Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan
De macromarkten zijn in feite bevroren in de aanloop naar de grote Amerikaanse inflatierapporten van deze week, met als bijvermaak een nieuwe uitbarsting van activiteit in zogenaamde 'meme-aandelen', terwijl winstupdates en dealsaga's de boventoon voerden in het buitenland.
Het consumentenprijzenrapport van woensdag staat deze week centraal, en de bekendmaking van de maandelijkse producentenprijsindex op dinsdag zorgt voor het voorgerecht - waarbij de kernwaarden voor de jaarlijkse fabrieksprijzen naar verwachting stabiel zullen blijven op 2,4%.
Hoewel deze kritieke gegevens waarschijnlijk eerder de toon zetten voor het publiek dan andersom, is de achtergrond voor de inflatieverwachtingen van huishoudens niet geweldig geweest. Uit de enquête van de New York Federal Reserve van april bleek dat Amerikanen de inflatie over een jaar op 3,3% schatten - een stijging ten opzichte van het niveau van 3% in de eerste drie maanden van dit jaar - en dat de vooruitzichten voor de werkgelegenheid somberder zijn geworden.
De vicevoorzitter van de Fed, Phillip Jefferson, gaf niet veel prijs maar zei dat "de daling van de inflatie in het eerste kwartaal van dit jaar is afgezwakt en dat is voor mij een bron van zorg".
Omdat er zoveel afhangt van de kaskrakers van deze week, daalde de rente op Amerikaanse staatsobligaties en bleef de S&P500 steken in een smalle bandbreedte. Aandelenfutures waren niet geneigd om dat patroon dinsdag vroeg in vraag te stellen.
Het optimisme dat renteverlagingen er dit jaar aankomen, houdt aan. Uit de maandelijkse enquête van Bank of America onder wereldwijde fondsbeheerders bleek dat 82% de eerste verlaging van de Fed in de tweede helft verwacht en zij noemden "long U.S. dollar" als de op één na "meest bezochte trade" in mei.
Toch was de dollar dinsdag steviger.
Hij kreeg een nieuwe lift ten opzichte van de Japanse yen, zelfs toen speculaties de ronde deden over een mogelijke terugtrekking van de Bank of Japan uit haar obligatie-inkoopprogramma om de rente te beperken - praatjes die de rente op 10-jaars staatsobligaties daar naar het hoogste punt in zes maanden hebben getild, net onder 1%. Sommige marktdeelnemers denken dat de buitensporige zwakte van de yen de hand van de BOJ kan dwingen om de rentetarieven en rendementen sneller te laten stijgen.
De dollar steeg ook ten opzichte van het Britse pond, zelfs nadat de meest recente looninflatiecijfers van Groot-Brittannië boven de verwachtingen uitkwamen. Hoofdeconoom Huw Pill van de Bank of England bleef voorzichtig, maar zei dat het "niet onredelijk" was om deze zomer renteverlagingen te verwachten.
De rest van de grote marktbewegingen in Europa waren winstgerelateerd.
De Duitse aandelen van Delivery Hero stegen met 20% nadat Uber een deal van $1,25 miljard had aangekondigd om zijn Foodpanda-bedrijf in Taiwan over te nemen en nieuwe aandelen in het Duitse bedrijf te kopen.
Chinese aandelen werden getemperd toen de Amerikaanse president Joe Biden een bundel steile tariefverhogingen onthulde op een reeks Chinese importproducten, waaronder elektrische voertuigen, computerchips en medische producten - wat duidt op een verkiezingsstrijd met Peking.
Terug op Wall Street was er veel te doen over de heropleving van de 'meme stock' rage.
Aandelen van GameStop, een detailhandelaar in videogames, stegen maandag met bijna 75% nadat "Roaring Kitty", een account dat in verband wordt gebracht met een social media influencer Keith Gill en waaraan de rally van 2021 meme-aandelen wordt toegeschreven, terugkeerde naar X.com na een onderbreking van drie jaar van de app.
De rally werd herhaald in andere meme-aandelen, zoals Theatergroep AMC en breidde zich verder uit in de aanloop naar de bel van dinsdag.
In tech-ChatGPT-maker OpenAI zei maandag laat dat het een nieuw AI-model zou uitbrengen met de naam GPT-4o, dat in staat is om realistische spraakgesprekken te voeren en in staat is tot interactie met tekst en beeld.
Apple toeleverancier Foxconn rapporteerde een stijging van 72% in de winst over het eerste kwartaal, gestimuleerd door een sterke vraag naar computerservers en komende van een lage basis uit de periode een jaar eerder - maar het miste de prognoses.
In een belangrijke week voor inkomsten uit de detailhandel, waarin Home Depot later op dinsdag verslag uitbrengt, zou Walmart honderden banen bij bedrijven schrappen en de meeste werknemers op afstand vragen om naar kantoren te verhuizen, aldus de Wall Street Journal.
En op het gebied van deals wordt verwacht dat BHP zijn overnamebod van $43 miljard op Anglo American voor de tweede keer zal verzoeten en mogelijk contant geld zal toevoegen nadat het Londense doelwit een hoger bod had afgewezen. BHP heeft tot 22 mei de tijd om terug te komen met een bindend bod of om weg te lopen onder de Britse overnameregels.
Anglo American heeft ondertussen een strategisch overzicht opgesteld dat een mogelijke opsplitsing van het bedrijf inhoudt door de staalkolen-, nikkel-, diamanten- en platina-activiteiten af te splitsen of te verkopen, terwijl het probeert de aanval van BHP af te slaan.
Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op dinsdag: * Producentenprijsrapport van april in de VS, enquête van april van de NFIB voor kleine bedrijven in de VS * Bedrijfswinsten in de VS: Home Depot * Federal Reserve voorzitter Jerome Powell spreekt in Amsterdam; Nederlands centrale bankchef en beleidsmaker van de Europese Centrale Bank Klaus Knot spreekt; Fed gouverneur Lisa Cook spreekt; Kansas City Fed voorzitter Jeffrey Schmid spreekt; ECB bestuurslid Isabel Schnabel spreekt; Bank of England hoofdeconoom Huw Pill spreekt * ECOFIN groep van ministers van Financiën van de Europese Unie vergadert in Brussel, waarbij ECB bestuurslid Luis de Guindos aanwezig is * US Treasury veilt 12-maands wissels
