Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

De dalende olieprijzen zijn een aanmoediging voor het hernieuwde optimisme van deze week over de Amerikaanse desinflatie - met de geluiden uit de detailhandel die nog steeds opgewekt de feestdagen ingaan en nu de gegevensagenda verschuift naar de huizenmarkt en de industrie.

De stijging van aandelen en obligaties deze week op het nieuws van een nieuwe daling van de inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen vorige maand, werd woensdag onderstreept door gegevens die de grootste daling van de producentenprijzen in drieënhalf jaar lieten zien.

Deze daling, die de jaarlijkse producentenprijsinflatie op 1,3% brengt, werd grotendeels veroorzaakt door de dalende benzineprijzen.

En dus blijft de voortdurende daling van de ruwe olieprijzen dat beeld inkleuren, waarbij Amerikaanse olie de verliezen op donderdag uitbreidde door een mix van hoger aanbod uit de Verenigde Staten en een zwakke vraag naar energie vanuit China.

Volgens de U.S. Energy Information Administration zijn de Amerikaanse ruwe olievoorraden vorige week met 3,6 miljoen vaten gestegen, twee keer zoveel als analisten hadden verwacht. En dat komt bovenop het nieuws dat de doorvoer van olieraffinaderijen in China in oktober is gedaald, omdat de vraag naar industriële brandstoffen afzwakte.

Het algemene energie- en inflatieplaatje helpt de consumptie te stimuleren en stimuleert het verhaal van de "zachte landing" waarop beleggers inzetten.

Hoewel de groei van de Amerikaanse detailhandelsverkopen vorige maand sterk afkoelde, waren ze hoger dan voorspeld en opwaartse herzieningen van voorgaande maanden onderstreepten de kracht van de consument, samen met positieve aanwijzingen voor het vakantiekwartaal.

Terwijl beleggers later naar de resultaten van Walmart kijken, stegen de aandelen van Target woensdag met bijna 20% nadat de detailhandelaar een winst over het vierde kwartaal voorspelde die boven verwachting was dankzij de lagere kosten van de toeleveringsketen. Dat deed de aandelen van andere bedrijven, waaronder Macy's en Kohl's, en de totale S&P 500 index voor consumentenproducten stijgen.

Hoewel functionarissen van de Federal Reserve weigeren om een volgende renteverhoging in de cyclus volledig uit te sluiten, beschreef Mary Daly, hoofd van de Fed in San Francisco, het laatste inflatiebeeld als "zeer, zeer bemoedigend".

De futuresmarkten zijn nog meer bemoedigd en hebben een nieuwe renteverhoging volledig van tafel geveegd - en geven nu ongeveer 80% kans op een renteverlaging in mei. En na de daling van dinsdag op woensdag te hebben geconsolideerd, hebben de rentes op staatsobligaties hun daling hervat.

Veel Fed-functionarissen hebben huisvesting aangewezen als een belangrijk aandachtspunt en de NAHB-index van november voor het sentiment op de huizenmarkt, die later verschijnt, zal nauwlettend in de gaten worden gehouden, samen met de industriële cijfers van vorige maand.

De S&P500 bereikte woensdag het hoogste punt in meer dan twee maanden en de aandelenfutures hielden de lijn vast in aanloop naar de bel.

De stemming werd geholpen door de bevestiging dat een shutdown van de overheid deze week eindelijk werd afgewend in de Amerikaanse Senaat.

Het beeld op de overzeese markten, waar het economische plaatje troebeler is, was meer gemengd.

Chinese aandelen daalden opnieuw omdat beleggers teleurgesteld waren over een vergadering tussen de leiders van 's werelds twee grootste economieën en de vastgoedbuil daar smeulde.

De Chinese prijzen van nieuwe huizen daalden in oktober voor de vierde maand, omdat de steunmaatregelen van de overheid weinig uithaalden om de somberheid in de met schulden beladen vastgoedsector weg te nemen.

Er was een vlakke reactie op de langverwachte ontmoeting tussen de Amerikaanse president Joe Biden en de Chinese leider Xi Jinping in San Francisco op woensdag en bezorgdheid dat het niet meer opleverde, ondanks enkele tekenen van ontspanning tussen de twee leiders.

Xi zei ook tegen Biden dat Taiwan de grootste en gevaarlijkste kwestie was in de banden tussen de VS en China, vertelde een hoge Amerikaanse functionaris aan verslaggevers, terwijl Biden reageerde door Xi te verzekeren dat Washington vastbesloten was om de vrede in de regio te bewaren.

Elders steeg de Japanse export in oktober voor de tweede maand op rij, maar in een veel trager tempo als gevolg van dalende verschepingen van chips en staal naar China.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag: * V.S. weekly jobless claims, Oct industrial production, NAHB Nov housing market index, Philadelphia Fed Nov business survey, Kansas City Fed Nov business survey, Oct import/export prices and TIC data on foreign holdings of Treasuries * U.S. corporate earnings: Walmart, Applied Materials, Ross Stores, Bath & Body Works * Gouverneur Christopher Waller van de Federal Reserve Board, gouverneur Lisa Cook van de Fed Board, voorzitter John Williams van de New York Fed, vicevoorzitter Michael Barr van de Fed voor toezicht en Loretta Mester, hoofd van de Cleveland Fed, spreken allen. Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, Luis de Guindos, vicepresident van de ECB en Andrea Enria, toezichthouder bij de ECB, voeren het woord. Dave Ramsden, plaatsvervangend gouverneur van de Bank of England, spreekt * Mexico's president Andres Manuel Lopez Obrador ontmoet China's president Xi Jinping in San Franciso * U.S. Treasury veilt 4-weeks biljetten