De dollar begon maandag in een voorzichtige stemming, terwijl de markten zich schrap zetten voor Amerikaanse inflatiecijfers en een groot aantal sprekers van de Federal Reserve deze week, terwijl de yuan een kater koesterde van Beijings laatste ondermaatse stimuleringspakket.

Om de zwakke achtergrond in China te benadrukken, bleek uit gegevens van afgelopen weekend dat de consumentenprijzen in oktober in het traagste tempo in vier maanden stegen, terwijl de deflatie van de producentenprijzen toenam.

De rapporten over de detailhandelsverkopen en de industriële productie die vrijdag verschijnen, zouden moeten aantonen of de verschillende stimuleringspogingen van Beijing een echt effect hebben op de vraag.

Teleurstelling over het laatste pakket had de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar vrijdag doen dalen, omdat beide landen grote exporteurs naar China zijn.

De dollar stond op 7.1970 yuan, na een sprong van 0,7% op vrijdag, en lijkt opnieuw de 7.2000-barrière te gaan testen.

Over het algemeen waren de bewegingen klein, omdat de Amerikaanse obligatiemarkten op vakantie zijn, hoewel de aandelen en futures open zijn. De dollar steeg 0,1% ten opzichte van de yen op 152.90, na vorige week te zijn weggesleept van de top van 154.70 door het risico van Japanse interventie.

De dollarindex was een fractie steviger op 105,00, na vorige week met 0,6% te zijn gestegen, voornamelijk ten opzichte van de euro.

De eenheidsmunt bleef steken op $1,0711, na vorige week 1% te zijn gedaald tot $1,0683. Steun ligt nu rond $1,0667 en $1,0601.

De politieke onzekerheid bleef een belemmering toen de Duitse kanselier Olaf Scholz zei dat hij bereid zou zijn om voor Kerstmis een vertrouwensstemming uit te schrijven, om zo de weg vrij te maken voor vervroegde verkiezingen na het uiteenvallen van zijn regeringscoalitie.

FED HERSTELD

De euro staat onder druk door de voorstellen van de gekozen Amerikaanse president Donald Trump voor importheffingen, die de Europese export kunnen schaden en een wereldwijde handelsoorlog kunnen veroorzaken.

Analisten gaan er ook van uit dat het beleid van Trump een opwaartse druk zal uitoefenen op de Amerikaanse inflatie en obligatierente, terwijl de Federal Reserve minder ruimte heeft om het beleid te versoepelen.

"Daarom verwachten we nog steeds dat de Fed tijdens de vergadering in december nog eens 25 bp zal verlagen, maar daarna slechts één keer per kwartaal, in tegenstelling tot onze vorige prognose voor een verlaging met 25 bp tijdens elke vergadering," zei Michael Feroli, econoom bij JPMorgan.

"Bovendien verwachten we nu dat de Fed zal besluiten zodra het 3,5% bereikt, in tegenstelling tot onze eerdere voorspelling voor een eindrente van 3,0%."

Een groot aantal Fed-functionarissen spreekt deze week, waaronder voorzitter Jerome Powell op donderdag, dus er zal genoeg te zeggen zijn over de vooruitzichten voor de rente.

Data zullen ook van invloed zijn, want de Amerikaanse consumentenprijzen komen donderdag uit en een kernwaarde boven de voorspelde 0,3% zou de kans op een versoepeling in december verder verkleinen.

Dit alles werd gezien als bullish voor de dollar op de lange termijn, hoewel nog afgewacht moest worden wat het beleid van Trump in de praktijk zou zijn.

Zijn steun voor cryptocurrencies was genoeg om de Bitcoin voor het eerst boven de $80.000 te brengen, nu beleggers inzetten op gunstigere regelgeving.