De dollar werd woensdag gesteund door de stijgende verwachtingen dat de Federal Reserve de rente waarschijnlijk pas later dit jaar zal verlagen, in afwachting van cruciale inflatiecijfers deze week, terwijl de yen naar zijn zwakste punt in vier weken zakte.

De dollar werd ook gestimuleerd door de stijgende rente op schatkistpapier na een matige veiling voor de verkoop van twee- en vijfjaars obligaties, die twijfels opriep over de vraag naar Amerikaanse staatsobligaties.

De euro stond 0,09% lager op $1,0848, maar was op koers voor een winst van 1,7% voor de maand, de eerste maand met stijgingen in 2024. Sterling stond het laatst op $1,27525, op koers voor een stijging van 2% in mei.

Gegevens van dinsdag toonden aan dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen onverwacht verbeterde in mei, na een verslechtering gedurende drie opeenvolgende maanden, maar de zorgen over de inflatie hielden aan en veel huishoudens verwachtten hogere rentetarieven in het komende jaar.

De gemengde enquête komt op een moment dat de markten nadenken over de volgende stap van de Fed, waarbij traders uitgaan van 34 basispunten verlaging dit jaar, vergeleken met 150 basispunten versoepeling aan het begin van 2024.

Een renteverlaging in september wordt nu ingeprijsd op 44%, toonde de CME FedWatch tool aan, omdat de inflatie nog steeds kleverig is, samen met zwakke plekken in 's werelds grootste economie te midden van een sterke arbeidsmarkt, waardoor de verwachtingen rond de Amerikaanse rente blijven verschuiven.

De focus van de markt zal deze week liggen op een reeks inflatierapporten, met Duitse inflatiecijfers op woensdag en de cijfers voor de eurozone in bredere zin op vrijdag.

Het belangrijkste evenement is echter de publicatie op vrijdag van het Amerikaanse kernrapport over de prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) - de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie. De verwachting is dat deze op maandbasis stabiel zal blijven.

De dollarindex was ten opzichte van een mandje valuta's weinig veranderd en kwam uit op 104,7, iets verwijderd van het dieptepunt van 104,33, dat dinsdag bijna twee weken werd bereikt. De index is in mei met 1,5% gedaald.

"De valutamarkten blijven de tijd markeren in afwachting van de kerngegevens van de PCE later deze week," zei Christopher Wong, valutastrateeg bij OCBC. "We zouden 104-105 moeten blijven zien totdat de volgende katalysator zich aandient."

De Australische dollar was weinig veranderd op $0,66485, nadat de Australische inflatie van de consumentenprijzen in april onverwacht was gestegen naar het hoogste punt in vijf maanden, waardoor het risico toenam dat de volgende rentestap opwaarts zou kunnen zijn.

"De sneller dan verwachte Australische inflatie in april wekt opnieuw bezorgdheid over het laatste stuk van het wereldwijde inflatiepad na enkele maanden van desinflatie," zei Charu Chanana, hoofd valutastrategie bij Saxo in Singapore.

Ondertussen bereikte de yen begin woensdag een laagste punt in vier weken op 157,41 per dollar, terwijl de munt terugkeert naar niveaus die eind april en begin mei leidden tot vlagen van vermoedelijke interventies vanuit Tokio. De yen stond het laatst op 157.255.

De yen bereikte een dieptepunt in 34 jaar van 160,245 per dollar op 29 april, wat resulteerde in ten minste twee vermoedelijke interventies die week, waarbij de Japanse autoriteiten naar schatting meer dan 9 biljoen yen ($57,21 miljard) hebben uitgegeven om de zwakke munt overeind te houden.

"Misschien laten Japanse functionarissen weer verbale waarschuwingen horen, maar zonder tastbare actie is het waarschijnlijk dat de dollar/yen naar de niveaus van eind april marcheert," aldus Prashant Newnaha, een senior Azië-Pacific rentestrateeg bij TD Securities.

De yen was ook over het algemeen zwakker ten opzichte van andere valuta. Het pond steeg eerder in de sessie met 0,13% naar 200,68 yen, de sterkste yen sinds augustus 2008, terwijl de euro een hoogste punt in een maand bereikte op 170,795 yen.

De Bank of Japan kan de rente verhogen als een scherpe daling van de yen de inflatie aanwakkert of als de perceptie van het publiek over toekomstige prijzen meer beweegt dan verwacht, zei bestuurslid Seiji Adachi woensdag.

De yen, die gevoelig is voor de rente op staatsobligaties, daalt op jaarbasis met 10% ten opzichte van de dollar, maar kan in mei nog een maandwinst boeken.

In Aziatische uren steeg de rente op de 10-jaars benchmarkrente in de VS naar 4,568%, de hoogste sinds 3 mei.

($1 = 157,3100 yen)