De Duitse obligatierente was vrijdag goed op weg naar de derde wekelijkse stijging op rij, nadat economische cijfers en functionarissen van de centrale banken de hoop van beleggers op snelle renteverlagingen dit jaar verder onderuit haalden.

Het rendement op Duitse 10-jaars obligaties, de benchmark voor de eurozone, steeg het laatst met 4 basispunten (bps) naar 2,471%, waarmee het op weg is naar een stijging van 7 bps voor de hele week.

Beleggers verwachtten vrijdag ongeveer 90 basispunten aan renteverlagingen van de Europese Centrale Bank dit jaar, wat neerkomt op minder dan vier verlagingen van 25 basispunten, volgens de geldmarktprijzen. Dat is minder dan de 102 basispunten op maandag en meer dan 150 basispunten begin februari.

De economische cijfers, vooral in de Verenigde Staten, zijn sterker dan verwacht, terwijl centrale bankiers expliciet hebben gezegd dat ze pas halverwege het jaar aan renteverlagingen denken.

Sean Kou, rentestrateeg bij Societe Generale, zei dat de stijging van de rente het gevolg was van een voortdurende herwaardering van de renteverlagingsverwachtingen van de centrale banken, gezien het feit dat de economieën beter standhouden dan verwacht.

"We zitten meer in het scenario van een zachte landing (voor de economie van de eurozone), waarbij de prijzen voor renteverlagingen in de toekomst kunnen tegenvallen," zei Kou vrijdag.

Uit vrijdag gepubliceerde ECB-cijfers bleek dat de inflatieverwachtingen onder consumenten in de eurozone zijn gestegen van 3,2% eerder naar 3,3% voor het komende jaar. Afzonderlijke cijfers toonden aan dat het Duitse ondernemerssentiment verbeterde ondanks de problemen van Europa's grootste economie.

De rente op 2-jaars Duitse obligaties, die gevoelig is voor de renteverwachtingen van de ECB, steeg de laatste keer met 4 bp naar 2,954%, de hoogste stand sinds eind november.

Gegevens uit enquêtes toonden donderdag aan dat de neergang van de bedrijfsactiviteit in de eurozone in februari afnam, wat duidt op tekenen van herstel, zelfs terwijl de inzinking in Duitsland verergerde.

Christopher Waller, ambtenaar bij de Federal Reserve, zei vannacht dat beleidsmakers renteverlagingen nog minstens een paar maanden moeten uitstellen om te zien of de opleving van de inflatie in januari zal afnemen.

Gezien het vergelijkbare pad van de Amerikaanse en eurozone-inflatie en het overweldigende belang van de Amerikaanse economie, bewegen de twee obligatiemarkten meestal samen. De Amerikaanse rente steeg vrijdag ook met ongeveer 3 tot 4 basispunten.

ECB-functionaris Robert Holzmann zei vrijdag dat het onwaarschijnlijk is dat de centrale bank eerder zal verlagen dan de Fed vanwege de sterke banden tussen de twee economieën, meldde Bloomberg.

De rente op Italiaanse 10-jaars obligaties steeg het laatst met 4 bp naar 3,953%. De nauwlettend in de gaten gehouden kloof tussen de 10-jaars obligaties van Italië en Duitsland bleef gematigd op 147 basispunten, ongeveer het laagste punt sinds begin 2022.