Wereldaandelen bleven dinsdag dicht bij all-time highs en de rente op Amerikaanse staatsobligaties tikte lager aan, terwijl beleggers wachtten op inflatiecijfers van beide kanten van de Atlantische Oceaan die later in de week worden verwacht.

Traders hielden de verschuiving naar een kortere afwikkeling in de Amerikaanse handel in de gaten, maar er waren weinig grote bewegingen voorafgaand aan de opening van de Amerikaanse markt.

Beleggers in Amerikaanse aandelen en andere effecten moeten hun transacties vanaf dinsdag één werkdag na de handel afwikkelen, in plaats van twee.

De meeste activaklassen, met uitzondering van grondstoffen, handelden de afgelopen weken in vrij nauwe bandbreedtes, met belangrijke aandelenbenchmarks in de buurt van recordhoogtes, Europese obligatierendementen die oplopen en de dollar die geleidelijk zwakker wordt ten opzichte van belangrijke sectorgenoten.

De Amerikaanse PCE-inflatie en CPI-inflatiecijfers uit de grote economieën van de eurozone deze week zijn de belangrijkste factoren die de markten uit hun huidige denkpatroon kunnen halen door de verwachtingen te beïnvloeden over wanneer de grote centrale banken de rente zullen gaan verlagen. Inflatiegegevens in de eurozone worden woensdag gepubliceerd, gevolgd door de PCE op vrijdag.

"Als je grote bewegingen wilt, moet je de gedachte dat de volgende stap van de VS een renteverhoging is, terugbrengen in de gedachten van de markt," zei Kit Juckes, hoofd FX strateeg bij Societe Generale.

Hoewel hij verwees naar de dollar, is er momenteel veel correlatie tussen activa.

"We waren daar aan het einde van het eerste kwartaal, toen we gebombardeerd werden door sterker dan verwachte cijfers van de VS, maar dat is allemaal een beetje weggesmolten en we bevinden ons in een soort niemandsland," zei Juckes.

De markten houden momenteel rekening met één Fed-renteverlaging van 25 basispunten dit jaar, waarschijnlijk in september of november. Ze zien een derde kans op een tweede verlaging met 25 basispunten tegen het einde van het jaar.

In de eurozone is het zo goed als zeker dat de Europese Centrale Bank de rente zal verlagen tijdens haar vergadering volgende maand, hoewel de markten slechts inzetten op één verdere verlaging in december.

Interessant voor beleidsmakers is dat consumenten in de eurozone vorige maand hun inflatieverwachtingen hebben verlaagd, zo bleek dinsdag uit een nieuwe enquête van de ECB.

De wereldwijde aandelenindex van MSCI bleef vlak op de dag, net als de brede Europese STOXX 600, die beide in de buurt kwamen van recordhoogtes die deze maand werden bereikt. Aziatische aandelen handelden eerder op de dag over het algemeen stabiel, en Amerikaanse S&P 500 futures staan 0,3% hoger.

Opkomende markten stonden ook in de schijnwerpers, met Zambia dat waarschijnlijk uit een langdurige wanbetaling zal komen, nadat het ministerie van Financiën van het land zei dat meer dan 90% van de houders van $3 miljard aan uitstaande internationale obligaties tot nu toe het herstructureringsvoorstel hadden geaccepteerd.

JAPAN WACHTEN

Elders bleek dinsdag uit gegevens dat de belangrijkste metingen van de onderliggende inflatie door de Bank of Japan in april allemaal voor het eerst sinds augustus 2022 onder haar doelstelling van 2% zijn gedaald, waardoor de onzekerheid over de timing van de volgende renteverhoging door de centrale bank toeneemt.

Maar beleggers leken meer gefocust op de opmerkingen van maandag van vice-gouverneur Shinichi Uchida van de BBOJ, die zei dat het einde van de Japanse strijd tegen hardnekkige deflatie in zicht was. De rente op tienjarige Japanse staatsobligaties steeg dinsdag naar 1,035% - het hoogste sinds april 2012.

Dat hield de yen in toom op 156,95 per dollar, vlak op de dag, hoewel de Japanse munt verzwakte tot de zwakste in vele jaren ten opzichte van het pond en de Australische dollar.

De markt voor contante schatkistpapier keerde terug van vakantie en de prijzen herstelden zich licht na vorige week een klap te hebben gekregen.

De tweejaarsrente daalde met 2 basispunten naar 4,927%, na een stijging van 13 basispunten in de voorgaande week, terwijl de tienjaarsrente met eenzelfde bedrag daalde naar 4,453%, na een stijging van 5 basispunten in de voorgaande week.

De olieprijzen breidden de winsten van de vorige sessie uit. Brent futures stegen naar $83,16 per vat. U.S. crude futures voor juli stonden op $78,92 per vat, een stijging van 1,4% ten opzichte van vrijdag, na de Amerikaanse feestdag van maandag.

Spotgoud stond 0,2% lager op $2343,3 per ounce.