De belangrijkste aandelenindex van Canada daalde woensdag naar een dieptepunt in bijna vier weken toen Bank of Montreal teleurstellende resultaten rapporteerde en beleggers zich zorgen maakten dat de leenkosten langer hoog zouden blijven dan eerder verwacht, wat de economische groei zou vertragen.

De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 367,07 punten, of 1,65%, lager op 21.897,98, het laagste slotniveau sinds 2 mei en de grootste daling sinds 13 februari.

Amerikaanse aandelen daalden ook terwijl de rente op schatkistpapier steeg door bezorgdheid over de timing en de omvang van mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve.

"Als de rente hoger blijft, brengt dat de mogelijkheid van een vertragende economie met zich mee," zegt Michael Sprung, voorzitter van Sprung Investment Management. "We kunnen de komende maanden mogelijk een zware rit tegemoet gaan."

Alle tien grote sectoren op de Toronto markt verloren terrein, inclusief een daling van 2,39% voor de zwaargewogen financials.

Bank of Montreal rapporteerde een zwakker dan verwachte kwartaalwinst, gekwetst door hogere voorzieningen voor dubieuze debiteuren. Haar aandelen eindigden 8,86% lager.

"De banken lijken groter dan verwachte voorzieningen te treffen voor slechte leningen," zei Sprung. "Vanuit hun oogpunt zijn ze voorzichtig, vanuit het oogpunt van de beleggers lijkt het erop dat de banken denken dat het erger wordt dan we hadden gehoopt."

De materialensector, die mijnbouwers en kunstmestbedrijven omvat, verloor 2,15% toen de goud- en koperprijzen daalden.

De olieprijs daalde ook en kwam 0,8% lager uit op $79,23 per vat. Dat woog op de energiesector, die bijna 2% lager eindigde.

De groep nutsbedrijven, die veel aandelen met een hoog dividend bevat die vooral zouden kunnen profiteren van renteverlagingen, daalde 2,34%.

National Bank of Canada was een lichtpuntje. Haar aandelen stegen met 2,55% nadat de kredietverstrekker een stijging van de nettowinst over het tweede kwartaal rapporteerde, geholpen door sterke prestaties in haar vermogensbeheer en financiele markteenheden. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Khushi Singh in Bengaluru; Redactie door Daniel Wallis)