De Japanse valuta heeft deze maand klappen gekregen terwijl de dollar en de rente op Amerikaanse staatsobligaties rond het hoogste punt sinds juli schommelden.
De yen is deze maand bijna 6,3% gedaald, waardoor het op weg is naar het grootste maandelijkse verlies ten opzichte van de greenback sinds november 2016.
De politieke onrust in Japan heeft alleen maar bijgedragen aan de ellende van de yen, door de onzekerheid over de fiscale en monetaire beleidsvooruitzichten van het land te vergroten.
Er wordt algemeen verwacht dat de BOJ zich donderdag afzijdig zal houden en een voorzichtige aanpak zal aangeven, omdat de politieke onzekerheid en de nerveuze markten de vooruitzichten vertroebelen.
Toch zijn analisten verdeeld over het vooruitzicht van extra verhogingen tegen het einde van het jaar, waardoor de focus ligt op de briefing van BOJ-gouverneur Kazuo Ueda na de vergadering voor aanwijzingen over het tempo en de timing van verdere renteverhogingen.
De yen stond 0,11% lager op 153,24 ten opzichte van de dollar, niet ver van het laagste punt in drie maanden van 153,885 dat maandag werd bereikt.
"Een eventuele versterking van de yen op dit moment zou waarschijnlijk het gevolg zijn van een algemene verzwakking van de Amerikaanse dollar als de rentetarieven op één lijn beginnen te komen," zei Sean Teo, een verkooptrader bij Saxo.
Toch kan de recente daling van de yen veel traders voorzichtig maken, gezien het feit dat een buitensporige verzwakking de aandacht van de Japanse autoriteiten zou kunnen trekken, voegde hij eraan toe.
De markten zullen meer economische gegevens uit China krijgen in de aanloop naar de beslissing van de BOJ, met de PMI voor de verwerkende industrie van het land die in de Aziatische ochtend zal worden gepubliceerd.
Economen, gepolst door Reuters, verwachten dat de PMI voor de verwerkende industrie van het National Statistics Bureau zal uitkomen op 49,9, wat aangeeft dat de fabrieksactiviteit in oktober voor de zesde maand is gekrompen.
De offshore yuan handelde het laatst op 7.1269.
BANENRAPPORT, PRESIDENTSVERKIEZINGEN IN BEELD
De Amerikaanse nonfarm payrolls sluiten de week vrijdag af in de aanloop naar de presidentsverkiezingen op dinsdag.
Sommige beleggers hebben trades ingezet om te wedden dat de Republikeinse kandidaat Donald Trump zal winnen, hoewel hij in verschillende peilingen nog steeds nek-aan-nek staat met vicepresident Kamala Harris.
De groei van de Amerikaanse privélonen steeg in oktober, waarmee de vrees voor tijdelijke onderbrekingen door orkanen en stakingen werd overwonnen.
Ondertussen bleek uit afzonderlijke gegevens dat de Amerikaanse economie in het derde kwartaal op jaarbasis met 2,8% is gegroeid, iets minder dan de 3% die economen hadden verwacht.
"De gegevens van vannacht bevestigden opnieuw de onderliggende kracht van de Amerikaanse economie, en ondersteunden grotendeels wat al in de koers was ingebouwd in plaats van een nieuwe katalysator te bieden voor een hernieuwde duw omhoog," schreven analisten van Westpac in een notitie.
De dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van zes belangrijke rivalen, was weinig veranderd op 104.09, na een verzwakking de dag ervoor. Hij bereikte dinsdag op 104.63 zijn hoogste stand sinds 30 juli.
De euro was grotendeels vlak op $1,0859. Regionale inflatiecijfers en het BBP van de eurozone kwamen woensdag sterker uit dan verwacht, waardoor traders hun weddenschappen op een buitensporige renteverlaging door de Europese Centrale Bank in december afbouwden.
Sterling stond op $1,2957, een daling van 0,03% tot nu toe op de dag.
Elders noteerde de Australische dollar $0,65726 in de aanloop naar de detailhandelsverkoopcijfers van september in de Aziatische ochtend.
De Nieuw-Zeelandse dollar tikte 0,02% omlaag naar $0,5974.
