De pan-Europese STOXX 600 index daalde met 0,3%, waarbij de index van de detailhandelsaandelen met 0,9% daalde nadat Target voor de tweede keer in minder dan een maand zijn kwartaalprognose voor de marges had verlaagd.

"Retailaandelen hebben sinds het begin van het jaar een absolute aframmeling gekregen en ik kan me niet voorstellen dat er in de nabije toekomst enig respijt voor hen komt," zei financieel analist Danni Hewson van AJ Bell.

"Daarom zien we op het ogenblik zoveel fusie- en overnameactiviteit."

Koersgevoelige technologieaandelen daalden 1,1%, waarbij de Franse softwaremaker Dassault Systemes 2,3% verloor nadat een makelaardij het aandeel verlaagde.

De centrale bank van Australië verhoogde de rente met het hoogste percentage in 22 jaar en kondigde meer verstrakkingen aan om de stijgende prijzen te bestrijden. De beleggers wachten op een vergadering van de Europese Centrale Bank (ECB) en op Amerikaanse inflatiegegevens deze week.

De ECB heeft renteverhogingen aangekondigd vanaf volgende maand, en beleggers wachten af of de recordhoge inflatie in mei zou leiden tot een verandering van houding op de vergadering van donderdag.

"De mensen hebben het echt moeilijk met de snel stijgende prijzen," zei Hewson. "Zelfs als wij donderdag niet die kleine beweging krijgen, zullen wij zeker retoriek krijgen die erop wijst dat die er aan zit te komen."

Vrijdag zullen de gegevens naar verwachting een stijging van de consumentenprijzen in de VS in mei laten zien, wat tot enige speculatie zal leiden dat de Federal Reserve misschien ook na juli zal moeten doorgaan met het verhogen van de prijzen.

De vertragende economische groei werd onderstreept door gegevens waaruit bleek dat de Duitse industriële orders in april sterker zijn gedaald dan verwacht, de derde daling op rij, als gevolg van de verzwakte vraag en de toegenomen onzekerheid door het conflict tussen Rusland en Oekraïne.

De Londense FTSE 100 daalde 0,1%, terwijl een volatiel pond de verliezen terugschroefde, waarbij beleggers op hun hoede waren een dag nadat de Britse premier Boris Johnson een vertrouwensstemming overleefde die hem politiek verzwakt achterliet. [.L]

Onder de individuele aandelen, maakte Biffa een sprong van 27,2% nadat het een mogelijk overnamebod had ontvangen van filialen van private equity firma Energy Capital Partners, die de Britse afvalverwerkingsspecialist op ongeveer 1,36 miljard pond ($1,69 miljard) waardeert.

De Britse modeketen Ted Baker kelderde 18,4% nadat het had gezegd dat zijn voorkeursgegadigde zich terugtrok uit het doen van een overnamebod.

SAS stortte 13,9% in nadat de Zweedse regering had gezegd dat zij geen nieuw kapitaal in de verlieslijdende luchtvaartmaatschappij zou injecteren en dat zij geen aandeelhouder op lange termijn in het bedrijf wilde zijn.