Gelukkig is Wall Street vindingrijk en lijken kopers ongeduldig om te 'betalen' voor de eerste 'klapper' van 2024, en zelfs de eerste daling van meer dan -1,5% in een paar uur sinds eind oktober. De Amerikaanse indices tonen veerkracht, met aanvankelijke winsten (+0,3%) die praktisch verdrievoudigd zijn, met de S&P500 die 0,7% steeg en de Nasdaq die 0,9% steeg (vergeleken met -1,45% de dag ervoor).


Het parool "koop alle dieptepunten" lijkt nog steeds van kracht te zijn in New York, maar in Europa is het iets rustiger: de Euro-Stoxx50 daalt met -1,3% tot -1,4%, maar vecht om de kaap van 5.000 vast te houden. De CAC40 heeft daarentegen geen moeite om de kaap van 8.000 vast te houden.
000: de index vermindert zijn verliezen licht, van -1,6% vanochtend (naar 8.020) naar -1,2% op 8.055, of -1,8% voor de week. Maar met nog 35 minuten te gaan voor het slot, staan er nog steeds 35 CAC40-aandelen in het rood, in "onbeduidende" volumes van E1,75 miljard).



Eurofins daalde met 4,7%, Bouygues en Véolia daalden met 3%, en LVMH daalde met 2,8% (en doorbrak het 800E steunniveau). Er werd reikhalzend uitgekeken naar de publicatie van de Amerikaanse NFP om 14.30 uur... en zoals vaak het geval is wanneer een cijfer wordt gepresenteerd als de "market mover van de week", zijn we getuige van een "non-event". Weer een bewijs van het gebrek aan reactie op zowel de aandelen- als de vastrentende markten.

De Amerikaanse economie heeft in maart meer banen gecreëerd dan verwacht, volgens het maandelijkse rapport van het ministerie van Arbeid dat vrijdag werd gepubliceerd. Wall Street, waarvan werd verwacht dat het met 0,2% zou stijgen, boekte een winst van 0,3%, met voor één keer zeer gelijke scores, van de Dow Jones tot de Nasdaq (identieke scores de dag na dalingen tussen -1,3% en -1,5%, de grootste daling van het jaar).



Het maandelijkse NFP-rapport toonde aan dat er vorige maand 303.000 niet-landbouwlonen werden gecreëerd in de VS, vergeleken met 270.000 (herzien van 275.000) in februari, terwijl de Reuters-consensus uitging van slechts 200.000. Het werkloosheidscijfer daalde in maart naar 3,8%, vergeleken met 3,9% de maand ervoor (Reuters-consensus ongewijzigd op 3,9%).



De stijging van het gemiddelde uurloon - een nauwlettend in de gaten gehouden component - versnelde naar +0,3% in maart, na +0,2% in februari (consensus van +0,3%), maar de groei vertraagde licht naar 4,1% van +4,3% (op jaarbasis) de vorige maand, wat overeenkomt met de consensus van 4,1%. "De signalen van de arbeidsmarkt zijn niet zwak genoeg om de opwaartse verrassingen voor de inflatie te compenseren.

Vandaar de status quo van de Fed", leggen analisten van Oddo BHF uit. Een bewijs van de grote gevoeligheid van de markten voor dit thema, was Wall Street gisteravond het slachtoffer van een zeldzame ommekeer na uitspraken van Neel Kashkari, voorzitter van de Minneapolis Fed.

Hij waarschuwde dat "als de inflatie een patroon van dalingen en incidentele pieken blijft volgen, de vraag zou rijzen of we dit jaar niet van renteverlagingen moeten afzien".

Terwijl sommige strategen dit zien als niet meer dan een kleine bliep in een onderliggende trend die bullish blijft, zien anderen het als een voorbode van een correctie die nu onvermijdelijk is... en de stressniveaus stegen donderdagavond met 14% in 2,5 uur tijd, van 13,7 naar 16,50.



De solide start van het jaar door de aandelenmarkten verhoogt het risico van hernieuwde volatiliteit op de korte termijn", waarschuwt Larry Adam, Chief Investment Officer bij Raymond James. "De markten maken gewoonlijk drie tot vier correcties van minstens 5% per jaar mee, en de laatste tot nu toe dateert van september 2023", wijst hij erop.

Vanochtend stonden er ook cijfers op de agenda in Europa: de productie in de verwerkende industrie veerde op in Frankrijk over een maand (+0,9% na -1,5% in januari) en in de industrie als geheel (+0,2% na -0,9%), volgens seizoens- en werkdaggecorrigeerde gegevens van INSEE.

De obligatiemarkten blijven 'zwaar', met OAT's en Bunds die met +4,8 en +5pts herstelden tot respectievelijk 2,912% en 2,4060%, terwijl Italiaanse BTP's met +7pts stegen tot 3,78500%.

T-Bonds testten opnieuw de cruciale weerstand van 4,400% alvorens uit te balanceren op 4,3800% (+7pts)... maar het scenario van een terugkeer naar 4,500% wordt steeds aannemelijker. De dollar stabiliseert rond 1,0830/E, na een daling van -0,6% sinds maandag.

De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en de daling van de Russische raffinagecapaciteit blijven de druk op olie opvoeren: een vat Brent crude (stijging van 0,2%) schommelt rond de $91,3, terwijl WTI rond de $86,8 schommelt, d.w.z. in contact met de jaarrecords die de vorige dag werden getest.
Het "geopolitieke feit" blijft goud omhoog duwen (+1%) tot boven $2.320 (nieuwe high op $2.323, d.w.z. +4% over de week), terwijl zilver iets onder $27 noteert (-1%, maar +7,8% over de week).

In het bedrijfsnieuws bevestigt Clariane, in reactie op geruchten in de pers, dat het een informatiebijeenkomst heeft gehouden met leden van de CSEC over de mogelijke verkoop van haar HAD/SSIAD-activiteiten in Frankrijk.

Voor het boekjaar 2023-24 (eindigend in februari) boekte LDC een omzet van bijna €6,2 miljard, een stijging van 6% (+3% op vergelijkbare basis en tegen constante wisselkoersen) voor vrijwel stabiele verkoopvolumes (+0,3% op gerapporteerde basis en -0,2% op organische basis).



Rallye, het voormalige moederbedrijf van Casino, kondigde vrijdag een jaarverlies aan van bijna 8,5 miljard euro, voornamelijk als gevolg van de waardedaling van de aandelen van de retailer. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden.