Een in Rio de Janeiro gevestigde effectenbeurs zal naar verwachting begin volgend jaar beginnen met testen, wat een verschuiving in het financiële landschap van Brazilië betekent.

Base Exchange zal meer dan twee decennia nadat de op één na grootste beurs van het land fuseerde met Sao Paulo's Bovespa, die nu bekend staat als B3, van start gaan.

De nieuwe beurs, die gecontroleerd wordt door Abu Dhabi's Mubadala, zal een testperiode van maximaal zes maanden ondergaan voor de verwachte lancering in de tweede helft van 2025, aldus Claudio Pracownik, CEO van Base.

Base zal in eerste instantie aandelen, vastgoedfondsen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) verhandelen, waarbij het gebruik zal maken van zijn eigen clearing- en afwikkelingsstructuur. Later zal het zijn diensten waarschijnlijk uitbreiden met de handel in futures en derivaten, aldus Pracownik.

Base is ook van plan om noteringsdiensten aan te bieden, maar zal zich in eerste instantie richten op bedrijven die al op Sao Paulo's B3 worden verhandeld.

"Er is duidelijk ruimte voor concurrentie," zei Pracownik en voegde eraan toe: "Concurrentie vergroot de veiligheid".

Het in Sao Paulo gevestigde B3, met een geschiedenis van meer dan een eeuw, biedt zowel beurshandel als OTC-handel aan.

"Wij concurreren voor de notering van Braziliaanse bedrijven, voor de toewijzing van buitenlandse beleggingen en voor het aanbieden van diensten in vastrentende producten," zei B3 in een verklaring.

Maar het bedrijf zei dat een nieuwe beurs "ook de liquiditeit kan versnipperen en bijgevolg de totale transactiekosten kan beïnvloeden".

De lancering van Base wordt gesteund door de burgemeester van Rio de Janeiro, Eduardo Paes, die eerder dit jaar een wetsvoorstel ondertekende dat de dienstenbelasting op beursactiviteiten verlaagde van 5% naar 2%.

Maar de duurzaamheid van twee beurzen in Brazilië staat onder marktanalisten ter discussie.

"Gezien de huidige staat van de Braziliaanse markt, lijkt het creëren van een tweede beurs geen zin te hebben," zei Vladimir Fernandes Maciel, hoofd van het Economic Freedom Center aan de Mackenzie Universiteit in Sao Paulo.

"We gaan een onzekere toekomst tegemoet met fiscale uitdagingen en de kans op nog hogere basisrentes," voegde hij eraan toe.

B3, met minder dan 500 beursgenoteerde bedrijven, heeft in drie jaar geen beursintroductie (IPO) gekend.

De liquiditeit is geconcentreerd in large-cap aandelen, en een aanzienlijk deel van het kapitaal dat normaal gesproken naar aandelen zou vloeien, zit in vastrentende waarden vanwege de hoge rentetarieven in Brazilië.

Marco Saravalle, hoofdstrateeg bij de onafhankelijke beleggingsonderneming MSX Invest, zei dat de komst van een nieuwe beurs, die naar verwachting vooral hoogfrequente beleggers zal aantrekken, zou leiden tot hogere transactiesnelheden, meer handelsactiviteit en lagere kosten.

"In het begin kunnen we een volumestijging waarnemen, met voordelen voor beide beurzen," zei Saravalle.