FTSE 100 
De bluechip FTSE 100 klom 0,5% voor 0710 GMT en bereikte daarmee een nieuw hoogste punt in twee weken. De midcap FTSE 250 index stond ook 0,5% hoger.
Alle subsectoren van de Londense markt stegen, behalve de industriële metaalmijnbouwers die bijna 1% daalden toen basismetalen onder druk stonden nadat een groter dan verwachte daling van de Chinese kredietverlening het sentiment verslechterde.
De Britse consumentenprijsinflatie steeg naar 2,2% na twee maanden op het streefcijfer van 2% van de BoE, een iets kleinere stijging dan economen hadden verwacht, terwijl de nauwlettend in de gaten gehouden diensteninflatie sterk vertraagde.
Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de CPI op jaarbasis zou stijgen naar 2,3%.
"Over het geheel genomen was de inflatie op jaarbasis vorige maand nog steeds iets hoger, maar dat was een bekend effect van historische energieprijzen. Het goede nieuws is dat de inflatie lager uitviel dan verwacht, dankzij een groter dan verwachte daling van de diensteninflatie in juli," aldus Neil Birrell, CIO bij Premier Miton Investors.
"Dat geeft hoop dat de BoE het beleid kan blijven versoepelen, zelfs in het licht van andere sterke gegevens over de banenmarkt."
Het pond daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar en de geldmarkten verhoogden hun kans dat de BoE de rente volgende maand zal verlagen. Ze zien nu een kans van 47% op een renteverlaging van 25 basispunten, tegenover een kans van 36% op dinsdag.
Aviva noteerde 0,3% hoger nadat de Britse verzekeraar een beter dan verwachte stijging van 14% in de operationele winst voor het eerste halfjaar rapporteerde, geholpen door een stijging van de premies voor algemene verzekeringen in Groot-Brittannië en Ierland.
Flutter maakte een sprong van ongeveer 13% en was op weg naar haar beste dag in acht maanden nadat 's werelds grootste online gokbedrijf haar vooruitzichten voor het hele jaar verhoogde na een veel beter dan verwacht tweede kwartaal. (Verslaggeving door Shubham Batra in Bengaluru; Redactie door Eileen Soreng)
