Het einde van de bovengemiddelde prestaties van de zeven groten: het is de gedurfde voorspelling die strategen graag lanceren zodra deze aandelen terrein beginnen te verliezen ten opzichte van de S&P500.

Dat zagen we in het eerste kwartaal, toen de komst van de Chinese AI Deepseek en vervolgens het begin van de kwestie rond de invoerheffingen beleggers ertoe brachten hun blootstelling aan grote Amerikaanse technologieaandelen te verminderen.

Maar uiteindelijk werd het herstel van de Amerikaanse markten dat de afgelopen weken werd waargenomen, aangedreven door technologie. Sinds begin april presteert de Nasdaq aanzienlijk beter dan de S&P 500, die zelf beter presteert dan de gelijkgewogen versie van de index (de S&P 500 Equal Weighted), wat betekent dat de grote kapitalisaties beter presteren dan de index.

In de afgelopen twee maanden hebben de ontspanning op het handelsfront en de resultaten van het eerste kwartaal de beleggers gerustgesteld en de indexen laten herstellen.

De resultaten van de technologieaandelen worden bijzonder in het oog gehouden, aangezien de komst van Deepseek zorgen had gewekt over de bedragen die door Amerikaanse bedrijven werden geïnvesteerd. Maar Alphabet, Amazon, Meta en Microsoft hebben allemaal hun investeringsplannen in AI-infrastructuren bevestigd.

Nvidia, van zijn kant, heeft de impact van de exportbeperkingen naar de Chinese markt weten te compenseren, en blijft ondanks alles stratosferische niveaus van groei en winstgevendheid vertonen.

Apple is een geval apart

Alleen Apple blijft terrein verliezen. Het bedrijf staat namelijk centraal in de handelsoorlog van Donald Trump, omdat de grote meerderheid van de iPhones in China wordt geproduceerd.

En dat terwijl het bedrijf uit Cupertino al enkele kwartalen te maken heeft met een groeivertraging, en ook achter lijkt te lopen in de ontwikkeling van AI.

Om de handelsspanningen met China het hoofd te bieden, is Apple van plan een deel van zijn productie naar India te verplaatsen. Het doel is om daar tegen eind 2026 alle iPhones voor de Amerikaanse markt te assembleren.

Een maatregel die Donald Trump niet tevreden stelt, die eind mei verklaarde: "Ik heb Tim Cook van Apple lang geleden laten weten dat ik verwachtte dat de in de Verenigde Staten verkochte iPhones in de Verenigde Staten worden gemaakt, en niet in India of elders. Als dat niet het geval is, zal Apple minstens 25 % douanerechten in de Verenigde Staten moeten betalen".

Sinds het begin van het jaar is Apple zo met bijna 20 % gedaald, en is het niet langer de derde grootste kapitalisatie achter Microsoft en Nvidia.