De olieprijzen bleven stabiel in de vroege handel na een daling in de voorgaande sessies door een zwakke vraag en aanbodproblemen, terwijl goud licht steeg. [GOL/] [O/R]
In een week boordevol gegevens bestuderen beleggers de rapporten die binnenkomen om de gezondheid van de Amerikaanse economie en arbeidsmarkt te peilen, met zwakke productiecijfers op dinsdag en gemengde arbeidscijfers op woensdag die de markten op scherp houden.
De Japanse Nikkei daalde met 0,5% naar het laagste punt in drie weken, hoewel de technologiezware Taiwanese en Zuid-Koreaanse aandelen beide 1% hoger noteerden na een daling op woensdag.
Dat hielp MSCI's breedste index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan met 0,6% te stijgen, na een tuimeling van bijna 3% in de loop van een driedaagse reeks verliezen.
Beleggers zullen donderdag letten op een meting van de Amerikaanse dienstensector met gegevens over werkloze aanvragen. De aandacht zal deze week echter vooral uitgaan naar het langverwachte augustusrapport over de non-farm payrolls.
Het rapport over de loonlijsten zal naar verwachting de duidelijkste aanwijzingen geven over waar de economie naartoe gaat en of de Fed de rente deze maand met een kwart of een half procentpunt zal verlagen.
De markten houden nu rekening met een kans van 44% dat de Fed de rente met 50 basispunten zal verlagen tijdens haar bijeenkomst op 17 en 18 september, tegen 38% een dag eerder, zo bleek uit de CME FedWatch tool. Handelaren gaan nu uit van 110 basispunten versoepeling dit jaar tijdens de drie resterende Fed-vergaderingen.
De laatste verandering in de marktverwachtingen komt nadat gegevens van woensdag aantoonden dat het aantal vacatures in de V.S. in juli was gedaald naar een 3-1/2-jarig dieptepunt, wat suggereert dat de arbeidsmarkt aan kracht verliest.
Ryan Brandham, hoofd wereldwijde kapitaalmarkten voor Noord-Amerika bij Validus Risk Management, zei dat de gegevens de recente verschuiving van de Fed ondersteunen om zich te richten op de werkgelegenheidskant van haar tweeledige mandaat.
"Maar dit verandert niets aan onze mening dat de risico's er sterk op gericht zijn dat de Fed minder gaat snijden, niet meer, dan wat de markt op dit moment heeft ingeprijsd", aldus Ryan Brandham, hoofd van de wereldwijde kapitaalmarkten in Noord-Amerika bij Validus Risk Management.
Mary Daly, voorzitter van de San Francisco Fed, zei dat de Fed de rente moet verlagen om de arbeidsmarkt gezond te houden, maar dat het nu aan de binnenkomende economische gegevens is om te bepalen hoeveel.
De kans op een economische krimp is nu veel kleiner dan vorig jaar, omdat de Fed klaar lijkt te staan om op eventuele dreigingen te reageren met diepere renteverlagingen als dat nodig is, volgens Vasu Menon, managing director beleggingsstrategie bij OCBC.
"Wat ook gunstig is voor de Amerikaanse economie en de Fed, zijn de losse financiële voorwaarden die de economie zouden moeten ondersteunen en de Amerikaanse centrale bank in staat zouden moeten stellen om de rente geleidelijk en gestaag te verlagen zonder in paniek te raken."
Op de valutamarkt bleef de dollar in het defensief, waarbij beleggers risicovolle activa ontvluchtten op zoek naar veiligheid. De Japanse yen was een van de grootste begunstigden en stond het laatst op 143,56 per dollar, na tot nu toe al bijna 2% te hebben gewonnen voor de week.
De Zwitserse frank, ook een traditionele safe-havenvaluta, bleef stabiel op 0.8461 per dollar.
De rente op schatkistpapier was rustig in de vroege Aziatische uren op donderdag, na een duik in de vorige sessie. [VS/]
De rente op tweejaars biljetten stond het laatst op 3,775% na woensdag 3,772% te hebben geraakt, het laagste sinds mei 2023. De benchmarkrente op 10-jaars notes stond het laatst op 3,767%.
In grondstoffen steeg Brent crude futures met 0,45% naar $73,03 na een daling van 1,42% in de vorige sessie. Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures stegen 0,52% naar $69,56 na een daling van 1,62% op woensdag.
