Crypto-gigant Tether, 's werelds grootste bedrijf in digitale activa, benut zijn recente overname van een Zuid-Amerikaans landbouwbedrijf om een strategische positie te verwerven in de wereldwijde grondstoffenhandel, die jaarlijks biljoenen dollars omvat.
Het bedrijf wil zijn stablecoin, een digitale munt gekoppeld aan de Amerikaanse dollar die op cryptobeurzen wordt verhandeld, integreren in de kern van markten waar grondstoffen worden verhandeld. Daarmee belooft Tether de kosten en tijd van grensoverschrijdende betalingen terug te brengen van dagen tot seconden.
Het aan de New Yorkse beurs genoteerde Adecoagro, een bedrijf dat onder meer zuivel produceert in Argentinië, rijst in Uruguay en suiker en ethanol in Brazilië, stemde in april in met de verkoop van 70% van zijn aandelen aan Tether in een deal ter waarde van ongeveer $600 miljoen.
Dit is opnieuw een teken dat de snelgroeiende cryptosector zich steeds meer begeeft op het terrein van fysieke bedrijven en investeringen in tastbare activa verbreedt.
"De crypto-industrie richt zich steeds meer op het overbruggen van digitale financiën met tastbare activa," zegt Joe Sticco, CEO van Cryptex Finance, een bedrijf dat indexen ontwikkelt die de marktkapitalisatie van cryptomunten weerspiegelen.
Volgens hem kan Tether door het toevoegen van inkomsten genererende activa zoals landbouwgrond of voedselverwerkingsfabrieken zijn balans versterken en zich indekken tegen inflatie.
Tethers belangrijkste product is USDT, een digitale munt die voornamelijk wordt gedekt door Amerikaanse staatsobligaties. Sinds de lancering in 2014 is het handelsvolume van USDT fors gestegen door de toenemende interesse in cryptovaluta en tokenprijzen.
Het biedt een manier om betalingen te verrichten buiten het traditionele wereldwijde financiële systeem. Het grote verschil tussen USDT en bitcoin of andere cryptomunten zoals ethereum is dat USDT bedoeld is om de Amerikaanse dollar te volgen, de valuta die de wereldhandel domineert.
HANDEL IN GRONDSTOFFEN
Tether heeft tot nu toe $143 miljard aan USDT uitgegeven en meldde in het eerste kwartaal dat het $149 miljard aan reserves heeft, waaronder $120 miljard in Amerikaanse staatsobligaties.
"Tether wil het gebruik van zijn stablecoin stimuleren voor grensoverschrijdende betalingen, iets waarvan ik denk dat het sterk zal groeien op financiële markten, vooral in de grondstoffenhandel," zegt Marcos Viriato, CEO van Parfin, een Zuid-Amerikaans bedrijf dat technologie levert voor transacties met cryptovaluta.
"Als een bedrijf in Brazilië grondstoffen verkoopt aan iemand in Bolivia, kan de betaling via conventionele kanalen meer dan drie dagen duren. Met USDT duurt het seconden," aldus Viriato, die eraan toevoegt dat de operationele kosten ook veel lager zijn.
Parfin heeft een pilotproject met de op twee na grootste bank van Brazilië, Banco Bradesco, waarbij Braziliaanse exporteurs van grondstoffen hun producten verkopen aan buitenlandse klanten die met stablecoins betalen. Bradesco gebruikt vervolgens de infrastructuur van Parfin om die USDT om te zetten in lokale valuta, die op de rekeningen van de exporteurs wordt gestort.
"Tethers investeringsstrategie geeft prioriteit aan bedrijven die ons distributienetwerk uitbreiden en het reële nut van stablecoins vergroten, met Adecoagro als een uitstekend voorbeeld," aldus Tether in antwoord op een informatieverzoek van Reuters over de deal.
Het bedrijf zegt samen met het management van Adecoagro en andere experts te evalueren hoe stablecoins de efficiëntie en liquiditeit in de grondstoffenhandel kunnen verbeteren.
Tether meldde eind vorig jaar dat het een fysieke ruwe-oliedeal had gefinancierd tussen een groot oliebedrijf en een grondstoffenhandelaar, die werd afgerekend in USDT. Het was de eerste keer dat een dergelijke transactie op deze manier werd uitgevoerd.
Reuters meldde eerder dit jaar dat Rusland cryptovaluta gebruikt in zijn oliehandel met China en India om westerse sancties te omzeilen. Ook Venezuela heeft geprobeerd digitale munten te gebruiken voor handel.
SUIKER-TOKEN
Een andere mogelijke optie voor Tether bij de entree in de landbouwsector is de zogenaamde tokenisatie van grondstoffen, zegt Gracy Chen, CEO van cryptobeurs Bitget.
Tether heeft al een goudtoken, die de waarde van goud weerspiegelt en wordt gedekt door goudreserves. Volgens Chen zou het bedrijf nu kunnen kijken naar een suiker- of maïstoken, die gebruikt kan worden voor hedging of als onderpand bij pre-oogstfinanciering.
"In feite veranderen ze landbouwgrond, suikerfabrieken en hernieuwbare energiecentrales in programmeerbare financiële instrumenten," aldus Chen.
Tether stelt "aanzienlijk potentieel te zien in het verkennen van de tokenisatie van reële activa, waaronder agrarische grondstoffen", maar benadrukt dat er op korte termijn geen plannen zijn om een suiker- of maïstoken te lanceren.
Voorlopig zal het cryptobedrijf de overname voor een andere toepassing inzetten. Tether zegt gebruik te willen maken van de hernieuwbare energie die Adecoagro in Zuid-Amerika produceert, zoals elektriciteit uit suikerrietfabrieken, om een bitcoin mining-operatie van stroom te voorzien.
