De wereldwijde aandelen daalden vrijdag en stevenden af op een weekverlies, nadat gegevens die wezen op een opleving van de Amerikaanse inflatie, een opleving van het sentiment na de sterke winst van kunstmatige-intelligentiegigant Nvidia tenietdeden.

De wereldwijde aandelenindex van MSCI, die eerder in de week intraday highs bereikte, daalde met 0,2% en stond op een wekelijkse daling van 0,9%. De Europese Stoxx 600 aandelenindex stond 0,5% lager.

Nvidia, de chipmaker met een waarde van $2,6 biljoen, heeft dit jaar ongeveer een derde bijgedragen aan het totale rendement op de Amerikaanse aandelenmarkt, wat betekent dat de aanloop naar haar kwartaalcijfers op woensdag de handelaren dagenlang op scherp heeft gezet.

De aandelen van de AI-gigant zijn deze week met 12% gestegen, maar slaagden er niet in om het bredere sentiment op te krikken nadat enquêtes aantoonden dat de Amerikaanse bedrijfsactiviteit verbeterde, maar dat bedrijven ook hogere prijzen rapporteerden voor een groot aantal inputcategorieën, van hout tot lonen.

De S&P 500 aandelenindex van Wall Street staat deze week 0,7% lager, hoewel aandelenfutures suggereerden dat de index vrijdag hoger zou noteren.

Uit de op woensdag gepubliceerde notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve bleek dat sommige beleidsmakers zouden kunnen overwegen om de benchmarkrente te verhogen tot boven het huidige niveau van 5,25%-5,5% in 23 jaar als de inflatie niet gestaag daalt in de richting van de doelstelling van gemiddeld 2%.

Handelaren verwachten slechts 35 basispunten (bps) aan renteverlagingen door de Fed in 2024, tegenover 150 bps aan het begin van het jaar....

Volgens Neil Birrell, chief investment officer bij Premier Miton Investors, is het mogelijk dat de aandelenmarkten niet veel verder zullen stijgen als de hogere renteverwachtingen de rendementen op staatsobligaties blijven opdrijven en aandelen in vergelijking daarmee minder aantrekkelijk maken. "De winsten zijn sterk, maar de lat voor het soort opwaartse verrassing dat nodig is om de markten hoger te duwen, wordt steeds hoger," zei hij.

"Een stijging van de (Amerikaanse) rente op staatsobligaties terug richting 5% is het soort waar mensen zich zorgen over maken."

Aandelen werden in oktober opgeschud toen de rente op de benchmark 10-jaars Treasury 5% bereikte. Dit belangrijke rendement op schuldpapier, dat stijgt als de prijs van het waardepapier daalt in reactie op de verwachting van hogere rentes, bereikte donderdag 4,498% en stond het laatst op 4,475%.

Ross Yarrow, managing director van Amerikaanse aandelen bij investeringsbank Baird, zei dat het niet het moment was om de techaandelen die de Amerikaanse en wereldwijde aandelenmarkten domineren van de hand te doen.

"Er zijn aanzienlijke risico's verbonden aan het niet bezitten van aandelen die een zeer grote bijdrage aan de markt hebben geleverd," zei hij.

"Maar inflatie, en specifiek inflatie gedreven door olie, is ook een groot risico."

VERLAGING ECB IN JUNI

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft alles behalve toegezegd om de rente in juni te verlagen, maar haar beleidsmakers hebben gewaarschuwd dat verdere versoepeling misschien niet gerechtvaardigd is omdat ze verwachten dat de inflatie, die aanzienlijk is gematigd, tot 2025 boven hun doelstelling van 2% zal blijven hangen.

Het rendement op de Duitse 10-jaars Bund, dat laatst op 2,57% stond, is in één week het meest gestegen sinds midden april.

De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke sectorgenoten, steeg deze week met 0,4% tot 105,06, de grootste stijging in één week sinds medio april. De dollar steeg 0,4% ten opzichte van de euro en ongeveer 0,9% ten opzichte van de kwakkelende Japanse yen.

Sterling was vrijdag gedempt op $1,269, na woensdag een hoogste punt van $1,2761 in twee maanden te hebben bereikt, nadat uit gegevens bleek dat de Britse inflatie in april niet zo sterk vertraagde als verwacht.

De Britse premier Rishi Sunak kondigde woensdag algemene verkiezingen aan voor 4 juli, waarbij peilingen een grote voorsprong laten zien voor zijn Labour-partij rivaal Keir Starmer, die mogelijk de zesde leider van het land wordt in acht jaar na intense politieke onrust.

Britse staatsobligaties hebben deze week minder goed gepresteerd dan belangrijke sectorgenoten, waarbij het rendement van de 10-jaars gilt 12 basispunten hoger uitkwam op 4,25% en het rentegevoelige rendement van twee jaar met 16 basispunten steeg naar 4,5%.

Elders stond Brent ruwe olie 0,5% lager op $80,98. Goud steeg 0,5% naar $2340 per ounce.