Schalieproducenten verhogen hun uitgaven voor aardgas, een verandering ten opzichte van het verleden, tegen de achtergrond van prognoses voor een stijging van de gasprijzen met 45% volgend jaar, vergeleken met een stijging van de Brent-prijzen met 15%. De verschuiving herinnert de vergadering van de Organisatie van Olie-exporterende Landen deze week eraan hoe snel schalie beweegt in reactie op de prijs. De OPEC-groep overweegt of de beperkingen op de olieproductie vanaf 1 januari zullen worden versoepeld.

De grootste Amerikaanse producent van schalieolie, EOG Resources, zei deze maand dat het volgend jaar zal beginnen met de verkoop van gas uit 15 nieuwe putten uit een nieuw ontdekt veld dat 21 biljoen kubieke voet gas bevat. Continental Resources heeft onlangs zijn boorplatforms in Oklahoma van olie naar gas verplaatst. Apache Corp zei deze maand dat het van plan is drie putten in Texas te voltooien nadat het zijn gasproductie in het derde kwartaal van de V.S. met 15% ten opzichte van het tweede kwartaal en 6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar heeft verhoogd.

"De vraag is vrij robuust gebleven. Het aanbod is uitgehongerd voor kapitaal," zei Christopher Kalnin, chief executive van het in Denver gevestigde Banpu Kalnin Ventures, dat vorige maand een deal sloot om de aardgasactiva van Devon Energy over te nemen. Banpu Kalnin heeft ongeveer 65% van zijn gasproductie voor volgend jaar afgedekt.

Het aantal Amerikaanse boorplatforms dat naar aardgas boort, een indicator voor de toekomstige productie, is sinds juli met 13% gestegen tot 77. Ongeveer een kwart van alle actieve Amerikaanse boorplatforms boort naar gas, tegenover 16% vorig jaar, volgens het dienstenbedrijf Baker Hughes.

In het Haynesville-gasveld dat Louisiana en Texas overspant, is het aantal actieve boorplatforms sinds juli met 25% gestegen. Ook in de Marcellus, het grootste gasveld in de VS, is het aantal boorplatforms met 8% gestegen.

HOOGSTE IN TWEE JAAR

Analisten voorspellen dat de gasprijzen in 2021 met 45% kunnen stijgen tot gemiddeld $2,94 per miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu), tegen $2,03 dit jaar. Dat zou het hoogste jaargemiddelde zijn sinds 2018. [NGAS/POLL] De zomerprijzen van 2021 zouden volgens Bank of America $3,50 per mmBtu kunnen bereiken, van $2,84 per mmBtu op vrijdag.

De verbeterde vooruitzichten zijn mede te danken aan de groeiende transporten van vloeibaar aardgas (LNG) uit de VS. Deze maand steeg de LNG-export tot boven het niveau van voor de COVID-19 en zou in 2021 gemiddeld 8,4 miljard kubieke voet per dag kunnen bedragen, een stijging van 31% ten opzichte van 2020, volgens de laatste prognose van de Amerikaanse Energy Information Administration.

Producenten hebben hun aardgasdekkingen sinds maart verdubbeld, waardoor ze de prijzen voor toekomstige productie hebben vastgezet. Ze hebben 53% van de gasvolumes voor volgend jaar afgedekt, vergeleken met 43% van hun olievolumes, volgens het financiële dienstverleningsbedrijf Raymond James.

Aardgas "is niet zo hard getroffen als ruwe olie" door de COVID-19 pandemie, zei Bernadette Johnson, een vice-president bij dataleverancier Enverus. "Voor degenen die wat diversiteit in hun activa hebben, kan het hen helpen de storm te doorstaan."

EOG's gasputten in zijn nieuwe veld zijn net zo winstgevend als zijn beste olieputten. Toekomstige boringen daar na 2021 zullen "gebaseerd zijn op de marktomstandigheden," zei Executive Vice President Ken Boedeker.

GASAANDELEN KLIMMEN

De gasprijzen profiteren deels van de bezuinigingen op olieboringen, waardoor de hoeveelheid geassocieerd gas, of gas dat als bijproduct van de olieproductie wordt geproduceerd, is afgenomen. De daling van geassocieerd gas heeft geleid tot de huidige stijging van de gasprijzen, aldus Eugene Kim, analist bij adviesbureau Wood Mackenzie.

De prijsstijging heeft een impuls gegeven aan aandelen van op aardgas gerichte schalieproducenten. Range Resources is dit jaar met ongeveer 65% gestegen, EQT met 48% en Southwestern Energy Co is met meer dan een derde geklommen. Daarentegen is de SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF tot en met vrijdag met 39% gedaald.