De pan-Europese STOXX 600 index stond vanaf 9:17 GMT 0,1% lager, maar leek op weg naar de achtste achtereenvolgende week van stijgingen.
De index bereikte deze week in drie van de vijf sessies een nieuwe recordhoogte, gesteund door een reeks positieve bedrijfsupdates en verwachtingen van een renteverlaging door de Europese Centrale Bank in juni.
Marktdeelnemers putten opluchting uit de recente vertraging van de inflatie in de eurozone, maar blijven gefocust op komende economische cijfers die de weddenschappen op renteverlagingen kunnen veranderen, zoals in het geval van de VS.
De verhitte Amerikaanse cijfers over de producentenprijzen van donderdag volgden op de consensus-toppende consumenteninflatie in 's werelds grootste economie, waardoor de verwachtingen voor een renteverlaging door de Fed in juni afnamen.
"De markten zijn bearish vandaag, nu de aandelenstieren er niet in slagen om het zoveelste inflatierapport van deze week te verwerken," zei Jose Torres, Senior Economist bij Interactive Brokers, in een notitie.
"Beleggers denken nu dat een renteverlaging in juli kan komen in plaats van in juni, met verwachtingen die in de buurt komen van de kans op een muntwissel voor de vorige maand".
De rentegevoelige vastgoedindex leidde vrijdag de verliezen met een daling van 1,4%.
De index werd ook gedrukt door een daling van 7,2% van de aandelen van Vonovia. De grootste verhuurder van Duitsland rapporteerde zijn grootste verlies ooit in 2023 na verdere afschrijvingen op de waarde van zijn eigendommen.
Onder andere Swisscom aandelen wonnen 1,9% nadat het telecombedrijf zei dat het Vodafone Italia zal kopen voor 8 miljard euro ($8,7 miljard) en het bedrijf zal samenvoegen met haar Italiaanse dochteronderneming Fastweb. De aandelen van Vodafone maakten een sprong van 4%, en de bredere telecommunicatie-index voerde de sectorale stijgingen aan met een stijging van 0,9%.
Galp klom met 6,8% naar de top van de STOXX 600 nadat het Portugese olie- en gasbedrijf zei dat een consortium dat het leidt een "significante" kolom met lichte olie had gevonden in de Mopane-2X put in Namibië.
Poolse modeconcern LPP daalde daarentegen bijna 25% naar de bodem van de STOXX 600 nadat Hindenburg Research een rapport publiceerde waarin beweerd werd dat de verkoop van de Russische activa door het bedrijf nep was.
Ondertussen bleek uit gegevens dat de consumentenprijzen in Frankrijk in februari op jaarbasis iets meer zijn gestegen dan aanvankelijk werd verwacht, terwijl de Italiaanse, in de EU geharmoniseerde consumentenprijzen in februari met 0,8% stegen ten opzichte van een jaar eerder.
Later op de dag zullen beleggers uitkijken naar Amerikaanse industriële productiecijfers voor de maand februari. (Verslag door Khushi Singh in Bengaluru; Bewerking door Dhanya Ann Thoppil en Mrigank Dhaniwala)