De NSE Nifty 50 index eindigde 0,79% hoger op 16.258,80 en de benchmark S&P BSE Sensex steeg 1% tot 54.369,77.

Analisten zeiden dat de doorbraak van de blue-chip Nifty 50-index boven het belangrijke psychologische niveau van 16.000 het beleggerssentiment een boost gaf en nieuwe aankopen in de markt bracht.

De Nifty Bank index, die in de afgelopen twee weken meer dan 3% verloor, steeg woensdag met 2,3%. De Nifty Financial Services Index steeg 2,6%. HDFC Ltd en Kotak Mahindra Bank waren de grootste stijgers in de Nifty 50 index, met een stijging van respectievelijk 4,75% en 3,81%.

Analisten zeiden ook dat sterke kwartaalresultaten het sentiment hielpen.

De aandelen van SBI stegen met 2,3% nadat de winst van de bank in het juni-kwartaal de verwachtingen van analisten overtrof doordat de voorzieningen voor slechte leningen sterk daalden en de provisie-inkomsten stegen.

"De bedrijfsresultaten zijn in lijn met de verwachtingen in alle sectoren. Hoewel het lage basiseffect een invloed heeft op de jaar-op-jaarrendementen van grote bedrijven, is de algemene positieve tractie in de economie veelbelovend", aldus Nimish Shah, Chief Investment Officer - Listed Investments, Waterfield Advisors in een toelichting.

De aandelen van PNB Housing Finance stegen met 5% nadat het Indiase antitrustagentschap woensdag zei dat het de overname van het aandelenbelang van Carlyle-entiteiten in het bedrijf goedkeurde.

Ondertussen begon de Indiase centrale bank woensdag aan haar driedaagse beleidsvergadering, waar ze vrijdag naar verwachting voor de zevende keer op rij de rentetarieven op een recordlaag niveau zal laten. De markten houden de liquiditeitsmaatregelen in de gaten die de centrale bank gaat nemen.