Exchange-traded funds (ETF's) hadden in november een recordmaand in de Verenigde Staten, met activa die stegen tot een record van $7,65 biljoen, aldus State Street Global Advisors op vrijdag.

ETF-beleggers kochten in november agressief "risicovolle" activa toen "de schakelaar omging", zei Matthew Bartolini, hoofd van SPDR Americas Research bij State Street, onder verwijzing naar lagere rentetarieven en hernieuwd vertrouwen in de economische vooruitzichten.

Tekenen van afkoelende inflatie hebben de weddenschappen aangewakkerd dat de Federal Reserve eerder dan verwacht zal beginnen met het afbouwen van haar restrictieve monetaire beleid, waardoor de S&P 500 in november de grootste maandwinst in meer dan een jaar boekte.

Het rendement van het Amerikaanse 10-jaars benchmarkschatkistpapier, dat omgekeerd evenredig beweegt met de prijs, liet in november de sterkste daling zien in meer dan een decennium.

De nieuwe risicobereidheid van beleggers blijkt uit de populariteit van high-yield obligaties, met een recordinstroom van $11 miljard, aldus Bartolini.

Beleggers herontdekten ook sectorfondsen en stuurden in november zo'n $7,5 miljard naar deze ETF's. Dat maakte ongeveer de helft van de uitstroom in de voorgaande 10 maanden ongedaan, aldus Bartolini.

Staatsobligatie ETF's waren ongeveer het enige segment met een significante uitstroom in november, volgens gegevens in een maandelijks rapport dat vrijdag werd gepubliceerd door een team van strategen bij Citi Research, een divisie van Citigroup.

De iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF had een uitstroom van $920 miljoen, terwijl de iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF $1,1 miljard verloor, bleek uit het Citi rapport.

Maar wat de prijs betreft, "steeg alles, inclusief obligaties, die hun beste rendement sinds 1980 hadden, en obligatie-ETF's," merkte Bartolini op.

Verreweg het grootste deel van de uitstroom in november vond plaats in de ultrakorte kant van het vastrentende spectrum, meldden analisten en marktdeelnemers. Deze ETF's, die gekoppeld zijn aan schatkistpapier en andere vastrentende effecten met een looptijd van slechts drie tot zes maanden, "zagen in november een snelle omslag in het sentiment", aldus Bartolini.

In de eerste 10 maanden van 2023 hadden ETF's in deze groep $50 miljard aan activa aangetrokken, om in november $7,1 miljard aan uitstroom te verliezen, voegde hij eraan toe.

Nog eens 61 ETF's maakten hun debuut in november, wat het year-to-date totaal op 452 brengt en de ETF-introducties stevig op weg zet naar een nieuw record in 2023, aldus Bartolini en andere analisten. In 2021 lanceerde de sector 475 ETF's, het vorige record.

"We zullen waarschijnlijk de hele maand december nieuwe fondsen zien verschijnen," zei Todd Rosenbush, ETF-analist bij VettaFi. (Verslaggeving door Suzanne McGee; Bewerking door Ira Iosebashvili en Richard Chang)