De Spaanse aandelenindex IBEX 35 opende maandag lager na vrijdag licht te zijn opgeveerd op basis van de Amerikaanse inflatiecijfers, terwijl de aanpassing van de portefeuille doorgaat na de sterke stijging gedurende het hele jaar.

De gegevens over de consumentendeflator of PCE - de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie - die gematigder waren dan verwacht, openden de deur voor verdere versoepeling van het monetaire beleid in 2025.

Beleggers vonden het ook bemoedigend dat de shutdown van de Amerikaanse overheid van vrijdag op zaterdag eindelijk werd afgewend met een last-minute stemming in de Senaat.

Aan deze kant van de Atlantische Oceaan zijn er minder onbekenden, omdat de markten volgens de IRPR-tool van LSEG al uitgaan van een verlaging met 25 basispunten (bp) door de Europese Centrale Bank (ECB) tijdens elk van de drie vergaderingen tussen nu en april 2025.

De verklaring van de president van de ECB in een interview dat maandag door de Financial Times werd gepubliceerd, versterkt deze analyse alleen maar, aangezien Christine Lagarde zei dat de eurozone "heel dicht" bij het bereiken van de middellangetermijndoelstelling van de centrale bank voor de inflatie is.

Lagarde pleitte ook tegen Europese vergeldingsmaatregelen tegen de tariefdreigingen van de nieuwe Amerikaanse president Donald Trump.

Wat aandelen betreft, wijzen analisten van Bankinter erop dat het jaar in de praktijk al is geëindigd, nadat de IBEX al twee weken verliezen van ongeveer 2,50% heeft geboekt.

"Er is niets ernstigs aan de hand, maar we moeten iets voorzichtiger zijn en minder verwachten van de komende kwartalen, totdat de prijsaanpassing voltooid is en de inflatie/koersen duidelijk maken waar ze naartoe gaan," wijzen ze op hun Telegram-kanaal.

"Deze week zal kort zijn, omdat het woensdag Kerstmis is en referenties schaars zijn, zoals gebruikelijk in deze tijd van het jaar. Er gebeurt niets bijzonders ergs, maar misschien wel het tegenovergestelde: de markt heeft in 2024 veel gedraaid, dus het gezonde is een fase van heraanpassing," voegden ze eraan toe.

Wat macro-economische data betreft, zullen traders overdag slechts op een paar releases moeten letten, hoewel die naar verwachting weinig invloed zullen hebben: duurzame goederenorders en consumentenvertrouwen, beide uit de VS.

Om 0805 GMT op maandag noteerde de Spaanse IBEX 35 39,40 punten, of 0,34%, lager op 11.427,90 punten, terwijl de FTSE Eurofirst 300 index van grote Europese aandelen 0,12% lager noteerde.

Met nog vijf sessies te gaan om 2024 af te sluiten (inclusief maandag), heeft de IBEX een jaarlijkse opleving van 13%, na een stijging van bijna 23% in 2023.

In de banksector verloor Santander 0,28%, BBVA daalde 0,22%, Caixabank steeg 0,98%, Sabadell steeg 0,30%, Bankinter steeg 0,54% en Unicaja Banco steeg 0,72%.

Onder de grote niet-financiële aandelen daalde Telefónica 0,41%, Inditex daalde 0,98%, Iberdrola verloor 0,27%, Cellnex daalde 0,30% en oliemaatschappij Repsol steeg 0,41%.

(Informatie door Javi West Larrañaga; bewerkt door Tomás Cobos)