De continentale STOXX 600 noteerde 0,1% lager tegen 0829 GMT. De rentegevoelige vastgoedaandelen verloren 0,9%, terwijl de banken 0,6% wonnen.
Na een koeler dan verwacht inflatierapport van dinsdag uit Duitsland, de grootste economie van de regio, zullen alle ogen gericht zijn op het maartrapport over de inflatie in de Eurozone, dat om 0900 GMT wordt verwacht.
Als we de volatiele componenten buiten beschouwing laten, zullen de consumentenprijzen in maart naar verwachting met 3% stijgen, wat iets minder is dan de stijging van 3,1% in de voorgaande maand.
"Er zal waarschijnlijk wat nervositeit in Europa ontstaan naar aanleiding van (de gegevens) die het pad voor het monetaire beleid van de ECB zouden kunnen beïnvloeden," zei Daniela Hathorn, senior marktanalist bij Capital.com.
"De markten verwachten nu dat de ECB als eerste na de Fed en de Bank of England de rente zal verlagen, omdat de inflatie aanzienlijk is gedaald en de groei geen tekenen van zorg vertoont."
Eerder op de dag zei de Oostenrijkse beleidsmaker Robert Holzmann dat de ECB in juni zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente, omdat de inflatie sneller zou kunnen dalen dan verwacht.
De hoop op renteverlagingen in de loop van het jaar en het optimisme rond kunstmatige intelligentie hebben het beleggerssentiment de afgelopen twee kwartalen gestimuleerd, waarbij de benchmarkindex in de buurt van recordhoogtes zweefde.
De technologiesector ging vandaag 0,2% omhoog in een wisselvallige handel. Een krachtige aardbeving in Taiwan leidde tot bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de vitale chipindustrie, die in het vorige kwartaal een groot deel van de wereldwijde rally had aangevoerd.
Van de individuele aandelen zei Meyer Burger, een producent van zonnepanelen, dat het met succes een kapitaalverhoging had afgerond door middel van een claimemissie, wat een bruto-opbrengst opleverde van 206,75 miljoen Zwitserse frank ($227,7 miljoen). Het aandeel daalde echter met 28,5%.
Swiss Re zakte met 1,6% naar de onderkant van de Zwitserse benchmarkindex nadat de herverzekeringsfirma had gezegd dat het vanaf juli de baas van de bedrijfsoplossingen, Andreas Berger, zou benoemen tot Group Chief Executive, ter vervanging van de lang zittende CEO Christian Mumenthaler.
FinecoBank steeg 5,4% nadat broker J.P.Morgan de Italiaanse bank opwaardeerde van "neutral" naar "overweight", terwijl Infineon 2% steeg nadat Morgan Stanley de Duitse chipmaker opwaardeerde van "equal-weight" naar "overweight".
Later op de dag zullen beleggers ook de opmerkingen van Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, bestuderen voor aanwijzingen over wanneer de centrale bank haar eerste renteverlaging zal doorvoeren. (Verslaggeving door Johann M Cherian en Ozan Ergenay; Bewerking door Eileen Soreng en Sonia Cheema)
