De dollar steeg donderdag en herstelde wat van de verliezen van de vorige dag nadat de Federal Reserve slechts één renteverlaging voorspelde voor dit jaar, hoewel de lager dan verwachte Amerikaanse inflatie enkele van deze stijgingen temperde.

De yen bleef onder zware druk staan in de aanloop naar een vergadering van de Bank of Japan op vrijdag en traders bereidden zich voor op meer volatiliteit in de valuta.

De prijsactie op de valutamarkt was donderdag relatief gematigd, vergeleken met de dag ervoor, toen de dollar op een gegeven moment bijna 1% daalde in de directe nasleep van de publicatie van de consumentenprijsindex (CPI), voordat de dag eindigde met een verlies van 0,5% - nog steeds het grootste verlies in twee weken.

De Amerikaanse consumentenprijzen bleven in mei ongewijzigd ten opzichte van april, tegen de marktverwachtingen van een stijging van 0,1%.

"Ik heb het gevoel dat de reactie op de CPI een beetje overdreven was. Het was bijna een opluchting dat het niet erger was. En dat veroorzaakte zo'n sterke knee-jerk reactie," zei City Index marktstrateeg Fiona Cincotta.

"We zagen de selloff in de dollar afnemen toen we van de Fed hoorden en ook vandaag gaat de dollar weer omhoog. In het koude daglicht was die inflatieafdruk misschien niet zo 'verkoelend' als de markt er aanvankelijk in las," zei ze.

De inflatie steeg met 3,4% op jaarbasis, nog steeds ruim boven de Fed-doelstelling van 2%.

Later op woensdag hield de Federal Reserve de rente op 5,25-5,5% en de mediane prognose van de beleidsmakers voor het aantal verlagingen dit jaar daalde van drie in maart naar slechts één.

Ondanks de projecties van de Fed hielden de markten vast aan bijna twee renteverlagingen van 25 basispunten dit jaar, wat hielp om een deel van de verliezen in de dollar om te buigen.

"De markten kijken naar een verzwakking van de Amerikaanse dollar, met schommelingen daartussen," zei Imre Speizer, strateeg bij Westpac in Auckland. "Dat komt (vooral) door de renteverlagingen van de Fed, die voor dit jaar nog steeds zijn ingeprijsd."

De euro zette woensdag zijn grootste eendaagse rally van 2024 neer, na de Amerikaanse inflatiecijfers. De Europese eenheidsmunt was deze week onderhevig aan hevige volatiliteit, aangewakkerd door politieke onzekerheid in Frankrijk, waar een slecht resultaat bij de verkiezingen voor de Europese Unie de Franse president Emmanuel Macron ertoe aanzette om een onverwachte stemming uit te schrijven.

De euro, die eerder deze week dieptepunten in zes weken bereikte, was vlak op de dag rond $1,08, na een sprong van 0,64% de dag ervoor. De derivatenmarkt laat zien dat de premie die handelaren willen betalen voor de optie om de euro te verkopen in plaats van te kopen, is gegroeid tot de grootste sinds april.

Sterling, dat ook politiek risico loopt door de aankomende algemene verkiezingen in Groot-Brittannië op 4 juli, was vlak op $1,2795, na een stijging van 0,5% een dag eerder.

De Amerikaanse Fed-voorzitter Jerome Powell sloeg een vertrouwde toon aan tijdens zijn persconferentie en benadrukte dat beleidsmakers gevoelig zouden zijn voor economische gegevens. Hoewel er voor dit jaar minder bezuinigingen werden verwacht, hadden beleidsmakers ze voor 2025 of 2026 gepland.

Toch was het een schrale troost voor de yen, die worstelt tegen het neerwaartse momentum terwijl de kloof tussen de bijna-nul Japanse rente en de veel hogere Amerikaanse korte rente zo groot is.

De BOJ sluit vrijdag een tweedaagse beleidsvergadering af en de markten verwachten een of andere aankondiging of signaal dat de bank zich zal terugtrekken uit de massale obligatieaankopen om verdere stijgingen van de Japanse rente mogelijk te maken.

Dat maakt de yen kwetsbaar voor teleurstelling. De yen noteerde het laatst op 157,23 ten opzichte van de dollar en stond op achterstand op crosses - waar het vannacht een dieptepunt van 17 jaar bereikte op 97,06 per kiwi en een laagste punt van 16 jaar op 200,91 op sterling.

De impliciete volatiliteit van opties tijdens de nacht, een maatstaf voor de vraag van handelaren naar bescherming tegen grote schommelingen in de valuta, steeg naar het hoogste punt in zes weken.