Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Wayne Cole.

Het was een wilde rit op de markten, waarbij de dollar en de futures op Wall Street de hoogte in gingen, terwijl Treasuries een pak slaag kregen toen de eerste resultaten van de presidentsverkiezingen in het voordeel van de Republikein Donald Trump uitvielen.

Verschillende belangrijke slagveldstaten moesten nog beslist worden, maar goksites waren sterk in het voordeel van Trump en de real-time voorspelling van de NY Times voorspelde een kans van 91% dat hij zou winnen.

Analisten gaan er over het algemeen van uit dat Trumps plannen voor beperkte immigratie, belastingverlagingen en ingrijpende tarieven, als ze worden doorgevoerd, meer opwaartse druk op de inflatie en obligatierendementen zouden uitoefenen dan het centrumlinkse beleid van Harris.

De voorstellen van Trump zouden ook de dollar opdrijven en mogelijk de verlaging van de Amerikaanse rente beperken.

Hoewel de markten er dus nog steeds vertrouwen in hadden dat de Federal Reserve de rente donderdag met 25 basispunten zou verlagen, zakten de futures voor volgend jaar in het rood, met een daling van 8 ticks in december.

Het risico van een hogere eindrente voor Fed-fondsen in combinatie met het vooruitzicht van steeds grotere begrotingstekorten deed de rente op schatkistpapier stijgen, waardoor de 10-jaarsrente naar de hoogste stand in vier maanden steeg en de 2-jaarsrente naar een top in drie maanden. De tienjaarsrente steeg het laatst met 17 basispunten naar 4,449%, de sterkste stijging sinds april. [VS/]

De stijging van de rente voedde bullish weddenschappen op de dollar, die de grootste dagelijkse winst boekte sinds begin vorig jaar. De euro, yen en Zwitserse frank daalden allemaal met meer dan 1%, terwijl de aan de handel blootgestelde Australische en Nieuw-Zeelandse dollars doken naar dieptepunten in drie maanden. [USD/]

De Chinese yuan kelderde ook door de vrees dat Trump zijn plannen om strafheffingen op te leggen aan Chinese goederen zou doorzetten.

Wall Street keek uit naar beloofde belastingverlagingen en minder bedrijfsregulering, waarbij de S&P 500 futures 1,2% stegen en de Nasdaq 1,3% won.

Europese aandelenfutures waren minder enthousiast omdat het tariefbeleid van Trump, als het wordt uitgevoerd, een wereldwijde handelsoorlog zou kunnen ontketenen en de export van de EU zou kunnen bedreigen.

Er was ook het risico dat Trump zich uit de NAVO zou terugtrekken, waardoor Europa gedwongen zou worden om meer uit te geven aan defensie, terwijl het Rusland aanmoedigt in zijn territoriale ambities.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag zouden kunnen beïnvloeden:

- PMI's van de EZ-diensten voor oktober, producentenprijzen voor september

- Duitse industriële orders voor sept

- PMI voor de dienstensector in de VS voor oktober