Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan De gekalmeerde rentemarkten zijn nu geneigd om te twijfelen aan enige monetaire versoepeling in de VS in de eerste helft van dit jaar, waardoor de recordhoge aandelenindices een kleine stap terug doen naar een nieuwe week die gedomineerd wordt door de laatste cruciale inflatie-update.

Voordat we donderdag de favoriete publicatie van de Federal Reserve over de PCE-prijsindex krijgen, daalde de rente op Amerikaanse staatsobligaties iets - in de aanloop naar 2- en 5-jaars schuldveilingen later op de dag en deels verzacht door de dalende prijzen voor ruwe olie.

Bovendien houden obligaties een half oog op het laatste moment in de langlopende impasse over de financiering van de Amerikaanse overheid. Voor sommige federale agentschappen, waaronder het ministerie van Transport, is het geld vrijdag weer op, terwijl andere, zoals het ministerie van Defensie, 8 maart als deadline hebben.

President Joe Biden is van plan om dinsdag een ontmoeting te hebben met leiders van het Congres om de financiering van de overheid te bespreken. Vorige week vroegen de Republikeinen van het Amerikaanse Huis aan Speaker Mike Johnson om af te zien van gesprekken met de Democraten van de Senaat over wetgeving die de shutdown zou kunnen voorkomen en in plaats daarvan een automatische bezuiniging door te voeren.

Het resultaat aan het begin van de week is dat de rente op 10-jaars schatkistpapier terugzakte naar een 11-daags dieptepunt van 4,21% - meer dan 10 basispunten van de vroege toppen van vrijdag.

De futuresmarkten houden nu pas rekening met een Fed-renteverlaging van een kwart punt in juli, met een verruimingscurve van slechts 83 basispunten voor het hele jaar - dicht bij de 75 basispunten die Fed-beleidsmakers zelf in december aangaven.

De PCE release van donderdag zal deze week van cruciaal belang zijn - waarbij traders nauwlettend in de gaten houden of de opwaartse verrassing van de consumentenprijsindex voor dezelfde maand wordt herhaald, wat de voorzichtigheid van de Fed over de timing van renteverlagingen onderstreept.

Hoewel de PCE-inflatie op jaarbasis en de 'kerninflatie' naar verwachting zullen dalen naar respectievelijk 2,4% en 2,8%, zullen de maandcijfers naar verwachting een stevige 0,3% en 0,4% bedragen - waarmee een deel van het desinflatoire momentum, dat recent de 6-maands geannualiseerde tarieven onder de Fed-doelstelling van 2% zag zakken, tot stilstand komt.

De daling van de ruwe-olieprijzen zal de gemoederen wat bedaren - deze daalden begin maandag naar een 11-daags dieptepunt door een mix van grote voorraden, een stevige dollar, zorgen over de overzeese vraag en enige hoop op een doorbraak in de besprekingen in het Midden-Oosten.

De jaar-op-jaarprijs voor ruwe olie gleed ook weer negatief terug na 10 dagen met een plusteken erop.

De nationale veiligheidsadviseur van het Witte Huis, Jake Sullivan, vertelde CNN op zondag dat onderhandelaars van de Verenigde Staten, Egypte, Qatar en Israël het tijdens besprekingen in Parijs eens waren geworden over de basiscontouren van een gijzelingsovereenkomst voor Gaza. De Israëlische premier Benjamin Netanyahu zei echter dat het nog niet duidelijk was of er een deal zou komen.

De dollar was grotendeels stabiel en won op de offshore yuan van China. Maar de euro won terrein, zelfs nu de "flash" inflatie in de eurozone van aanstaande vrijdag naar verwachting zal laten zien dat de "kerninflatie" daar voor het eerst in twee jaar onder de 3% daalt.

Recordhoge aandelen hielden het grootste deel van de spectaculaire winsten van vorige week vast, vooral gedreven door de laatste vlaag van opwinding over kunstmatige intelligentie, toen chipmaker Nvidia opnieuw omhoogschoot na opnieuw een geweldig winstrapport.

Futures stonden iets lager, maar de S&P500 sloot vrijdag minder dan 25 punten van het nieuwe record van 5.111.

Klasse B-aandelen van Warren Buffett's conglomeraat Berkshire Hathaway klommen 5% premarket nadat het bedrijf zaterdag een recordbedrijfswinst van $37,4 mrd boekte in 2023 doordat zijn verzekeringsactiviteiten profiteerden van verbeterde acceptatie.

In het buitenland vestigde de Japanse Nikkei opnieuw een record en hielp de MSCI-index voor alle landen om ook het record van vrijdag te benaderen.

Maar de Chinese aandelen keerden weer om - waarmee een einde kwam aan een opleving van negen dagen - en later in de week worden belangrijke bedrijfsenquêtes nauwlettend in de gaten gehouden.

China's president Xi Jinping hield vrijdag een vergadering van een belangrijk orgaan voor economisch beleid, de Centrale Commissie voor Financiële en Economische Zaken, om te praten over steun aan fabrikanten en het verlagen van logistieke kosten, meldden staatsmedia.

Bedrijven hebben dit jaar hun plannen voor een beursgang in China in de ijskast gezet nu de effectenwaakhond de regels voor beursgangen aanscherpt in een dalende markt. Tot nu toe hebben zevenenveertig bedrijven hun plannen voor een beursnotering aan China's noodlijdende beurzen ingetrokken, vergeleken met 29 intrekkingen in dezelfde periode een jaar eerder, zo bleek uit gegevens van beurzen.

Belangrijke agendapunten die later op maandag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * U.S. Jan new home sales, Dallas Fed's Feb manufacturing survey * Kansas City Federal Reserve President Jeffrey Schmid spreekt; Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, spreekt in Straatsburg * Ministeriële vergadering van de Wereldhandelsorganisatie in Abu Dhabi * U.S. Treasury veilt 2- en 5-jaars notes, 3- en 6-maands bills * U.S. corp earnings: Zoom, Domino's Pizza, iRobot, AES, ONEOK, SBA Communications, Progressive, Fidelity National Information Services, Skywater, Everbridge, EverQuote, Freshpet, Kaspi, Itron, Playtika Li Auto, Krystal Biotech etc.