Voya Financial, Inc. (‘Voya') heeft aangekondigd dat het een definitieve overeenkomst heeft gesloten met Allianz Global Investors (‘AllianzGI'), waarbij Voya bepaalde activa en teams die de aanzienlijke meerderheid van haar Amerikaanse activiteiten (‘AGI U.S.') omvatten, zal integreren met Voya Investment Management (‘Voya IM'), de vermogensbeheeractiviteiten van Voya Financial. AllianzGI en Voya Financial kondigden aanvankelijk op 17 mei 2022 aan dat de ondernemingen een memorandum van overeenstemming hadden gesloten over het strategisch partnerschap. Door de transactie zal Voya IM de getalenteerde, zeer complementaire en internationaal gevestigde inkomsten- en groei-, fundamentele aandelen- en onderhandse plaatsingsteams van AGI U.S. en de bijbehorende activa onder beheer (AUM) in Voya IM integreren.

Voya IM zal ook een aantal distributie- en business enablement-teams van AGI U.S. toevoegen. Op pro-formabasis en op basis van het AUM per 31 maart 2022 zou het AUM van Voya IM stijgen tot ongeveer $370 miljard. Daarnaast zijn Voya IM en AllianzGI een strategisch distributiepartnerschap op lange termijn aangegaan, waarbij AllianzGI de beleggingsstrategieën van Voya IM buiten de VS en Canada zal distribueren. Dankzij deze regeling kan Voya IM profiteren van het diverse, wereldwijde bereik van AllianzGI, en kan Voya IM zijn aantrekkelijke, op activa gebaseerde beleggingsstrategieën in de VS aan een nog groter klantenbestand aanbieden.

AllianzGI heeft meer dan 500 relatiebeheerders op 19 locaties in Europa en Azië-Pacific. De transactie zal naar verwachting verscheidene financiële voordelen opleveren voor Voya, waaronder een onmiddellijke stijging in contanten van de aangepaste bedrijfswinst per aandeel (EPS) van de onderneming, geschat op 6% – 8% voor 2023. Bovendien wordt verwacht dat de aangepaste operationele marge van Voya IM zal stijgen tot 30% – 32%.

De transactie vereist geen externe financiering of gebruik van het overtollige kapitaal van Voya, waardoor de toekomstige flexibiliteit en mogelijkheden van Voya behouden blijven om de langetermijnplannen voor aangepaste operationele EPS-groei van de onderneming te verwezenlijken. Het partnerschap zou het klantenbestand van Voya IM verder diversifiëren door internationale en particuliere klanten toe te voegen aan het reeds sterke bereik van Voya IM onder Amerikaanse institutionele beleggers en adviseurs. Als gevolg van de transactie zouden niet-Amerikaanse klanten ongeveer 30% vertegenwoordigen van het door Voya IM beheerde AUM, tegen ongeveer 10% op 31 maart 2022.

Particuliere klanten zouden ook toenemen tot ongeveer 40% van het AUM. Hurtsellers en de chief investment officers van Voya IM zullen hun leidende rol bij respectievelijk Voya IM en haar beleggingsplatforms blijven vervullen. Dit waarborgt de continuïteit van de beleggingsbenadering en -strategie van Voya IM, die onder meer gebruik maakt van de bekroonde, ethische cultuur van Voya, en van de investeringen van de onderneming in gegevens, analyse en technologie om aan de toenemende behoeften van haar klanten te voldoen.

De voorwaarden van de transactie bieden Voya een degelijke bescherming tegen alle wettelijke of reglementaire aansprakelijkheden in verband met de andere bedrijfsactiviteiten van AllianzGI, met inbegrip van alle activiteiten in de VS vóór de afronding van de transactie. De voorwaarden voorzien ook in bepaalde beschermingen voor de uitputting van activa. Voya en AllianzGI verwachten dat de transactie uiterlijk op 25 juli 2022 zal worden afgesloten, waarna Voya de volledige operationele controle over het bedrijf zal hebben.

Goldman Sachs & Co. LLC treedt op als financieel adviseur en Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP treedt op als juridisch adviseur van Voya in verband met deze transactie. PJT Partners verleent ook bepaalde adviesdiensten in verband met de transactie.