De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar waren woensdag in een bedachtzame stemming in afwachting van ontwikkelingen over de Amerikaanse inflatie en rentetarieven die golven zouden kunnen veroorzaken in de valuta- en obligatiemarkten.

De Aussie ging 0,1% omhoog naar $0,6613, na de afgelopen 24 uur nauwelijks te zijn bewogen. Steun ligt op de low van $0,6576 van de week, met weerstand op $0,6615 en $0,6681.

De kiwidollar was een fractie steviger op $0.6142, na een stijging vanaf een dieptepunt van $0.6100 aan het begin van de week. Er is weerstand op de recente top van drie maanden op $0,6215.

De Chinese inflatiecijfers bleven achter bij de prognoses, met consumentenprijzen die in mei met 0,1% daalden, hoewel de implicaties gemengd waren, omdat de cijfers de zwakte van de binnenlandse vraag onderstreepten, maar ook pleitten voor meer stimuleringsmaatregelen.

Dit was slechts een voorproefje voor het Amerikaanse rapport over de consumentenprijzen, dat naar verwachting een kleinere stijging van 0,1% zal laten zien voor mei, met een stijging van 0,3% voor de kerncijfers. De bandbreedte van de prognoses suggereert dat het risico voor de kern naar beneden leunt, wat een opluchting zou zijn voor de markten en de Federal Reserve.

Tijdens de beleidsvergadering van de Fed zullen de dot plot prognoses voor renteverlagingen dit jaar echter waarschijnlijk worden verlaagd van drie naar twee, en misschien zelfs één.

De markten hebben de verwachtingen voor versoepeling dit jaar al teruggeschroefd naar 39 basispunten - in januari was dat nog meer dan 100 basispunten - maar een hawkish vooruitzicht van de Fed zou de obligatierente en de Amerikaanse dollar nog steeds onder opwaartse druk zetten.

Een dergelijke uitkomst zou ook de weddenschappen van de markt ondersteunen dat de Reserve Bank of Australia (RBA) voorlopig niet zal versoepelen.

De centrale bank komt volgende week bijeen en zal de rente waarschijnlijk handhaven op 4,35%, maar herhaalt dat ze verdere verhogingen niet uitsluit indien nodig.

De markten hebben alle hoop op een verlaging dit jaar zo goed als opgegeven en zien april nu als het eerste waarschijnlijke moment voor een versoepeling.

"Niets in de lokale gegevensstroom van de afgelopen weken heeft een serieuze uitdaging opgeleverd voor de marktvisie dat het meest waarschijnlijke scenario is dat de heersende geldrente langer gehandhaafd blijft," aldus Ray Attrill, hoofd FX-strategie bij NAB.

"Er zijn niet-triviale risico's dat de volgende beweging omhoog zou kunnen zijn als de CPI voor het tweede kwartaal eind juli een schok teweegbrengt, of als de eerste verlaging, die wij en veel andere analisten voor november hebben ingeschat, later komt." (Verslaggeving door Wayne Cole; Redactie door Stephen Coates)