De producentenprijsindex voor de eindvraag steeg vorige maand met 0,1%, na een ongewijzigde stijging van 0,2% in juni, aldus het Bureau of Labor Statistics van het Labor Department op dinsdag. Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de PPI met 0,2% zou stijgen.
"De gematigde stijging van 0,1% maand-op-maand in de PPI voor de finale vraag en de ongewijzigde kern-PPI voor juli is niet zo goed als het lijkt, maar het is niettemin consistent met de door de Feds geprefereerde kern-PECE-prijzenmaatstaf die stijgt in een tempo van minder dan 2% op jaarbasis," zei Paul Ashworth, hoofdeconoom in Noord-Amerika bij Capital Economics.
De hoop dat renteverlagingen in het verschiet liggen, ondersteunde de winsten op Wall Street. De S&P 500 sprong 1,4% omhoog, de Dow Jones Industrial Average voegde 0,8% toe en de Nasdaq Composite klom 2,2%. MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld steeg 1,4%.
In lijn met de speculaties over een versoepeling van het monetaire beleid, daalde de rente op schatkistpapier. De benchmarkrente op 10-jaars schatkistpapier daalde naar 3,8579%, terwijl de rente op tweejaars schatkistpapier daalde naar 3,9543%.
De Europese STOXX 600 index steeg 0,5%, terwijl de Japanse Nikkei meer dan 3% steeg na een feestdag op maandag, een welkome opluchting na de wilde schommelingen van vorige week die begonnen met een enorme selloff onder impuls van een stijgende yen en de angst voor een Amerikaanse recessie.
"Hoewel naschokken kwetsbaarheden aan het licht kunnen brengen, blijven wij de recente volatiliteit beschouwen als een equivalent van een 'hartklopping' en niet als een 'hartstilstand'," zei Viktor Shvets, hoofd global desk strategy bij Macquarie Capital, in een notitie.
"Wij blijven er ook bij dat de nervositeit over een Amerikaanse vertraging overdreven is."
De yen stond steviger ten opzichte van de dollar op 146,84 per dollar, na vorige week maandag een hoogste punt in zeven maanden te hebben bereikt op 141,675, ver verwijderd van het dieptepunt in 38 jaar van 161,96 begin juli.
Een renteverhoging van de Bank of Japan vorige maand na interventies van Tokio eerder in juli zette beleggers op het verkeerde been en leidde ertoe dat ze zich terugtrokken uit populaire carry trades, waarbij de valuta van een markt met een lage rente wordt gebruikt om beleggingen met een hoger rendement te financieren.
Uit de laatste wekelijkse gegevens tot 6 augustus bleek dat hefboomfondsen - meestal hedgefondsen en verschillende soorten geldbeheerders - hun posities in de yen het snelst sinds maart 2011 hebben gesloten.
Gezien de recente rally van de yen, is de dollar-yen nu meer in sync met het rendementsverschil, volgens Karsten Junius, hoofdeconoom bij Bank J. Safra Sarasin.
"Een volgende golf van de afbouw van de door de yen gefinancierde carry trade zal de yen tegen het einde van het jaar waarschijnlijk nog iets hoger duwen. Toch verwachten wij niet dat USD-JPY substantieel onder 140 zal dalen," zei hij.
WEEK VOL DATA
Gegevens deze week kunnen de meningen over de volgende stap van de Federal Reserve aanscherpen. De markten zijn momenteel verdeeld over een verlaging met 25 basispunten of een verlaging met 50 basispunten tijdens de volgende vergadering in september.
Traders gaan uit van een verlaging van 100 basispunten dit jaar.
Verrassend lage looncijfers gaven begin vorige week de aanzet tot de marktsmelting, maar sterke Amerikaanse cijfers sindsdien hebben de angst voor een vertraging verminderd.
Elke hint van een zwakke inflatiedruk zou ertoe kunnen leiden dat de financiële markten de weddenschappen verdubbelen dat de Fed de rente dit jaar sterk zal verlagen, wat op de dollar zou drukken, aldus Kristina Clifton, een senior econoom bij Commonwealth Bank of Australia.
De Amerikaanse consumentenprijsindex voor juli wordt woensdag verwacht en zal naar verwachting aantonen dat de inflatie op maandbasis is gestegen naar 0,2%. De gegevens over de detailhandelsverkopen staan gepland voor donderdag.
De obligatierente in de eurozone veranderde weinig. De Duitse 10-jaars rente, de benchmark voor de eurozone, daalde naar 2,182%. Vorige week bereikte de rente met 2,074% het laagste punt sinds januari.
De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes andere munten, daalde 0,32% naar 102,75. De euro steeg 0,4% naar $1,09730, terwijl het Britse pond 0,7% steeg naar $1,28490.
In grondstoffen daalde de Brent crude futures met 1,8% naar $80,85 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures met 1,9% daalden naar $78,5 per vat. Brent was maandag meer dan 3% gestegen, terwijl U.S. crude futures met meer dan 4% waren gestegen.
