De rente op Amerikaanse schatkistpapier met een kortere looptijd daalde woensdag, maar steeg op de langere looptijden, toen beleggers een stortvloed aan economische gegevens verwerkten om de gezondheid van de economie te peilen.

Het nauwlettend in de gaten gehouden deel van de rentecurve van Amerikaanse schatkistpapier, dat het verschil meet tussen twee- en tienjaars schatkistpapier, een indicator van de economische verwachtingen, stond op een negatieve 13,4 basispunten na een versteiling tot een negatieve 13,0, de kleinste omkering sinds 23 oktober.

Een inversie van dit deel van de curve wordt algemeen gezien als een betrouwbaar signaal dat er waarschijnlijk binnen één tot twee jaar een recessie volgt. De curve was voor het laatst ongeïnverteerd begin juli 2022.

Het rendement op tweejaars Amerikaanse schatkistpapier, dat doorgaans gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, daalde met 3,5 basispunten naar 4,41%.

Het rendement van de benchmark Amerikaanse 10-jaars schatkistpapier steeg met 3,9 basispunten naar 4,278%.

Het ministerie van Handel zei dat het Amerikaanse handelstekort in goederen in juni afnam door een opleving van de export, maar de handel bleef waarschijnlijk een rem op de economische groei in het tweede kwartaal. Het rapport over het bruto binnenlands product voor die periode verschijnt donderdag.

Yields pareerden kortstondig dalingen nadat S&P Global zei dat haar flash U.S. Composite PMI Output Index, die de productie- en dienstensector volgt, in juli opliep naar 55,0, wat duidt op een expansie naar het hoogste niveau sinds april 2022. Er waren echter tekenen dat bedrijven moeite hadden om hogere prijzen te handhaven.

Beleggers wachten vrijdag op de gegevens van juni over de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) voor verdere aanwijzingen over de inflatievooruitzichten en het rentepad van de Federal Reserve.

De markten hebben er meer vertrouwen in gekregen dat de Fed de rente dit jaar zal verlagen, omdat recente inflatiecijfers zoals de consumentenprijsindex (CPI) aangeven dat de prijzen weer afkoelen.

"Dingen zullen gaan schommelen, maar we hebben meer gegevens nodig om erachter te komen welke trend we eigenlijk gaan volgen," zei JoAnne Bianco, BondBloxx-partner en portefeuillebeheerder in Chicago.

"De headline en core CPI kwamen lager uit dan verwacht, dat zijn inputs voor PCE en core PCE, dus ik verwacht meer van hetzelfde."

Het rendement op de 30-jarige obligatie steeg met 7,1 basispunten, op weg naar de grootste dagelijkse stijging sinds 1 juli, naar 4,541%.

De volgende beleidsvergadering van de Fed staat gepland voor eind juli. De markten zien slechts een kleine kans op een renteverlaging van ten minste 25 basispunten (bps) tijdens die vergadering, maar houden volledig rekening met een verlaging in september, volgens de FedWatch Tool van CME.

De rente steeg nadat een middelmatige veiling van $70 miljard aan vijfjaars obligaties door de schatkist eindigde met een hoge opbrengst van 4,121% en een vraag van 2,4 keer de verkochte obligaties.

De laatste veiling van deze week, ter waarde van $44 miljard aan zevenjaars obligaties, staat gepland voor donderdag.

De breakevenrente op vijfjaars U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) stond het laatst op 2,184%, na op 23 juli op 2,179% te zijn gesloten.

De breakevenrente voor 10-jaars TIPS stond het laatst op 2,28%, wat aangeeft dat de markt voor de komende tien jaar een gemiddelde inflatie van 2,3% per jaar verwacht.