Xali Gold Corp. kondigt aan dat het een juridisch bindende intentieverklaring ("LOI") heeft ondertekend met Rio Verde Resources ("Rio Verde") voor delen van vijf mijnbouwconcessies binnen het El Oro Mijnbouwdistrict ("El Oro 5 Concessies") in de staat Mexico en Michoacán de Ocampo, Mexico. Rio Verde heeft het exclusieve recht gekregen om goud, zilver en andere economische mineralen die gevonden kunnen worden boven het niveau van 2.400 meter ("m") in de historische ontginningen binnen de El Oro 5 Concessies te exploreren en te winnen in ruil voor betaling van een netto smelterrendement ("NSR") van 3% aan Xali Gold.

De initiële overeenkomst heeft een looptijd van 5 jaar die verlengd kan worden met nog eens 5 jaar op voorwaarde dat Xali Gold voordelen ontvangt van in totaal $1 miljoen ("M") per jaar. Xali Gold behoudt het exclusieve eigendom van alle minerale lichamen die ontdekt of afgebakend zijn onder het niveau van 2.400 m. Keith Piggott van Rio Verde heeft geadviseerd dat hun productie zich in eerste instantie zal richten op het exploratiedoel dat in 1993 door Luismin-Hillsborough werd geïdentificeerd.

Luismin-Hillsborough schatte het potentieel voor 762.000 ounces ("ozs") goud ("Au") en 9,8M ozs zilver ("Ag") (6,89M ton met een gradatie van 3,44 g/t Au en 44 g/t Ag) in de historische ontginningen na bestudering van 2600 plannen met 2 m interval op mijnniveau met gradaties, doorsneden en productiedocumentatie en 8 nieuwe boorgaten. Er wordt aangenomen dat de mineralisatie is achtergebleven in in-situ aders, pijlers en opvulling omdat de waarden onder de historische cut-off van 8 g/t Au lagen.