De belangrijkste Europese beurzen maakten een positieve start na twee dagen in het rood [.EU], maar de Japanse yen - die deze maand een dieptepunt in 24 jaar bereikte - daalde opnieuw toen Tokio vannacht een recordhandelstekort noteerde.

Het was ook een grote dag voor de cryptomarkten met een belangrijke software-upgrade van de Ethereum blockchain, de zogenaamde "Merge".

De centrale bank van China heeft vannacht afgezien van meer steun, hoewel er elders enkele welkome tekenen van steun waren voor de gehavende vastgoedmarkt van het land.

In het algemeen bleef de aandacht echter gericht op het risico dat stijgende rentetarieven en pijnlijk hoge energieprijzen recessies veroorzaken.

Kredietbeoordelaar Fitch was de laatste die zijn prognoses voor de wereldeconomie naar beneden bijstelde, terwijl de obligatiemarkten toekeken hoe de Duitse rentecurve duidelijk afvlakt - een andere klassieke recessie-indicator.

"We hebben de afgelopen maanden een soort perfecte storm gehad voor de wereldeconomie", aldus Brian Coulton, hoofdeconoom van Fitch, die de schuld gaf aan "de gascrisis in Europa, een sterke versnelling van de renteverhogingen en een steeds diepere inzinking van de vastgoedsector in China".

De dollar, die dit jaar sterk is gestegen door de stijging van de Amerikaanse rente en de wereldwijde zoektocht naar veiligheid, toonde opnieuw zijn kracht.

De verwachting dat de Federal Reserve volgende week de rente nog eens met 75-100 basispunten zal verhogen, duwde de greenback weer 0,3% omhoog ten opzichte van de yen, nadat de yen woensdag een sprong maakte toen telefoontjes van de Bank of Japan naar FX-desks leidden tot interventiepraatjes.

De euro stond opnieuw onder pariteit ten opzichte van de dollar. Hij daalde met 0,15% naar $0,9964 en was niet ver verwijderd van het laagste punt in 20 jaar van $0,9864 dat vorige week werd bereikt. Het Britse pond, dat de afgelopen maand ook onder vuur heeft gelegen, noteerde eveneens 0,25% lager op $1,15115. [/FRX]

"De stappen (van de Bank of Japan) waren in werkelijkheid de laatste pogingen om de waardevermindering van de JPY te stoppen vóór de eigenlijke interventie," zei Derek Halpenny, onderzoeksleider Europese wereldwijde markten bij MUFG.

"Maar het is ook zeer waarschijnlijk dat er bij de autoriteiten nog steeds een grote terughoudendheid bestaat om in te grijpen", voegde hij eraan toe, vanuit de opvatting dat een dergelijke actie in de huidige omgeving misschien niet succesvol zal zijn.

Japan heeft sinds 2011 niet meer ingegrepen op de forexmarkten en toen was dat om een te sterke yen in toom te houden.

Grootste daling van de yen in decennia

VLAK EN AFVLAKKEND

Tokio is niet de enige Aziatische hoofdstad die zich zorgen maakt over een zwakke munt. De Zuid-Koreaanse won stuiterde vannacht op van een bijna 13-jarig dieptepunt toen bleek dat de Zuid-Koreaanse autoriteiten opnieuw verbale FX-interventie hadden toegepast.

Op de belangrijkste aandelenmarkten daalde de breedste MSCI-index van aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan tijdens de sessie met 0,2%. De Nikkei steeg echter 0,2%, terwijl de belangrijkste Hongkongse vastgoedindex meer dan 4% steeg na berichten dat sommige Chinese ontwikkelaars eindelijk toestemming kregen om de prijzen te verlagen.

De op een na grootste economie ter wereld is in het tweede kwartaal ternauwernood ontsnapt aan een krimp doordat de wijdverspreide COVID-19-blokkades en de instortende vastgoedsector het vertrouwen van consumenten en bedrijven ernstig schaadden.

Omdat er weinig tekenen zijn dat China de nul-COVID binnenkort aanzienlijk zal versoepelen, verwachten sommige analisten dat de economie dit jaar met slechts 3% zal groeien, wat de traagste groei zou zijn sinds 1976, afgezien van de 2,2% expansie tijdens de eerste COVID-treffer in 2020.

"De aandelenmarkten bevinden zich momenteel in niemandsland", aldus Sean Darby, wereldwijd aandelenstrateeg bij Jefferies in Hongkong.

"Beter macronieuws ter ondersteuning van de winsten wordt verdisconteerd, omdat (er) behoefte is aan verdere verstrakking om de groei af te remmen - terwijl de CPI-prints niet snel genoeg dalen", zei hij.

S&P 500 futures, Dow en Nasdaq futures waren allemaal vlak, wat wijst op een trage dag op Wall Street later. [.N]

Fed funds futures, die samen met aandelen werden gedumpt na de hardnekkig hete Amerikaanse inflatiecijfers van dinsdag, maar werden geholpen door lagere producentenprijscijfers op donderdag, impliceren een kans van 30% op een renteverhoging met 100 basispunten volgende week. Volgens hen zal de Amerikaanse referentierente in februari oplopen tot 4,3%.

De Amerikaanse tweejaarsrente, die de renteverwachtingen op korte termijn volgt, steeg naar 3,029%, waarmee de stijging voor de week tot nu toe uitkwam op 23 basispunten in een zevende wekelijkse stijging op rij.

In Europa steeg de 2-jaars Duitse rente met 2,5 basispunten naar 1,435%, waardoor deze net niet de hoogste stand sinds juli 2011 bereikte. De Duitse 10-jaars rente, de benchmark voor de eurozone, steeg met 4,5 basispunten (bps) naar 1,746%.

Analisten van ING zeiden dat het commentaar van Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, woensdag het verhaal van de haviken onderschreef. Het "is opnieuw een aanwijzing dat de centrale bank een belangrijke verschuiving heeft ondergaan in haar reactiefunctie", schreven zij.

Later op de dag worden Europese handelsgegevens verwacht en ontmoet de Chinese president Xi Jinping de Russische Vladimir Poetin in Oezbekistan.

Op de oliemarkten daalde de Brent crude futures met 24 cent naar $93,86 per vat. Spotgoud daalde 0,4% tot $1.689 per ounce, na een gestage daling door de stijging van de dollar en de Amerikaanse rente. [O/R][GOL/]