt wat koud water gegoten over het renteverlagingsfeestje."
De MSCI All-World index daalde met 0,1%, maar nog steeds in de buurt van de recordhoogtes van deze week, terwijl in Europa de STOXX 600, die deze week ook een recordhoogte bereikte, met 0,4% daalde.
De gegevens van deze week boden de Fed op twee fronten goed nieuws, maar de beleidsmakers hebben nog niet openlijk hun mening gegeven over de timing van de renteverlagingen die volgens beleggers dit jaar zullen beginnen.
Het monetaire beleid is "restrictief" en "bevindt zich op een goede plek", aldus John Williams, voorzitter van de Federal Reserve Bank of New York. "Ik zie nu geen indicatoren die me vertellen ... dat er een reden is om de koers van het monetaire beleid nu te wijzigen."
Uit gegevens van donderdag bleek dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor een werkloosheidsuitkering vorige week is gedaald, wat erop wijst dat de omstandigheden op de arbeidsmarkt redelijk krap blijven, zelfs nu de banengroei afkoelt.
De Dow steeg vannacht tot 40.051,05, terwijl de S&P 500 en Nasdaq ook recordhoogtes bereikten, voordat ze geleidelijk aan kracht verloren en licht lager eindigden. Amerikaanse futures noteerden 0,1% lager.
"HISTORISCHE" STAPPEN IN CHINA
In Azië zorgden Chinese blue-chips vrijdag voor een late rally, nadat de regering een reeks "historische" stappen bekendmaakte om de vastgoedsector te ondersteunen, die van crisis naar crisis is geslingerd en op de algemene economische groei heeft gewogen.
De CSI 300 van Shanghai eindigde 1% hoger, terwijl de Hang Seng Index van Hongkong met een stijging van 0,9% zijn hoogste stand sinds augustus 2022 bereikte.
Op de valutamarkten stevende de dollar af op zijn grootste wekelijkse daling ten opzichte van de euro in 2/1-2 maanden. De euro stond het laatst 0,1% lager op $1,0851, maar is nog steeds op weg naar een wekelijkse winst van 0,7%.
De yen verzwakte 0,3% tot 155,87, en gaf daarmee wat van de winst terug die het maakte na het milde CPI-rapport van de US eerder in de week.
De Japanse valuta is dit jaar met ongeveer 9,5% gedaald, omdat de Bank of Japan het monetaire beleid soepel heeft gehouden, terwijl hogere Amerikaanse rentetarieven geld hebben aangetrokken naar Amerikaanse obligaties en de dollar.
Men vermoedt dat Tokio eind april en begin mei op minstens twee dagen heeft ingegrepen om de yen te ondersteunen nadat deze naar een dieptepunt was gedaald dat meer dan drie decennia geleden voor het laatst werd gezien.
"Hoewel de zwakkere Amerikaanse cijfers gunstig zouden moeten zijn voor laagrentende obligaties zoals de yen, suggereert de recente prijsactie dat de Japanse autoriteiten meer moeten doen dan verbale kaakslag als ze van plan zijn om speculanten op afstand te houden," zei Nicholas Chia, Aziatisch macrostrateeg bij Standard Chartered.
In grondstoffen stevenden de olieprijzen af op hun eerste wekelijkse winst in drie weken, dankzij tekenen van een aantrekkende wereldwijde vraag.
Amerikaanse ruwe olie steeg 0,2% op $79,44 per vat, terwijl Brent, de wereldwijde benchmark, 0,4% steeg op $83,58.
Koper, dat deze week twee jaar hoge noteringen bereikte, steeg 0,7% op $10.500 per ton. Handelaren proberen metaal te bemachtigen om grote shortposities op de Amerikaanse markt af te lossen, waardoor een vacuüm is ontstaan waarin de koperprijzen in New York recordhoogtes boven $11.000 per ton hebben bereikt.
Goud was ondertussen 0,3% hoger op $2.384 per ounce, en op weg naar een tweede wekelijkse stijging op rij.
