De brede Europese Stoxx aandelenindex steeg vrijdag in de vroege handel met 1%, nadat een zwakke euro de binnenlandse waarde van de dollarwinsten van exporteurs flatteerde.
De Londense FTSE 100 stond 0,8% hoger, gestimuleerd door wereldwijde mijnbouw- en olieaandelen.
De futuresmarkten impliceerden dat de S&P 500 aandelenindex van Wall Street, die op weg is naar zijn tweede wekelijkse daling, later op de dag vlak zou openen. De aandelenindex van MSCI voor alle landen bleef stabiel, op koers voor de tweede wekelijkse daling, nadat hoger dan verwachte cijfers over consumentenprijzen halverwege de week handelaren dwongen om scherp terug te krabbelen op Amerikaanse renteverlagingsverwachtingen.
De prijzen op de geldmarkt impliceerden dat beleggers verwachten dat de Fed haar belangrijkste rentetarief dit jaar met minder dan 50 basispunten zal verlagen. De Amerikaanse rente staat op het hoogste punt in 23 jaar, tussen 5,25% en 5,5%, en traders zetten voor 2024 in op een renteverlaging van ongeveer 150 basispunten.
"Inkomende gegevens suggereren dat de Amerikaanse economie, en met name de inflatie, op een ander spoor zit dan de Fed had voorzien," zei analist Anshul Pradhan van Barclays.
"Beleggers beginnen zich af te vragen of de Fed dit jaar überhaupt zal kunnen verlagen.
De dollarindex stond bijna op het hoogste punt in vijf maanden na een stijging van bijna 1% deze week ten opzichte van een mandje van belangrijke sectorgenoten. De Japanse yen bereikte een laagste punt in 34 jaar op 153,34 per dollar, terwijl traders wachtten op tekenen dat de autoriteiten in Tokio zouden kunnen ingrijpen om de wankelende valuta te versterken.
Ondertussen wordt voorspeld dat de Europese Centrale Bank en de Bank of England eerder zullen beginnen met het terugdraaien van hun eigen historisch agressieve monetaire verkrappingen, in een trend die deze week heeft gewogen op de euro en het pond sterling.
De ECB gaf donderdag het sterke signaal af dat ze haar belangrijkste depositorente zou verlagen van een record van 4% in juni.
De euro bereikte vrijdag een dieptepunt van $1,0674 in 5 maanden. Sterling, voorheen een populaire carry trade-valuta voor speculanten die geloofden dat de BoE na de Fed zou gaan verlagen, daalde naar $1,2508, ook bijna het laagste punt in vijf maanden.
Fed-functionarissen daarentegen zeiden op donderdag dat er geen urgentie was om te versoepelen. Susan Collins, voorzitter van de Boston Fed, merkte op dat de kracht van de economie en een ongelijkmatige daling van de inflatie pleitten tegen een verlaging van de rente op korte termijn.
De langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties handelde vrijdag op 4,576%, dicht bij een hoogste punt in 5 maanden, terwijl de prijs van de schuld daalde. Beleggers in Amerikaanse staatsobligaties hebben sinds begin 2023 geprofiteerd van winsten door dalende rentetarieven. Maar volgens Bank of America bedraagt het 10-jaars rendement op jaarbasis van schatkistpapier nu slechts 0,6%, een dieptepunt in 65 jaar.
Europese obligatiebeleggers toonden zich vrijdag minder optimistisch over ECB-verlagingen dan valuta- en aandelenhandelaren. Economen vroegen zich ook af of de ECB in juni zou verlagen, maar blijven vervolgens voorzichtig om te veel af te wijken van het beleid van de Fed.
Het rendement op de rentegevoelige tweejarige Duitse obligatie was vandaag 7 bp lager op 2,89%, maar ligt op koers voor de derde wekelijkse stijging.
"Na juni houdt de ECB haar opties open," zeiden economen van Deutsche Bank in een toelichting voor klanten. "Het risico is dat de ECB minder snel versoepelt.
Elders daalde MSCI's breedste index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan met 1%. Goud klom naar een record van $2.395,29, waarmee de winst deze week op 2,74% kwam.
De prijzen voor ruwe olie stegen nadat Iran zei dat het represailles zou nemen voor een vermoedelijke Israëlische luchtaanval op zijn ambassade in Syrië.
De Brent crude futures stegen met 0,8% tot $90,43 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures met 0,9% stegen tot $85,79.
