Energie- en grondstoffenhandelaar Vitol probeert zijn opslagkosten te verlagen met plannen om aanzienlijke hoeveelheden aluminium te verwijderen uit opslagplaatsen van de London Metal Exchange (LME) in Port Klang, Maleisië, aldus drie bronnen die bekend zijn met de zaak.

Door de LME goedgekeurde opslagplaatsen rekenen 56 dollarcent per metrische ton voor de opslag van aluminium in Port Klang, ongeveer vijf keer meer dan de huur die in rekening wordt gebracht voor metaal buiten het opslagsysteem van de LME.

Vitol, dat geen commentaar gaf op haar plannen, is haar aanwezigheid op de wereldwijde metaalmarkten aan het uitbreiden nadat een eerdere uitstap naar basismetalen in 2014 eindigde. Vitol was tot 2018 aanwezig in aluminiumoxide, dat wordt gebruikt om aluminium te produceren, en tot 2017 in ijzererts.

De LME-regels voor wachtrijgebaseerde huurbeperking (QBRC) bepalen dat een opslagbedrijf alleen kosten in rekening kan brengen voor de opslag van metaal tot 80 dagen nadat het bedrijf dat eigenaar is van het metaal, heeft aangegeven dat het van plan is om het metaal in ontvangst te nemen. Na 80 dagen kan er geen huur meer in rekening worden gebracht, dus bedrijven die langer in de wachtrij staan betalen geen kosten.

Metaal geoormerkt voor levering op LME geregistreerde faciliteiten in Port Klang, bekend als geannuleerde warrants, steeg maandag met meer dan 40.000 ton. De LME geeft alleen een maandelijkse uitsplitsing van de voorraden per opslagbedrijf, maar de bronnen zeiden dat Vitol maandag een groot deel van het geannuleerde metaal voor zijn rekening nam.

De annuleringen door Vitol waren in opslagplaatsen die eigendom zijn van ISTIM UK, waar er eind november vorig jaar een wachttijd was van 194 dagen om het metaal op te nemen.

ISTIM weigerde commentaar te geven.

Bronnen zeiden dat het lange wachten deels te wijten was aan andere bedrijven die dezelfde tactiek toepasten om hun opslagkosten te drukken.

Bijna tien jaar geleden, na een consultatie over opslagregels, benadrukte de LME de bezorgdheid van de markt over het feit dat QBRC gebruikt zou worden om gratis opslag te krijgen ten koste van opslagbedrijven.

Vitol kan ook de aluminium warrants hebben geannuleerd om het metaal in ontvangst te nemen en te voldoen aan contractuele verplichtingen om op een toekomstige datum aan eindgebruikers te verkopen, aldus de bronnen.

Benchmark aluminiumprijzen stegen nadat de voorraadgegevens op dinsdag waren gepubliceerd. Aluminium is van vitaal belang voor transport, bouw en verpakking.

Geannuleerde warrants in LME pakhuizen in Port Klang bedroegen 273.900 ton of 66% van het totaal van 414.675 ton op woensdag.

In totaal bedroegen de warrants voor aluminium in LME-opslagplaatsen 619.275 ton op 8 januari, waarvan 60,6% wacht om uitgeleverd te worden.

Het aluminium in LME-opslagplaatsen in Port Klang is gewild omdat het meeste ervan in India werd geproduceerd in plaats van Rusland. Veel Westerse consumenten hebben geweigerd om metaal te kopen dat in Rusland is geproduceerd, na de invasie van Oekraïne in februari 2022.

De LME verbood Russisch metaal dat op of na 13 april 2024 werd geproduceerd uit haar systeem om aan de Westerse sancties te voldoen. Maar er is nog steeds veel Russisch metaal in het LME-systeem, waarvan een groot deel in de Zuid-Koreaanse haven Gwangyang.