(Alliance News) - Aandelen in Londen leden donderdagmiddag zware verliezen, hoewel ze van hun dieptepunt afkwamen na het alom verwachte besluit van de Bank of England om de rente ongewijzigd te laten op 4,75%.
Het Monetary Policy Committee van de BoE stemde met 6 tegen 3 voor de status quo en koos ervoor om niet in navolging van de Europese Centrale Bank en de Amerikaanse Federal Reserve het monetaire beleid te versoepelen.
De stemming was meer verdeeld dan verwacht, waarbij drie MPC-leden, Swati Dhingra, Dave Ramsden en Alan Taylor, pleitten voor een verdere verlaging met een kwart punt.
De BoE wees op "vooruitgang bij de desinflatie, met name nu eerdere externe schokken zijn afgenomen, hoewel de resterende binnenlandse inflatiedruk langzamer verdwijnt".
"Een geleidelijke aanpak van het opheffen van de monetaire beleidsrestricties blijft gepast," aldus de BoE.
"Het monetaire beleid zal voldoende lang restrictief moeten blijven totdat de risico's voor een duurzame terugkeer van de inflatie naar de doelstelling van 2% op de middellange termijn verder zijn afgenomen."
De FTSE 100 index noteerde 94,00 punten of 1,2% lager op 8.105,11. De FTSE 250 noteerde 215,78 punten, 1,1%, lager op 20.386,21, en de AIM All-Share noteerde 6,68 punten, 0,9%, lager op 712,74.
De Cboe UK 100 noteerde 1,1% lager op 813,44, de Cboe UK 250 noteerde 1,0% lager op 17.913,47 en de Cboe Small Companies noteerde 0,4% lager op 15.900,14.
Het pond noteerde donderdagmiddag in Londen lager op USD1,2600, vergeleken met USD1,2692 bij het sluiten van de aandelenbeurs op woensdag. Het handelde kort voor de renteafroeping door de BoE op USD1,2638.
De euro stond op USD1,0402, een daling ten opzichte van USD1,0498. Ten opzichte van de yen handelde de dollar hoger op JPY156,73, vergeleken met JPY153,57.
In Europese aandelen noteerde de CAC 40 in Parijs donderdag 1,6% lager, terwijl de DAX 40 in Frankfurt 1,2% lager noteerde.
De neerwaartse toon in Europa werd gezet door de Federal Reserve, die op woensdag de rente verlaagde maar wees op een langzamer tempo van versoepeling in de toekomst.
De Amerikaanse markten daalden zwaar op het nieuws, waarbij de Nasdaq Composite alleen al met 3,6% daalde, hoewel er enig respijt wordt verwacht bij de opening op donderdag.
De Dow Jones Industrial Average zal naar verwachting 0,3% hoger openen, net als de Nasdaq Composite, terwijl de S&P 500 naar verwachting 0,4% positiever zal zijn.
"De markten zijn normaal gesproken goed in het lezen van de signalen, maar de sell-off op Wall Street gisteravond lijkt erop te wijzen dat beleggers een beetje te vroeg aan de kerstsherry zijn begonnen en werden verrast door de aankondiging van de Feds over waar de rente in 2025 naartoe zou kunnen gaan," zei Russ Mould, investment director bij AJ Bell.
"Het vooruitzicht van een vertraging van de renteverlagingen stond al dagen voor de laatste update van de Feds in het middelpunt van de belangstelling, maar beleggers leken de signalen te missen."
De laatste verlaging met 25 bp brengt het doelbereik voor de federal funds rate op 4,25% tot 4,50%. De Amerikaanse centrale bank had de rente in november met 25 bp en in september met 50 bp verlaagd.
De stemming was niet unaniem. Beth Hammack, voorzitter van de Cleveland Fed, die deze zomer bij de Fed kwam, gaf er de voorkeur aan om het doelbereik voor de federal funds rate te handhaven op 4,5% tot 4,75%.
"Vandaag was het kantje boord, maar we hebben besloten dat het de juiste beslissing was," zei Fed-voorzitter Powell.
In de begeleidende samenvatting van economische prognoses toonde de 'dot plot' van de rentevoorspellingen van de Fed aan dat de mediaan van de ambtenaren verwacht de rente in 2025 met een half procentpunt te verlagen, wat betekent dat de rente volgend jaar met slechts twee kwartpunten wordt verlaagd. In september voorspelde de mediaan dat de rente in 2025 met vier kwartpunten zou worden verlaagd.
