De rente op Amerikaanse staatsobligaties en de dollar daalden van de hoogste niveaus in meerdere maanden, terwijl goud terugviel van zijn hoogste punt ooit.
Alle drie belangrijke Amerikaanse aandelenindices verloren vroeg momentum, waarbij de S&P 500 net als de Nasdaq in het rood ging, terwijl de blue-chip Dow positief bleef.
"We hebben verschillende activa gezien met grote bewegingen hoger de laatste tijd, van obligatierendementen tot de dollar en zelfs goud, wat suggereert dat meer volatiliteit een van de sleutelwoorden zou kunnen zijn als we de zomermaanden ingaan," zei Ryan Detrick, hoofd marktstrateeg bij Carson Group in Omaha, Nebraska. "Volatiliteit op de obligatiemarkt gaat meestal vooraf aan potentiële volatiliteit op de aandelenmarkt."
De voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, weigerde dinsdag richtlijnen te geven over het tijdstip en de omvang van de verwachte renteverlagingen, maar zei dat het beleid langer restrictief moet blijven, waardoor de hoop op renteverlagingen dit jaar afnam.
"Het besef dat Powell terugkomt op het moment waarop de renteverlagingen zouden kunnen beginnen, heeft bijgedragen aan de algehele verwarring en heeft de aanname versterkt dat langer hoger waarschijnlijk het spel is," voegde Detrick eraan toe.
Maar Jay Hatfield, CEO en portefeuillebeheerder bij InfraCap in New York, is van mening dat beleggers nu "te pessimistisch" zijn over de versoepeling van het beleid van de centrale bank, en zegt dat "tegen juni (de Fed) klaar zal zijn voor een verlaging".
"Tot die tijd verwachten we een range-bound trading zoals we die vandaag zien, waar er een push-pull is tussen rentetarieven versus een sterke economie en sterke winsten," voegde Hatfield eraan toe.
Het rapportageseizoen voor het eerste kwartaal kwam op stoom, waarbij Travelers Companies winstramingen miste en U.S. Bancorp een teleurstellende prognose gaf voor de rente-inkomsten.
De spanningen in het Midden-Oosten bleven hoog, terwijl de delicate besprekingen over een staakt-het-vuren in Gaza werden voortgezet en de internationale gemeenschap wachtte op de dreigende vergelding van Israël tegen Iran voor zijn raketaanval van het weekend.
De Dow Jones Industrial Average steeg 106,39 punten, of 0,28%, naar 37.905,36, de S&P 500 verloor 4,05 punten, of 0,08%, naar 5.047,36 en de Nasdaq Composite daalde 74,96 punten, of 0,47%, naar 15.790,30.
Europese aandelen volgden een zware sell-off op met een lichte winst, gesteund door solide winsten van consumentenbedrijven, terwijl beleggers de ontwikkelingen in het Midden-Oosten in de gaten hielden.
De pan-Europese STOXX 600 index steeg 0,06% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld steeg 0,02%.
Aandelen uit opkomende markten stegen 0,40%. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan sloot 0,41% hoger, terwijl de Japanse Nikkei 1,32% verloor.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde, waarmee een sell-off van de afgelopen week werd afgeremd die de benchmarkrente naar het hoogste niveau sinds november stuwde, toen de Fed de noodzaak voor renteverlagingen opnieuw beoordeelde.
Benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar stegen 18/32 in prijs tot 4,5853%, van 4,657% eind dinsdag.
De 30-jaars obligatie steeg voor het laatst met 28/32 in prijs en leverde 4,7002% op, van 4,757% eind dinsdag.
De dollar viel terug van 5-1/2 maand highs ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's toen beleggers het idee verwerkten dat de verwachte renteverlagingscyclus van de Fed op een laag pitje staat.
De dollarindex daalde 0,31%, terwijl de euro 0,55% steeg naar $1,0675.
De Japanse yen verstevigde 0,25% ten opzichte van de Amerikaanse dollar op 154,34, terwijl Sterling het laatst werd verhandeld op $1,2461, een stijging van 0,30% op de dag.
De olieprijzen daalden toen de hoge commerciële voorraden in de VS en de verwachtingen van een mogelijke daling van de vraag als gevolg van zwakkere economische cijfers uit China de zorgen tenietdeden dat de aanhoudende geopolitieke onrust de aanvoer zou kunnen verstoren.
Amerikaanse ruwe olie daalde met 3,13% naar $82,69 per vat, terwijl Brent zich vestigde op $87,29 per vat, een daling van 3,03% op de dag.
Goud sloeg zijn eerdere winst om, nadat de tanende renteverlagingsverwachtingen wat glans uit het safe-haven metaal haalden.
Spotgoud daalde 0,3% naar $2.375,84 per ounce.
