De besprekingen tussen Polpharma en potentiële partners bevinden zich in een vroeg stadium en het Poolse bedrijf moet nog beslissen hoe het een gezamenlijk biedingsvehikel zou structureren, zeiden de bronnen op voorwaarde van anonimiteit, waarschuwend dat geen deal zeker was.

Polpharma's zet komt nadat Advent vorig jaar voorstellen van banken voor een eerste openbare aanbieding (IPO) van Zentiva afsloeg omdat beursnoteringen vertraagden in de tweede helft van 2021, vertelden de bronnen Reuters.

Polpharma heeft een kapitaalkrachtige private equity-onderneming nodig om het bod te helpen financieren dat Zentiva zou kunnen waarderen op 3 miljard tot 3,5 miljard euro ($ 4 miljard) en het heeft JPMorgan ingehuurd om potentiële investeerders te selecteren, zeiden de bronnen.

Een vertegenwoordiger van Polpharma zei dat het "voortdurend op zoek is naar overnamedoelen en partnermogelijkheden in zijn eigen en nieuwe gebieden", maar weigerde commentaar te geven op een specifieke deal.

JPMorgan weigerde commentaar te geven, terwijl Advent niet onmiddellijk bereikbaar was.

Private equity-bedrijven hebben de voorbije jaren hoge prijzen betaald om grote generische geneesmiddelenportefeuilles van grote farmaceutische bedrijven op te slokken en speelden zo een sleutelrol in de creatie van grote spelers in de sector, maar sommige willen nu hun investeringen te gelde maken.

PRIJS IS SLEUTEL

De markt voor generieke geneesmiddelen zal naar verwachting groeien van $ 411,6 miljard in 2020 tot $ 650,3 miljard in 2025 met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 9,6%, volgens een studie van BCC Research.

De in Boston gevestigde private-equityfirma Advent kocht Zentiva, dat een breed scala aan generieke en receptvrije geneesmiddelen maakt, in 2018 van de Franse farmaceutische reus Sanofi voor 1,9 miljard euro.

De medicijnen van Zentiva worden in meer dan 40 landen verkocht en het in Praag gevestigde bedrijf heeft productielocaties in Tsjechië, Roemenië en India, aldus de website.

Onder het eigendom van Advent zijn de kerninkomsten van Zentiva gestegen tot ongeveer 200 miljoen euro door een reeks overnames, waaronder de overname van het Britse bedrijf Creo Pharmaceuticals in 2019 en de aankoop van de Centraal- en Oost-Europese activiteiten van rivaal Alvogen in 2020, zei een van de bronnen.

Zentiva, geleid door Chief Executive Nick Haggar, zou kunnen worden gewaardeerd op een veelvoud van meer dan 15 keer zijn kerninkomsten, zei de bron, eraan toevoegend dat de waardering omhoogschoot na de volledige integratie van de Alvogen-activiteiten.

Advent heeft echter geen haast om afscheid te nemen van zijn portefeuillebedrijf en zou het bedrijf nog een jaar kunnen steunen alvorens strategische opties te onderzoeken, aldus twee van de bronnen.

"De biedprijs is de sleutel om Advent naar de onderhandelingstafel te lokken," zei een van hen. "Advent leidt geen veilingproces. Het is aan geïnteresseerde partijen om hun hand te forceren."

Op 15 november ontkende Zentiva een Tsjechisch persbericht dat Advent het bedrijf wilde verkopen in een transactie ter waarde van tussen de 2,4 en 3 miljard euro.

(1 dollar = 0,8821 euro)