Bank of America noemde het een "ongegeneerd hawkish verlaging".
"Dit was zo'n hawkish renteverlaging als men zich maar kan voorstellen," zei BofA. "Voor ons opent dit de deur naar de mogelijkheid dat de renteverlagingscyclus (bijna) voorbij is."
Powell benadrukte dat de Fed nog steeds op schema ligt om de rente in 2025 te verlagen, hoewel er verdere vooruitgang op het gebied van inflatie nodig is.
"De inflatie is opnieuw achtergebleven bij de verwachtingen... we willen echt vooruitgang zien," zei hij.
In Londen werden de dalingen het sterkst gevoeld door Amerikaanse aandelen. Scottish Mortgage Investment Trust, dat zwaar belegt in Amerikaanse techbedrijven, daalde met 3,0%, Barclays, dat blootgesteld is aan investment banking in de VS, daalde met 3,4%, terwijl Ashtead, dat het overgrote deel van zijn activiteiten aan de andere kant van de oceaan heeft, met 2,8% daalde.
Slechts drie blue-chipaandelen stonden 's middags in het groen, waarvan twee waterbedrijven, Severn Trent en United Utilities, respectievelijk met 1,8% en 0,8% stegen. In de FTSE 250 klom Pennon 3,7%.
De stijgingen volgden op het nieuws dat de Britse watertoezichthouder Ofwat nutsbedrijven in Engeland en Wales zal toestaan om de rekeningen voor klanten tegen 2030 met gemiddeld 36% te verhogen, een grotere stijging dan eerder was aangegeven.
Waterbedrijven moeten om de vijf jaar afspraken maken met de toezichthouder over factuurverhogingen, het bedrag dat ze kunnen investeren en het rendement dat hun investeerders kunnen maken.
RBC Capital Markets legde uit dat Ofwats definitieve vaststelling een rendement op eigen vermogen van 5,10% en gewogen gemiddelde kapitaalkosten van 4,03% toestaat, vergeleken met de consensus van respectievelijk 5,11% en 4,00%. RBC merkte op dat de toegestane kosten van vreemd vermogen verbeterden naar 3,15%, hoewel het aandeel van nieuw vreemd vermogen daalde naar 24% tegenover 26% eerder.
De broker omschreef het als een "materiële verbetering" ten opzichte van het ontwerpbesluit.
Elders steeg Serco met 6,6% nadat het verklaarde dat de vooruitzichten voor 2025 "positief" zijn, nadat een verbeterde prestatie in de tweede helft van 2024 het bedrijf ertoe aanzette om verbeterde verwachtingen voor de vrije kasstroom en schuld af te geven.
Voor 2024 verwacht de in Hampshire gevestigde outsourcer een omzet van GBP4,8 miljard, in lijn met de verwachtingen, een daling van 1,4% ten opzichte van GBP4,87 miljard in 2023. Dit zou een autonome omzetdaling van ongeveer 3% betekenen, aldus Serco.
Het bedrijf constateerde een verbeterende trend gedurende het jaar met een autonome omzetdaling in de tweede helft van 1% vergeleken met de daling van 5% in de eerste zes maanden van 2024. Deze verbetering werd geleid door Noord-Amerika, merkte Serco op.
De prognose voor de vrije kasstroom werd verhoogd van GBP150 miljoen naar GBP170 miljoen, terwijl Serco nu een aangepaste nettoschuld verwacht van GBP145 miljoen, GBP20 miljoen beter dan de vorige prognose.
Serco wees op een "veel betere" orderontvangst in de tweede helft, wat resulteert in een verwachte book-to-bill voor het hele jaar van rond de 100%.
Costain steeg met 1,4% nadat de joint venture met Siemens Mobility een contract ter waarde van GBP300 miljoen had binnengehaald voor HS2. Een apart 7-jarig onderhoudscontract zou nog eens GBP32 miljoen waard kunnen zijn, aldus het bedrijf.
Brent-olie noteerde op donderdagmiddag in Londen op USD73,23 per vat, tegen USD74,01 eind woensdag.
Goud stond genoteerd op USD2.614,97 per ounce tegen USD2.637,13.
Op de economische kalender van donderdag staan nog een afdruk van het Amerikaanse BBP, kwartaalcijfers over de persoonlijke consumptieve bestedingen en wekelijkse eerste gegevens over werkloze aanvragen.
Door Jeremy Cutler, Alliance News verslaggever
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
