Aziatische aandelen kenden donderdag een zwakke start, gedrukt door de sombere economische vooruitzichten in China en de verwachting dat de wereldwijde renteverruimingscyclus misschien niet zo snel komt als sommigen aanvankelijk hadden gedacht.

De rente op Amerikaanse staatsobligaties ging iets omhoog, terwijl de dollar in de buurt bleef van een piek in een maand, toen beleggers hun weddenschappen op een renteverlaging door de Federal Reserve vanaf maart afbouwden.

MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg met 0,1%, hoewel het nog steeds wegkwijnde bij het laagste punt van twee maanden van woensdag op 490,45 punten.

De index was woensdag met meer dan 2% gedaald, de sterkste procentuele daling op één dag in meer dan vijf maanden, aangevoerd door een inzinking van Chinese aandelen nadat een reeks economische gegevens wezen op een wankel economisch herstel in China.

"Vooral voor Azië zijn er een paar negatieve dingen die (de markten) beïnvloeden," zei Khoon Goh, hoofd Azië-onderzoek bij ANZ.

"Het terugschroeven van de verwachtingen voor renteverlagingen is zeker een factor... (maar) voor Azië is de grootste drijfveer de bezorgdheid over de groei in China.

"Dat blijft beleggers zorgen baren."

De Chinese economie groeide in 2023 met 5,2%, iets meer dan de officiële doelstelling, maar het herstel was veel wankeler dan veel analisten en beleggers hadden verwacht, met een verergerende vastgoedcrisis, toenemende deflatierisico's en een zwakke vraag die de vooruitzichten voor dit jaar somberder maken.

China's blue-chip aandelenindex bereikte de bodem op 3.204,6383 punten, het laagste punt sinds 2019, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong een laagste stand van 15.183,96 bereikte, meer dan 14 maanden geleden.

"Zo bearish als de Hang Seng (Index) is, probeert het steun te vinden rond 15.300 na een uitgebreide beweging lager," zei Matt Simpson, senior marktanalist bij City Index.

"Ik zie geen directe reden om een koper te zijn van Chinese aandelen, maar beren zullen misschien voorzichtigheid willen betrachten, vooral wanneer de index richting 15.000 en de low van 2022 beweegt, omdat dit volgens mij voor de hand liggende steunniveaus zijn om een shakeout teweeg te brengen."

De Japanse Nikkei bleef ondertussen een uitblinker en steeg 0,3%, in de buurt van de piek van woensdag in 34 jaar terwijl de markt haar bull run verlengt.

"Buitenlandse beleggers zijn tot nu toe year-to-date netto kopers geweest en anekdotisch gezien blijven veel internationale beleggers met wie wij spreken grotere posities in Japanse aandelen in hun portefeuilles opbouwen," zei Oliver Lee, portefeuillebeheerder bij Eastspring Investments.

In Australië bleek donderdag uit cijfers dat de werkgelegenheid in december sterk is gedaald na twee maanden van verrassend sterke groei, terwijl het werkloosheidscijfer op het hoogste punt van 1-1/2 jaar bleef.

Dit stuurde de Aussie in een eerste knee-jerk reactie omlaag, hoewel het later wat van deze verliezen verminderde en de laatste 0,05% hoger stond op $0,6555.

De S&P/ASX 200 index van het land stond 0,75% lager, na eerder in de sessie naar een laagste punt in een maand te zijn gezakt, in navolging van een daling in wereldwijde aandelen.

LANGER HOGER

In de bredere markt bleef de terugval van de verwachtingen dat de wereldwijde versoepelingscyclus, onder leiding van de Fed, al in maart zou kunnen beginnen, de belangrijkste drijfveer.

De rente op Amerikaanse staatsobligaties tikte in reactie hierop omhoog, waarbij handelaren nu een kans van ongeveer 60% inschatten op een verlaging door de Fed in maart, vergeleken met een kans van bijna 70% een maand geleden, volgens de CME FedWatch tool.

De rente op de benchmark 10-jaars schatkistpapier stond het laatst op 4,0904%, niet ver van de hoogste stand van een maand op woensdag van 4,1290%, terwijl de rente op tweejaars schatkistpapier het laatst stond op 4,3333%.

Hierdoor bleef de greenback dicht bij een hoogste punt in een maand ten opzichte van een mandje valuta's, waarbij de dollarindex het laatst op 103,25 stond.

Gegevens op woensdag die een hoger dan verwachte stijging van de Amerikaanse detailhandelsverkopen lieten zien, versterkten de weddenschappen dat de Amerikaanse rente waarschijnlijk langer hoger zou blijven.

"Het terugschroeven van de verwachtingen, vooral voor de VS, is begrijpelijk," zei Goh van ANZ. "Ik denk dat de markt zich een beetje te veel heeft laten meeslepen na de FOMC-vergadering in december."

Ten opzichte van de euro werd de stijging van de dollar echter getemperd, nadat functionarissen van de Europese Centrale Bank (ECB) op vergelijkbare wijze de verwachtingen voor renteverlagingen in de eurozone terugschroefden.

ECB-president Christine Lagarde zei woensdag dat de overwinning op de inflatie in het blok nog niet was behaald, terwijl Klaas Knot, Nederlandsche Bankchef, dezelfde dag zei dat beleggers op de zaken vooruit liepen door verlagingen door de ECB in te prijzen.

De eenheidsmunt stond het laatst 0,12% hoger op $1,08985.

In Groot-Brittannië deed een sterker dan verwachte meting van de inflatie de marktverwachtingen voor een vroege renteverlaging door de Bank of England dalen, waardoor het pond werd ondersteund, dat 0,13% hoger stond op $1,26920.

"Centrale bankiers hebben nog steeds twijfels over een snelle renteverlaging in 2024," zei Thierry Wizman, global FX and interest rates strategist bij Macquarie.

"Wij denken dat wat de nieuwe voorzichtigheid van centrale bankiers ook echt motiveert, de onzekerheid is rond de mogelijke nieuwe aanbodschokken die er zijn."

Bij de grondstoffen stegen de olieprijzen naarmate de OPEC voor de komende twee jaar een relatief sterke groei van de wereldwijde vraag naar olie voorspelde en een koudegolf in de VS een deel van de olieproductie verstoorde.

Amerikaanse ruwe olie steeg 27 cent tot $72,81 per vat en Brent steeg 14 cent tot $78,02.

Spotgoud steeg 0,26% naar $2.010,89 per ounce.